Absolute Breadth Index (ABI)

El Absolute Breadth Index (ABI) es un indicador que mide la volatilidad de una bolsa de valores. Esto, sin considerar si el movimiento es al alza o a la baja.

 

Es decir, este índice mide qué tanto están moviéndose los valores en una plaza financiera, pero no qué dirección están tomando.

 

El indicador se llama absoluto (absolute) justamente porque resulta de calcular el valor absoluto de la diferencia entre el número de valores que suben menos el número de valores que bajan.

 

Al estimar el valor absoluto de dicho diferencial, lo que tenemos son magnitudes. Así, el ABI siempre es positivo, aunque el número de títulos que ha caído supere al número de títulos que ha subido.

 

Este indicador usualmente se aplica a los valores en la Bolsa de Nueva York (NYSE por sus siglas en inglés), pero puede emplearse también a un subconjunto, como un sector específico o un índice bursátil.

 

 

Cuanto más bajo es el indicador ABI, significa que el mercado está estable. Esto, dado que no hay mucha diferencia entre los valores que suben y los que bajan.

 

En cambio, si el indicador ABI es alto, es un reflejo de gran volatilidad, pues existen muchos más valores bajando que subiendo, o viceversa.

 

Visto de otro modo, un alto ABI significa que la volatilidad está creciendo, lo que causará importantes cambios en los precios en el futuro próximo.

 

 

La fórmula del ABI sería la siguiente:

 

ABI= |A-D|

 

Donde:

 

A: número de acciones que suben

D: número de acciones que bajan

 

Ahora, debemos tener en cuenta que, a lo largo del tiempo, el número de valores en el mercado puede aumentar de forma significativa. Entonces, para comparar el indicador entre un año y otro, podemos “normalizar” los datos de la siguiente manera:

 

N=|A-B|/(A+D+O)*100

 

En la fórmula, O es el número de acciones que no presentan variación. Así, estamos calculando una magnitud sobre el número total de acciones en la bolsa y no un valor absoluto.

 

 

Supongamos que tenemos una plaza bursátil con 250 valores. De ellos, durante la última jornada de cotización, 140 mostraron una caída, 100 una subida y 10 no registraron variación.

 

ABI= |140-100|=|-40|=40

 

Como podemos observar, el indicador es positivo, aunque existen más valores que han presentado una baja.

 

Ahora, si “normalizamos” el índice, tendríamos:

 

N= |140-100|/(140+100+10)*100

N= |-40|/250*100

N=40/250*100

N=16