Myron Scholes

Myron Scholes es un economista y financiero estadounidense, ampliamente reconocido por su contribución a la teoría financiera, en particular por su trabajo en opciones financieras y la formulación del modelo Black-Scholes-Merton. 

Junto con Robert C. Merton, Myron Scholes desarrolló el modelo Black-Scholes-Merton en la década de 1970, que es una fórmula matemática utilizada para calcular el precio teórico de las opciones financieras. Este modelo revolucionó el mundo de las finanzas al proporcionar una herramienta precisa para determinar el valor de las opciones y derivados financieros. El modelo Black-Scholes-Merton es fundamental en la gestión de riesgos y la toma de decisiones de inversión en los mercados financieros.

Por sus contribuciones en este campo, Myron Scholes y Robert C. Merton recibieron el Premio Nobel de Economía en 1997. Su trabajo ha tenido un impacto profundo en la teoría financiera y ha influido en la forma en que se comprenden y se utilizan los instrumentos financieros derivados en todo el mundo.

Además de su labor académica, Myron Scholes ha tenido una destacada carrera en la gestión de inversiones y en la industria financiera. Ha trabajado en diversas instituciones financieras y ha sido asesor de fondos de cobertura y otras organizaciones financieras. 

Nacido el 1 de julio de 1941 en Timmins, Ontario, Canadá, Myron Scholes se crió en un entorno familiar que valoraba la educación y el pensamiento analítico. Aunque nació en Canadá, más tarde se nacionalizó estadounidense.

Scholes obtuvo su licenciatura en economía en la Universidad de McMaster en Canadá y luego continuó sus estudios en la Universidad de Chicago, donde completó su doctorado en economía en 1969. Fue en Chicago donde comenzó a desarrollar su profundo interés por las finanzas y la inversión.

Los comienzos de Myron Scholes en el mundo financiero estuvieron intrínsecamente ligados a su trabajo académico. Su colaboración con Robert C. Merton en la década de 1970 condujo al desarrollo del famoso modelo Black-Scholes-Merton. Este modelo proporcionó una fórmula matemática precisa para calcular el precio de las opciones financieras, lo que cambió para siempre la forma en que se entienden y valoran estos instrumentos. 

Su destacada labor le valió el Premio Nobel de Economía en 1997, junto con Robert C. Merton, por su trabajo pionero en el campo de la valoración de opciones.

A lo largo de su carrera, Scholes ha ocupado puestos académicos en varias universidades de renombre, incluyendo la Universidad de Stanford y la Universidad de Chicago, donde su influencia en la educación financiera ha sido significativa. Además de su labor académica, ha trabajado en la gestión de inversiones y ha sido asesor de diversas instituciones financieras.

Long-Term Capital Management (LTCM): Uno de los momentos más destacados y también controvertidos de la carrera de Scholes fue su participación en Long-Term Capital Management (LTCM), un fondo de cobertura que él cofundó en 1994. LTCM se basó en gran medida en las teorías de valoración de opciones desarrolladas por Scholes y su colaborador Robert C. Merton. Sin embargo, en 1998, el fondo sufrió una crisis financiera significativa debido a apalancamientos excesivos y posiciones de riesgo mal gestionadas. La intervención de varias instituciones financieras y la Reserva Federal de los Estados Unidos evitaron un colapso sistémico, pero el caso de LTCM destacó los riesgos asociados con las estrategias altamente apalancadas en el mundo de las inversiones.

Además de su experiencia en LTCM, Scholes ha sido asesor y consultor de varias instituciones financieras y fondos de cobertura a lo largo de los años. Su experiencia en la valoración de opciones y su profundo conocimiento de los mercados financieros lo convierten en una voz influyente en la gestión de riesgos y la estrategia de inversión.