Por todo eso es mi posición más importante. me alegra que coincidamos en el análisis :D Qué bien, Camerata!!!

Su éxito se apoyó no sólo en su modelo de negocio sino en una logística modélica, y en ese campo la competencia ha avanzado bastante.
Aunque coincido contigo en que a medio/largo plazo tiene unas perspectivas muy buenas y como inversión me parece intachable, el pesimismo que rodea al valor actualmente propicia que sea un buen momento para entrar.

Hola Camerata! Pues DELL me sigue gustando. En el peor de los escenarios, en vez de ser el primer vendedor de ordenadores será el segundo. En cualquier caso, el precio descuenta casi casi que DELL va a desaparecer. Estos precios ni tienen sentido. Según mi modelo, con que su Free Cash Flow crezca al 3,50% su valor intrínseco es de $42. Mira sus múltiplos, mira sus crecimientos, sus rentabilidades y su balance.

El pesimismo es enorme. Pero hay algo cierto: DELL se ha quedado rezagado sobre todo en servicio post venta. Pues toma $250 millones de inversión este año. Una empresa que el pasado año ha superado los $3.500 millones en Free Cash Flow puede invertir en renovarse lo que le dé la gana.

A largo plazo es ganadora, no tengas duda. No sé si volverá a ser la número 1 (que tiene potencial de sobra). Pero a estos precios eso no importa.

¿Qué tal ves Dell últimamente? Están apareciendo noticias poco halagüeñas sobre su capacidad de adaptación.

Turnaround time for Michael Dell:
Dell appears to have fallen prey to a common problem for those on top: quite simply, the world changed, and Dell did not change quickly enough.

"The usual bag of tricks--leveraging the supply chain and their economies of scale--hasn't worked."

Where Dell went wrong