Seth Klarman

Seth Klarman es un inversor, administrador de fondos de cobertura y autor multimillonario estadounidense; además de ser autor del famoso libro Margin of safety. En este post conocerás sobre Seth Klarman: vida, estilo de inversión y frases célebres.

Seth Klarman: Vida

Seth Andrew Klarman nació el 21 de mayo de 1957 en Nueva York. Su padre era economista en la Universidad Johns Hopkins y su madre, trabajadora social psiquiátrica.

Desde pequeño, Seth tenía especial interés por el mundo de las finanzas. A los 10 años, compró su primera acción de Johnson & Johnson, con la que triplicó su inversión inicial.

Estudios

Klarman asistió a la Universidad de Cornell en Ithaca y en 1979 se graduó magna cum laude en economía con especialización en historia. Después de graduarse, trabajó por 18 meses antes de decidir ir a la escuela de negocios.

Luego, se matriculó en la Escuela de Negocios de Harvard y cuando recibió el grado, fundó The Baupost Group con el profesor de Harvard William J. Poorvu y sus socios Howard H. Stevenson, Jordan Baruch e Isaac Auerbach.

Así mismo, otros sucesos relevantes en la vida laboral de Seth fueron los siguientes:

En 2008 invirtió en los mercados, comprando 100 millones de dólares en acciones y otros activos por día (participación en una nueva empresa de biotecnología llamada FacetBiotech).
La leyenda de las inversiones Seth Klarman dirige la firma Baupost, con sede en Boston. Con $30 mil millones bajo administración, Baupost es uno de los fondos de cobertura más grandes.
Klarman es visto como un experto en inversión de valor. Su libro "Margin of Safety", es un clásico de culto entre los inversores.
Importante donante del Partido Republicano, Klarman denunció públicamente a Trump en 2016 y ha estado contribuyendo al Partido Demócrata.

Estilo de inversión

Seth Klarman no es un inversor que se caracterice por apostar un único activo, invierte en acciones value, deuda estresada o liquidaciones, pero permanece fiel a sus ideales y sus estrategias.

En este caso, son valores baratos que atiende a medidas como: precio-valor contable, PER, Precio-cash flow y rentabilidad por dividendo. También evalúa positivamente la compra de acciones por parte de los directivos, así como la recompra de acciones propias por parte de una compañía.

Los principios de su filosofía de inversión son:

Evaluar el riesgo de cualquier inversión que vaya a efectuar antes de pensar incluso en los retornos. Seth Dedica una parte de sus fondos a comprar opciones put que le protejan ante una posible caída del mercado en su conjunto, limitando un poco los retornos que obtiene, pero consiguiendo a cambio una especie de póliza de seguro que le protege ante una caída del mercado.
Vendedores motivados: busca vendedores motivados, que son aquellos que venden por razones no económicas; por ejemplo, cuando una acción es expulsada de un índice. Así mismo, también se encuentran esta clase de vendedores en situaciones Spin- Off (la compañía se deshace de una división de la misma y empieza a cotizar en el mercado como una nueva empresa independiente), declaraciones de quiebra, propiedades inmobiliarias en las manos equivocadas o falta de compradores.
El truco para este inversor, está en invertir en situaciones con un riesgo limitado que recompensarán al inversor con un alto retorno independientemente del nivel del mercado.
Klarman busca situaciones que están fuera de la atención del resto de inversores para ganar más que la tasa libre de riesgo. Por ejemplo, las liquidaciones que siguen un calendario marcado por la compañía.

Frases célebres de Seth Klarman

Algunas de sus frases célebres son:

“A corto plazo el mercado es una máquina para votar, pero a largo plazo es una máquina para pensar”:
“Los inversores de éxito suelen permanecer impasibles, permitiendo que la codicia y el miedo de los demás jueguen a su favor”.
“En la inversión, como en la mayoría de cosas, a la gente le gusta lo que es popular, moderno, excitante y le desagrada lo aburrido, marginal e impopular. Les gustan los activos que han estado subiendo y evitan los que han estado cayendo”.
“La inversión, cuando parece más fácil, es cuando es más difícil”.
“La bolsa es la historia de ciclos de conducta humana responsable de sobrerreacciones en ambas direcciones”.

Esperamos que hayas podido conocer un poco más sobre Seth Klarman, su biografía, estilo de inversión y frases célebres.