Calienta valores

“Calienta valores” es un término con el que se conoce a un inversor que difunde rumores falsos respecto a un valor financiero. Esto, con el fin de influir en los movimientos del mercado, ya sea al alza o a la baja, y generar ganancias para sí mismo.

Es decir, un calienta valores es una persona o empresa que intenta manipular el precio de un valor bursátil con fines especulativos y obtener beneficios.

Un calienta valores puede actuar mediante diversas técnicas, como comprar grandes cantidades de un activo para aumentar artificialmente su precio, o emplear herramientas financieras como los contratos de diferencias (CFD) para especular sobre el precio de un valor.

El calentamiento de valores en bolsa es considerado una práctica ilegal en muchos países, ya que puede causar graves daños a los inversores y al mercado en general.

Sin embargo, más allá del tema legal, es importante que los inversores en general tomen decisiones informadas, en lugar de dejarse llevar por noticias que no han sido confirmadas. Los sesgos que tenemos como seres humanos nos pueden hacer caer, por ejemplo, en el efecto rebaño, por el cual seguimos simplemente lo que hace la mayoría, en lugar de realizar una investigación propia.

Un calienta valores suele registrarse en varias redes sociales, foros o chats con diferentes sobrenombres. A través de estos medios, esparce noticias falsas o análisis aparentemente verídicos sobre un valor bursátil. A esta práctica se le conoce como spam. El objetivo único del difusor de la información es favorecer su propia posición, la cual ya ha tomado previamente.

Es decir, el calienta valores toma, por ejemplo, una posición larga en un valor, y luego comienza a difundir información que asegura que este activo está sobrevendido. Entonces, el resto de inversores puede creer esta afirmación y tomar también una posición larga.

En consecuencia, se genera lo que se conoce como una profecía autocumplida. El precio del activo en cuestión sube, impulsado por el ánimo del mercado, y el calienta valores aprovecha para vender, cerrando su posición con ganancias. Pero los demás agentes podrían incurrir en pérdidas cuando la cotización retroceda y vuelva a acercarse a su valor intrínseco. Ello, dado que el alza en el precio no respondía a los fundamentos.

En el caso mostrado, los datos que puede difundir el calienta valores son, por ejemplo, noticias positivas sobre los resultados de la empresa o una expectativa sobre el reparto de mayores dividendos (si nos referimos a una acción).

Ahora, si el calienta valores toma una posición corta, actúa en ese sentido. Así, difunde información que perjudique la cotización del valor. Por ejemplo, si se tratara de la acción de una empresa, podría esparcir el rumor de que la compañía está camuflando pérdidas en sus estados financieros.

En este caso, el inversor aprovecha la caída de los títulos para comprar, y obtiene ganancias al haber vendido los valores previamente a un precio más alto. A esto se le conoce como venta en corto.

Debemos tomar en cuenta que el calienta valores no puede ser cualquier inversor. Debe ser alguien que haya ganado la confianza de otros inversores. De otro modo, no seguirán sus análisis y recomendaciones.

Los calienta valores suelen atacar, en la bolsa o en el mercado OTC, valores con poca capitalización bursátil y liquidez. De esa forma, es más sencillo generar fuertes movimientos en la cotización.

*Artículo escrito en colaboración con @luis-angel-hernandez.