Staging :::
VER CORREOS
España
Acceder
Javier Martín-Artajo y Álvarez: la ballena de Londres
Autor
Jose V. Gascó
¿Sabías que, hasta hace no mucho, los tribunales de Estados Unidos pedían 95 años de prisión para un banquero español por cometer un pufo de 6.000 millones de dólares en JP Morgan?
Su nombre es Javier Martín-Artajo y Álvarez y, para quien no lo conozca, fue un alto ejecutivo del banco estadounidense JP Morgan que se vio envuelto en uno de los mayores escándalos del banco en sus más de 100 años de historia.
Descubre en este artículo quien es este particular personaje de las finanzas patrias, que fue apodado como La Ballena de Londres, así como su historia de ascenso a la cima de Wall Street y caída a los infiernos.
Descubre en este artículo quien es este particular personaje de las finanzas patrias, que fue apodado como La Ballena de Londres, así como su historia de ascenso a la cima de Wall Street y caída a los infiernos.
¿Quién es Javier Martín-Artajo y Álvarez?
Javier Martín-Artajo y Álvarez es un ex ejecutivo financiero español que acaparó cierto foco mediático por (supuestamente) ser el responsable de haber ocultado, nada más y nada menos, que pérdidas por valor de 6.000 millones de dólares en las cuentas del JP Morgan en el que ha sido uno de los mayores escándalos financieros de las últimas décadas.
Nada, una cifra tan irrisoria que a veces a uno se le olvida mencionar.
Así pues, Javier natural de Madrid, estudió Derecho y Administración de Empresas en la Universidad Pontificia de Comillas, donde se destacó como un alumno excelente. Y de hecho, fue su impecable trayectoria académica, lo que le permitió iniciar una exitosa carrera en el sector financiero, incluyendo posiciones importantes en instituciones financieras de renombre, como el propio JP Morgan.
Tanto es así, que en 1994 era una promesa, todo un rookie de las finanzas, que no en vano, Global Finance lo destacaba como una de las 100 estrellas de los mercados emergentes entre decenas de indios y chinos con altos estudios en el MIT.
Y por cierto, para aquellos que su nombre (o más bien apellido) les suene de algo. Sí, efectivamente el protagonista del artículo de hoy, es nieto de Alberto Martín-Artajo Álvarez, Ministro de Asuntos Exteriores de España entre los años 1945 y 1957.
El ascenso a la cima: ¿Cómo ganar dinero cuando la economía mundial se hunde?
Tras trabajar en diversos e importantes bancos de inversión a lo largo de su carrera (Morgan Stanley, Deutsche Bank, etc.), el culmen de la misma llegaría cuando se incorporó al gigante estadounidense JP Morgan como CIO (Chief Investment Officer, o director de inversiones en español).
Así pues, con un presupuesto de 200.000 millones de dólares y un equipo de 20 personas, formado por químicos, físicos y matemáticos, la tarea que se le encomendó no era sencilla: proteger las inversiones del banco americano a través de una cartera de productos derivados, que pudiera cubrir los malos resultados en caso de pérdidas de las inversiones principales.
Y así fue, dado que el banco estaba altamente expuesto al ciclo económico, su departamento (Oficina de Inversiones) debía contrarrestar esa exposición.
En términos simples, el banquero español invertía parte del dinero del banco en predicciones sobre la quiebra de empresas o el aumento de la prima de riesgo de un país. Y si esas predicciones se cumplían, el banco obtenía importante beneficios.
¿Y qué paso? Bueno, que para entonces estábamos en los años 2008 y 2009 -la gran recesión-, y de todos los productos que tenía en cartera, aproximadamente 22 empresas quebraron, y en consecuencia, JP Morgan consiguió enormes beneficios que compensaron las pérdidas de otras áreas de negocio afectadas por la crisis financiera global.
Para ponerlo en cifras, entre 2008 y 2011, el equipo de Martín-Artajo generó 12.000 millones de dólares, representando el 30% de las ganancias totales del banco. Tal fue el éxito que en ciertos círculos del parqué de la City londinense, se le empezó a llamar La Ballena de Londres.
Sin embargo, no todo canto de sirena es agua de mayo, y en 2012, tras el final de la crisis financiera global, y la reestructuración de la economía mundial, sus apuestas en derivados comenzaron a fallar.
El pufo de La Ballena de Londres: ¿Cómo ocultar pérdidas de más de 6.000 millones de dólares?
Como bien sabemos que ocurre de vez en cuando en el mundo financiero, los resultados extraordinarios pueden dejar de serlo en apenas unos días. Y eso fue lo que pasó, una vez más, en este caso.
Ya en enero de 2012, las pérdidas en la cartera de derivados a nombre de Bruno Iksil (supervisor directo de Martín-Artajo) ascendían a 100 millones de dólares. Estas pérdidas aumentaron en 69 millones adicionales en febrero y se incrementaron en otros 550 millones en marzo.
Para abril del mismo año, se filtró la siguiente noticia en The Wall Street Journal:
“En las últimas semanas, varios inversores se han sentido desconcertados por los movimientos inusuales en ciertos mercados de crédito y han intentado identificar a un operador al que han apodado como La ballena de Londres debido a la enorme cantidad de dinero que maneja”.
El artículo señalaba directamente como responsable de estas enormes apuestas era Bruno Iksil, y su subordinado al cargo de la cartera de derivados de JP Morgan, Javier Martín-Artajo.
De esta forma, la cartera de Iksil, gestionada por el banquero español, había adquirido una cantidad tan significativa de productos derivados que alteró los precios del mercado, atrayendo la atención de los hedge funds. Al darse cuenta de esto, estos fondos apostaron en contra de las posiciones de Iksil, lo que provocó aún mayores pérdidas para el banco.
Y claro, con tanto hedge fund posicionado contra las inversiones en derivados de JP Morgan, las pérdidas crecieron tan rápidamente que perdieron su capacidad de control. Y el pánico se adueñó del equipo, empezando por el propio Martín-Artajo, que para salir del bache, decidió según la fiscalía estadounidense, manipular los resultados de las operaciones en los registros para ocultar pérdidas millonarias
Pero las mentiras tienen las patas muy cortas, y para mayo de 2012 al mayor banco de inversión de EEUU, no le quedó más remedió que anunciar pérdidas (ojo al dato) de más de 6.000 millones de dólares.
Y fijaos que pasó con la cotización de la acción del banco. Se dejó casi un 30% en apenas dos meses. Sin duda, un duro golpe
Casi de forma inmediata, Martín-Artajo fue señalado como uno de los principales responsables de intentar ocultar estas pérdidas milmillonarias. Según las acusaciones, él y su equipo manipularon los valores de los derivados para “disfrazar” las pérdidas reales ante sus superiores y también frente a los reguladores.
El hundimiento: consecuencias para JP Morgan y petición de 95 años de cárcel
Una vez que se destapó todo el escándalo, empezaron a llegar las consecuencias, tanto para Martín-Artajo como para JP Morgan.
Empezando por el segundo, el banco estadounidense se enfrentó a una grave crisis reputacional y se vio envuelto en varias investigaciones regulatorias en varios países en los que tenía operaciones en ese momento.
De hecho, finalmente se tuvo que ver obligado a pagar más de 1.000 millones de dólares a varios actores como la SEC (regulador de los mercados estadounidenses) en concepto de multas y sanciones.
Pero sin duda la peor parte se la llevó nuestro protagonista de hoy: Javier Martín-Artajo. En agosto de 2013 fue arrestado en España bajo una orden de arresto internacional emitida por las autoridades estadounidenses. Con todo, la fiscalía estadounidense presentó cargos en su contra por fraude de valores, conspiración y falsificación de registros contables.
En aquel momento, estos cargos conllevaban una posible sentencia de hasta 95 años de cárcel. No obstante, España se negó a extraditarlo a Estados Unidos y con esto llegamos a la situación actual. ¿Qué ha sido de Javier Martín-Artajo y Álvarez?
👉 Más información: te dejo con un artículo acerca de los 10 mejores gestores de hedge funds mundiales (de los que sí que podrías aprender muchas buenas prácticas)
👉 Más información: te dejo con un artículo acerca de los 10 mejores gestores de hedge funds mundiales (de los que sí que podrías aprender muchas buenas prácticas)
Situación actual: perfil bajo y querella contra JP Morgan
Más allá de haber dañado su imagen profesional de por vida, Martín-Artajo continúa manteniendo un perfil bajo y su nombre se deja ver poco por la prensa salmón. Sin embargo, muy de vez en cuando sí que aparece alguna noticia relacionada con su caso.
Finalmente fue la justicia española quién juzgó a Martín-Artajo y la última noticia que tenemos (de febrero de 2024) es que ésta eximió a JP Morgan de pagar los 30 millones de dólares que Javier les pedía en concepto de daños y perjuicios.
En resumen, el de Javier Martín-Artajo ha sido uno de los escándalos más emblemáticos en el sector financiero durante los últimos años que, además, refleja tanto las oportunidades como los riesgos de operar al mas alto nivel dentro del sector financiero.
Scalable Capital
Interactive Brokers
eToro
¿Quieres referenciar esta definición?
Javier Martín-Artajo y Álvarez: la ballena de Londres, Jose V. Gascó, 09 de septiembre del '24, Rankia.com
Texto copiado