¿Qué es y cómo funciona un turbo?

Hoy en día hay muchas herramientas para invertir según tu apetito por el riesgo y tu capital. Los turbo, más conocidos como turbo warrants, son un instrumento para quienes buscan maximizar sus ganancias a coste de asumir algo más de riesgo.

En este artículo vamos a ver en qué consiste un Turbo, cómo funcionan, sus características y un ejemplo de cómo operar con ellos a través de los Tubo 24.

¿Qué es un turbo?

Un Turbo es un producto apalancado que también se conocen como turbo warrants o turbo certificados.

Los turbos son derivados que siguen un activo subyacente y cuyo precio se mueve punto por punto con ese activo, que puede ser desde un índice bursátil como el Ibex 35, una acción como Apple o un par de divisas como el USD/EUR, pero que operan en un sistema de negociación en lugar de en el mercado extrabursátil (OTC).

A través de un turbo warrant puedes invertir en el activo que quieras sin necesidad de pagar su coste total gracias al apalancamiento. Además, puedes hacer en corto y en largo. Esto permite una enorme flexibilidad al invertir, aunque también un riesgo más elevado.

Para controlarlo, cada operación con turbo tiene un límite o nivel de pérdida máximo incorporado. Cuando se alcanza ese nivel, se cierra la posición, por lo que conoces en todo momento como fórmula para controlar el riesgo y pérdida máxima que asumes.

Los Turbo son un tipo warrant que comercializan en el bróker Trade Republic.

Qué es un Turbo24

Por otro lado, los Turbo 24 son otro tipo de warrant que se negocian en el mercado alternativo de derivados Spectrum Markets, que además tienen la particularidad de que se pueden negociar las 24 horas del día, algo que no todos los warrants permiten

Características de los turbos

En la definición de Turbo ya has visto algunas de sus principales cualidades, pero no todas. Las características básicas de un turbo warrant:

• Son productos cotizados en bolsa y no en mercados OTC (Over The Counter) o extrabursátiles.
• Permiten invertir al alza con un turbo call o turbo largo y también a la baja con un turbo put o turbo corto. 
• La evolución del precio depende del activo subyacente.
• Permiten diferentes niveles de apalancamiento (más adelante lo explicamos en detalle).
• Tiene un nivel de barrera o pérdida límite, también denominado nivel de knockout. Si el activo subyacente alcanza ese nivel se produce el vencimiento o venta de turbo warrant. Así es como se limita la pérdida o se escoge el nivel de riesgo, comprando un turbo en el que la cotización del activo subyacente esté más o menos próxima a esa barrera. El precio del turbo lo marca la diferencia entre el precio del activo subyacente y tu nivel de barrera. Es fácil que esto te recuerde a un CFD, aunque como veremos más adelante, son productos diferentes.

Diferencias entre un turbo y un CFD

Los CFDs son contratos por diferencia, otro tipo de derivado financiero que permite invertir sin comprar ni vender ningún tipo de activo subyacente. En lugar de comprar, lo que haces con un CFD es negociar sobre la diferencia en el valor del activo entre el nivel en el que se abre el contrato y en el que se cierra. De ahí su nombre.

Los Turbo parecidos, pero diferentes porque:

·         Permiten controlar el apalancamiento y el riesgo de cada operación.

·         Incluyen un nivel de knockout, por lo que la pérdida máxima es el precio inicial que pagas (la diferencia entre el precio del activo y ti nivel de barrera). Con un CFD la pérdida es ilimitada, salvo que incluyas un stop garantizado en cada posición.

·         Se negocian en un mercado regulado, mientras que los CFDs lo hacen en mercados OTC.

Cómo funciona un Turbo

En esencia, un turbo permite tomar posiciones cortas o largas sobre un activo aprovechando el apalancamiento. Lo que haces al invertir es apostar porque ese activo subirá o bajará.

Todos los turbo siguen el precio del activo subyacente y tú como inversor lo que haces es elegir el nivel de salida o knockout que quieres. En otras palabras, cuánto estás dispuesto a perder.

Si el mercado se vuelve en tu contra, la posición se deshará en ese punto, limitando tus pérdidas. Por eso con un turbo sabes de antemano la pérdida máxima que puedes experimentar. De hecho, esa diferencia entre la cotización del activo y tu punto de salida determinará también el precio del turbo y es lo que pagarás como depósito por adelantado.

Para entender bien cómo funciona un turbo vamos a ver cómo operar con ellos.

Existen turbos largos y turbos cortos

Como ya hemos mencionado, un turbo te permite ponerte corto o largo sobre un activo subyacente.

Con un turbos largos o turbo call estás apostando que el precio del activo subirá. Es decir, te estás poniendo largo. En un turbo largo el nivel de knockout está por debajo del precio del activo subyacente, de manera que, si te equivocas y el mercado cae, tus pérdidas serán limitadas.

Por el contrario, contratarás un turbo corto o turbo put si piensas que el precio del activo va a caer. En este caso, el nivel de barrera estará por encima del precio del subyacente para protegerte en caso de que el precio suba.

El siguiente gráfico de IG lo resume:

 

Ofrecen diferentes niveles de apalancamiento

El apalancamiento es una herramienta para maximizar tus recursos y financiar una inversión. En el caso de los turbo permite invertir sin tener que comprar el activo ni pagar su valor total.

Gracias al apalancamiento de los turbo solo pagarás una parte del coste de la posición que asumes, que será la diferencia entre la cotización del activo y tu punto de salida o knockout.

A través del apalancamiento con turbo puedes invertir más capital y maximizar tus ganancias, que se amplifican. En este artículo explicamos exactamente cómo funciona el apalancamiento financiero.

La ventaja de los turbo es que puedes escoger y ver el apalancamiento de la operación y el riesgo que asumes. Este nivel de apalancamiento está directamente relacionado con el precio de barrera o knockout, algo que podrás ver en plataformas de trading como la de IG o Spectrum Markets.

Como norma general, cuanto más bajo sea el precio del turbo, mayor será tu apalancamiento. En el siguiente punto lo entenderás mejor.

Tú fijas su precio del turbo (dentro de la oferta)

Este es el punto clave de la operativa con un turbo y también con un turbo24.

El precio del turbo se establece por la diferencia entre el precio del mercado subyacente y el nivel de knockout, que será tu pérdida límite, además de costes y ajustes que ya recoge el precio del Turbo.

Este dinero lo abonarás como depósito inicial. Cuando cierres la operación tu ganancia será esa cantidad más los beneficios o pérdidas según lo que el precio del turbo se haya alejado o acercado al nivel de knockout.

Eso sí, la posición de los turbo se cierra normalmente al final de la jornada bursátil. Si decides mantener la posición durante el la noche tendrás que sumar costes adicionales. Muchos brókers ajustarán el nivel de knockout para que no tengas que pagarlos.

De forma muy resumida, imagina que abres una posición en sobre una compañía que cotiza a 60 euros con un nivel de knockout de 52 euros (turbo largo). El coste de apertura del turbo sería de 8 euros.

Si al final del día el precio de la acción es de 60 euros, recibirás 8 euros. Sin embargo, si sube a 65 euros, recibirás tus 8 euros iniciales más los 5 de diferencia. En total habrás ganado 13 euros o un 63%.

Si hubieses invertido directamente en esas acciones tus ganancias serán de un 8%. Seguro que ahora entiendes mejor el efecto del apalancamiento.

El siguiente cuadro resume la operación:

	Con un turbo	Con una acción
Inversión inicial a desembolsar	8 € (nivel de knockout 52)	60 €
Nivel de cierre	65 €	65 €
Ganancia en euros	13 € (65-52)	5 € (65-60)
Ganancia porcentual	63%	8%

En qué plataformas puedo contratar Turbo24

Actualmente puedes contratar turbos en plataformas como el Bróker Trade Republic. Los Turbo24 se pueden operar a través de IG -y a partir de enero de 2023 a través de otros brókeres- y se operan en el centro de negociación Spectrum Markets.

Ahora que conoces qué es y cómo funciona un Turbo; déjanos una opinión al respecto.