Jim Simons

James Harris “Jim” Simons fue un criptoanalista, matemático, académico, asesor de inversiones, billonario y filántropo. Antes de gestionar hedge funds fue profesor de Harvard, el MIT y la Stony Brook University, en Long Island.

Nombre: James Harris Simons.
Nacimiento: 25 de abril de 1938.
Fallecimiento: 10 de mayo de 2024.
Conocido por: fundar Renaissance Technologies Corporation, uno de los hedge funds más exitosos del mundo.
Investigación más influyente: Fórmula de Chern-Simons.

Con una riqueza neta estimada de $28.100 millones (dato 2023), Simons estaba catalogado por Forbes como la 49ª persona más rica del mundo.

Jim Simons impartiendo una clase

Biografía de Jim Simons

Jim Simons, nació el 25 de abril de 1938, en Newton, Massachusetts. Era el único hijo de Marcia y Matthew Simons.

Simons reveló en una conferencia que su gusto por las matemáticas comenzó desde que tenía tres o cuatro años.

Simons se licenció en Matemáticas por el Massachusetts Institute of Technology (MIT) en 1958 (graduándose en solo tres años) y obtuvo un doctorado en Matemáticas por la University of California, Berkeley, en 1962, cuando tenía 23 años.

En 1964, durante la Guerra fría, Simons fue reclutado por la Agencia de Seguridad Nacional (National Security Agency) de los Estados Unidos para descifrar códigos rusos.

Además, entre 1964 y 1968 formó parte del equipo de investigación del Instituto de Análisis de Defensa o AIF por su nombre en inglés (Institute for Defense Analyses). Este es un centro de investigación sin fines de lucro, financiado por el Gobierno estadounidense y que comparte información con entidades estatales como el Departamento de Estado o la Agencia Central de Inteligencia (mejor conocida como CIA).

En el plano académico, Simons fue profesor en el MIT y Harvard. En 1968, con solo treinta años, fue designado presidente del departamento de matemáticas de la Universidad de Stony Brook.

La investigación más influyente de Simons consistió en el descubrimiento y aplicación de ciertas mediciones geométricas y ha dado lugar a la fórmula de Chern-Simons (también llamada la teoría de Chern-Simons). Esta tiene una amplia utilización en física, en particular en la teoría de cuerdas (string theory).

En 1976, Simons fue galardonado por el Premio Oswald Veblen en Geometría de la Sociedad Estadounidense de Matemáticas o AMS por su nombre en inglés (American Mathematical Society). Esto, por sus investigaciones sobre las superficies mínimas.

En 1978, Simons dejó el mundo académico para dirigir un fondo de inversión que hacía trading con materias primas (commodities) y otros instrumentos financieros. Así, nació Renaissance Technologies. Apoyandose en su primer socio Leonard Esau Baum, un destacado científico de la computación y experto en realizar predicciones en escenarios caóticos, iniciaron sus investigaciones de análisis estadístico para desarrollar estrategias de inversión innovadoras. La combinación de las habilidades matemáticas de Simons, la experiencia en teoría de la información de Baum y la experiencia en ciencias de la computación de James Ax, otro excelente matémático al que Simons conocía de Stony Brook, sentó las bases para el enfoque cuantitativo de Renaissance en la toma de decisiones de inversión

Durante décadas, Renaissance Technologies ha destacado en el sector del trading, y con la fortuna amasada a partir de esta empresa, Simons fundó en 1994, junto con su esposa (en segundas nupcias) Marilyn Hawrys Simons, una organización sin fines de lucro, llamada Simons Foundation. Esta institución está dedicada principalmente al apoyo a las ciencias básicas y también ha financiado investigaciones sobre el autismo.

Simons anunció en 2009 que tenía previsto retirarse al año siguiente, pero siguió formando parte de Renaissance Technologies como presidente no ejecutivo.

Otro dato que podemos comentar de su vida personal es que perdió dos hijos víctimas de accidentes trágicos. Uno llamado Paul murió atropellado con 34 años en 1996 cuando manejaba bicicleta en Long Island y el otro llamado Nick se ahogó en Indonesia en 2003 con 24 años.

No podemos tampoco dejar de señalar que, aunque Simons es reconocido en el mundo académico y financiero, no ha estado ajeno a polémicas. Particularmente, se ha visto envuelto en disputas legales con el Servicio Interno de Impuestos o IRS por su nombre en inglés (Internal Revenue Service). Esto, por supuestas maniobras contables para el ahorro en el pago de impuestos por miles de millones de dólares a lo largo de varios años.

Entrevista de TEDx a Jim Simons

Renaissance Technologies

En 1982, Simons con más de 40 años y sin grandes conocimientos del mercado bursátil, fundó Renaissance Technologies Corporation, una empresa de inversión privada con sede en Nueva York que en la actualidad es el mayor hedge fund del mundo, gestionando más de $68.000 millones de patrimonio y que ha ofrecido un retorno medio por encima del 60% anual.

Simons siguió dirigiendo hasta el año 2021 la empresa como presidente de lo que es uno de los hedge funds con más éxito del mundo. Ha sido considerada como una de las firmas más prestigiosas y mejor gestionadas de Estados Unidos y ahora está dirigida por Peter Brown, tras la dimisión de Robert Mercer como director general, para unirse al gabinete de Donald Trump como secretario del Tesoro.

Renaissance Technologies, que hace trading en los mercados de todo el mundo, ha estado a la vanguardia durante más de dos décadas en la investigación en matemáticas y análisis económico.

Renaissance utiliza en sus hedge funds modelos informáticos para predecir cambios en los precios de determinados instrumentos financieros. Estos modelos se basan en el análisis masivo de todos los datos que pueden ser recogidos, buscando movimientos no aleatorios para hacer predicciones.

A finales de 2019 tenía más de $68.000 millones en patrimonio gestionado. Su Fondo Medallion (fondo exclusivo creado en 1988 en el que solo pueden invertir empleados o ex empleados de Renaissance) ha obtenido una media del 38% de rentabilidad anual, después de comisiones, desde 1989, lo que le hace estar considerado en la industria como el hedge fund con más éxito de forma consistente. Al haber tenido tanto éxito, cobra un 5% de comisión de gestión y tiene una comisión por incentivos del 44%.

Renaissance emplea más de 300 personas, muchas de ellas científicos del máximo nivel, incluyendo matemáticos, físicos, astrofísicos y estadísticos, obteniendo unos rendimientos diez puntos porcentuales más altos que reputados inversores como Bruce Kovner, George Soros, Paul Tudor Jones, Louis Bacon, Mark Kingdon o Monroe Trout. Tienen oficinas en New York, Long Island, Londres, Milán y San Francisco.

"Sabes, realmente no se trata de mí", dijo una vez Jim Simons. "Se trata de la gente y de cómo intentamos crear un entorno en el que la comunicación abierta pueda prosperar". Estos serían algunos de los puntos clave de la gestión en Renaissance:

Su modelo de gestión se basa en utilizar algoritmos avanzados para buscar entre los datos históricos de cotizaciones cualquier anomalía que no se produzca al azar y poder explotarla.
Si el valor cotiza en bolsa, tiene liquidez y se puede modelar (buscar anomalías), entonces intentan conseguir una ventaja y estudian ese valor.
La teoría del mercado eficiente es correcta en el sentido de que no hay ineficiencias brutas. Pero se deben observar las anomalías, que pueden ser pequeñas y de corta duración -como el impulso de una acción o los acontecimientos macroeconómicos, por ejemplo-, para hacer previsiones. Así, Renaissance reevalúa la situación y se revisan las proyecciones y las carteras. Hacen esto continuamente. Ello implica que pueden entrar y salir de una posición en muchas ocasiones para aprovechar esa pequeña anomalía.
El backtesting es esencial. El rendimiento pasado es el mejor predictor del éxito
Buscan los mejores profesionales (grandes matemáticos, físicos, etc.), y les ofrecen una gran infraestructura tecnológica y un entorno abierto para trabajar. Remuneran por encima de la media, pero basándose en el rendimiento global del empleado. Ello ha permitido a sus trabajadores ganar mucho dinero si conseguían ofrecer un rendimiento por encima de lo normal.

Si quieres saber más sobre Jim Simons te invito a leer el libro que sobre su persona escribió el editor de Wall Street Journal Gregory Zuckerman titulado The man who solved the market