Actualización 13/05/2020.
He decidido vender todo, debido a las revalorizaciones elevadas en el corto espacio de tiempo desde la compra. Parece evidente que el precio del oro, fijado por estamentos cercanos a la FED, está sometido a los dictados de los BC, que no quieren un enemigo que pueda desbaratar las medidas incendiarias que están tomando día si y día también. En torno a la zona de 1700$ mantienen un férreo control, que solo la pérdida de confianza en la moneda fiduciaria, parece ser capaz de romper. También he vendido, las compras de Diciembre.
Si le ha venido bien a alguien, estupendo y sino, ya he tenido bastante por mi parte. Ahora a buscar otra inversión, porque la liquidez solo sirve para un tiempo. Mi confianza en el papel-dinero, es nula a largo plazo.
ACCIONES PRECIO COMPRA 23/03/2020 PRECIO VENTA 13/05/2020
HECLA 1,75$ 2,60$.
ARGONAUT 1,01 CAD 1,80 CAD
FRESNILLO 6,10L 6,94 L
KINROSS 3,80$ 6,98$
YAMANA 2,70$ 5,16$
IAMGOLD 3,10 CAD 5,12 CAD.
Actualización Actualización 23/03/2020. En la apertura del mercado americano de hoy, he dedicado gran parte de mi liquidez para doblar las posiciones de cada uno de los valores que la componen a un precio muy interesante, en vista del agresivo movimiento de la FED, que puede favorecer claramente el precio del oro. Enquest lo vendí al comenzar el episodio del coronavirus (Febrero 2020) , anticipando una caída abrupta del consumo de petróleo. Dado que he cerrado el blog, no habrá comunicaciones posteriores, aunque pretendo mantener las acciones para el largo plazo.
Después de algunos artículos apocalípticos, voy a presentar mi cartera para sobrevivir a la crisis. No se trata en ningún caso de una recomendación de compra.
Si el oro y la plata han retomado su tendencia secular alcista, el movimiento de ruptura hacia máximos se refleja con mayor proporción en las mineras de oro y plata. Posteriormente, los precios del oro suben con fuerza, pero ese movimiento se ha descontado ya en las mineras, por lo que es importante tomar posiciones, antes de la ruptura de máximos. En el caso del oro, desde la ruptura de la zona de 1360$ se aprecia una fortaleza interesante y en el caso de la plata, debe romper la zona de los 21$ la onza.
Las posiciones cortas de los commercials, estarían históricamente en contra de un movimiento alcista, pero "esta vez puede ser diferente". Aun asi, todo se irá viendo.
Una vez cerrado el ejercicio de 2019, actualizo la cartera con el valor a 31/12/2019.
Valor Bolsa Precio entrada Pre. 31/12/2019 Resultado Porcentaje cartera. Moneda
Hecla NYSE 1,77$ 3,39$ 91,5% 25% Dólar
Argonaut CANADA 1,75$cad 1,95c 11,4% 20% D. CAD.
Kinross NYSE 4,25$ 4,74$ 11,5% 12% Dólar
Yamana NYSE 3,47$ 3,95$ 13,8% 12% Dólar
Fresnillo LONDRES 5,61L 6,402L 14,1% 12% Libra
Iamgold CANADA 4,68$cad 4,85c 3,63% 12% D. CAD.
Enquest LONDRES 0,19L 0,2154L 13,4% 7% Libra
Por supuesto destaca Hecla con una fuerte revalorización.
El resultado de la cartera no tiene valor como referencia, porque durante gran parte del año, solo teníamos Hecla en cartera.
Después de un comentario en el mes de Diciembre en el foro de Rankia, donde comentaba que se podía hacer una cartera con estos valores (incluia también Leagold, pero justo al intentar comprarla, se disparó y no hubo forma de entrar, pasando de 1,89 a 3,23 en varias semanas), pensé que era el momento de formar una cartera con mineras de oro y plata, como medio de diversificación y protección ante la crisis que se puede desencadenar en el 2020.
Además el oro ha marcado máximos históricos en casi todas las monedas y ha subido casi un 20% en dólares. Las mineras de oro y plata han tenido fuertes revalorizaciones este año y aparentemente han empezado otro movimiento al alza en Diciembre.
La justificación de su baja valoración relativa está en este gráfico.
La relación no estaba tan barata desde el año 2000, cuando el oro estaba por los suelos.
Donde HUI es un índice que agrupa un conjunto de mineras de oro.
De la Wikipedia.
| Nombre de empresa | Símbolo | Ponderación [nb 1] |
|---|---|---|
| Newmont Mining Corp | NYSE : NEM | 16,45% |
| Barrick Gold Corp | NYSE : ABX | 13,83% |
| Goldcorp Inc | NYSE : GG | 11,36% |
| Agnico Eagle Mines Ltd | NYSE : AEM | 3.86% |
| Randgold Resources Ltd | NASDAQ : ORO | 3.80% |
| Kinross Gold Corp | NYSE : KGC | 3.77% |
| AngloGold Ashanti Ltd | NYSE : AU | 4.08% |
| Gold Fields Ltd | NYSE : GFI | 3.95% |
| Compañía de Minas Buenaventura SAA | NYSE : BVN | 4,73% |
| Sibanye Gold Ltd | NYSE : SBGL | 3,37% |
| IAMGOLD Corp | NYSE : IAG | 3.75% |
| Kirkland Lake Gold Ltd | NYSE : KL | 4.66% |
| Yamana Gold Inc | NYSE : AUY | 4,16% |
| New Gold Inc | AMEX : NGD | 3,28% |
| Alamos Gold Inc | NYSE : AGI | 3,62% |
| Osisko Gold Royalties Ltd | NYSE : O | 3,68% |
| Hecla Mining Co | NYSE : HL | 4,14% |
| Eldorado Gold Corp | NYSE : EGO | 3,49% |
Como se puede ver, hay cuatro valores que pertenecen al índice (aunque Iamgold esta comprada en Canada).
De la composición de la cartera destaco el pequeño valor de Argonaut, con ratios muy destacados (buenas reservas, flujo de caja positivo y sin deudas) y muy barata (incluso por valor contable no llega al 0,4).
Enquest es una petrolera británica muy penalizada por la deuda, pero con buena producción y un flujo de caja libre de más de 200 millones de dólares anuales para una capitalización de solo 365 millones de libras y una deuda de 1.500 millones de dólares. Produce entre 63.000 y 70.000 b/d de petróleo.Con el riesgo por la deuda, solo pondera un 7% en el momento de la compra.
El movimiento inicial y la explicación de la inversión completa, está en:
https://multiplicarunainversionpor10.blogspot.com/2019/12/mi-cartera-de-valores-para-2020.html
Hay muchas previsiones alcistas para el oro, entre ellas destaco la última entrada de Fernandojcg.
https://www.rankia.com/blog/metales-preciosos/4441434-oro-2000-2020
O la versión apocalíptica de Goldbroker en este artículo de Egon von Greyerz (aunque es un vendedor que está haciendo su negocio, pero tiene mucha razón en gran parte de lo que dice)
https://www.goldbroker.com/news/the-worst-global-depression-is-nigh-1720
También de Goldbroker, un análisis desde un punto de vista técnico y un aviso ante la debilidad del dólar.
Para mi, este artículo es de obligada lectura.
https://www.goldbroker.com/news/bullmarket-unprecedented-magnitude-gold-1721
Saludos.
_col.jpg?1700561093 "Invertir en oro: acciones, ETFs, fondos de inversión y oro físico")
