Muchos de los que siguen el blog saben que no me considero un especialista en el stock picking. Creo que seleccionar acciones es un arte de los que se aprende con el tiempo y con muchos golpes por el camino.
Invertir en acciones por uno mismo es algo que no recomiendo a nadie que empieza porque generalmente el estilo cuando no se conoce mucho los mercados, se parece más a la ruleta que a la inversión, con el problema añadido de la mezcla entre poco patrimonio y altas comisiones de los brókers.
Mi primera etapa como inversor empezó cuando pude empezar a ahorrar hace 3 años. Tuve antes mi primera certificación en mercados financieros que mi primera acción. Cómo mi capacidad de ahorro no superaba los 100-200€ fui aportando a fondos de inversión, pero de esa cartera hablaremos otro día.
Hoy os quiero contar la curiosa historia de mi primera y hasta el momento única bagger.
Primer Intento
Mis primeras acciones en cartera fueron compañías del MAB, una decena de entrevistas y conversaciones en privado con varios directivos y me creía que poseía el secreto que nadie veía y que sería fácil sacar grandes rentabilidades de esas operaciones.
Pues allí me ves hace dos años comprando acciones de Gigas, Mondo y Robot. Con resultados dispares
- Gigas: me ha dado siempre más alegrías que disgustos en dos años y luego de dos operaciones cerradas, siempre mantengo el foco cerca de los 4€.
- Robot: fiasco monumental aun les llevo con pérdidas cercanas al 40%
Mondo Iberoamérica ha sido un carrusel de emociones. Ha estado dos veces cerca de ser mi primera bagger. Hace año y medio las compre a 0,33 tras una travesía por el desierto con bajadas hasta menos de 0,15€, justo antes del verano de 2019 comienzan una subida. En ese momento preparaba mi visita a Cuba y decidí cerrar la posición casi subiendo al avión y al menos recuperaba las pérdidas.
Mejor ni os cuento mi reacción dos o tres semanas después cuando vuelvo a mirar la compañía y andaba por los 0,80€. Las vacaciones en el Caribe me hubiesen salido gratis si solo hubiese escuchado el consejo fundamental a la hora de invertir: no uses el dinero que te hace falta y que no puedas permitirte perder.
Luego de su ampliación de capital y vuelta a los infiernos compre a 0,11€ para entretenerme y aunque cerró ayer a 0,18€ no tiene el honor de ser mi primera bagger.
Segundo Intento
En esta ocasión os contaré mi mayor error de omisión. Era 2017 y una compañía pequeña de telemedicina organizaba una ampliación de capital y escogía Rankia para comunicarle a sus accionistas las posibilidades.
Me encantaba el negocio, me encantaba las personas que lo llevaban. Era un no brainer, te ofrecían las acciones a 1,45€ cuando la compañía cotizaba por encima de los 2€.
Incluso cree el hilo de la compañía en el foro y fui de los más activos compartiendo las informaciones que aparecían.
La realidad es que nunca compre ni en ese año ni dos años después cuando tuve la posibilidad de comer en el foro MedCap con sus directivos y me contaban lo bien que iba la compañía y los proyectos.
Dejé escapar una compañía que conocía porque luego de la primera ampliación ya me parecía "cara". El gráfico que os muestro me recuerda cada día cuanto tengo que mejorar.
A la Tercera va la vencida
Y llegó marzo de 2020. De forma paralela a la tragedia que hemos vivido, se gestaba una de las mayores caídas de la bolsa en la historia y no iba a permitir que se me escapase como esa caída navideña en 2018.
Manos a la obra y con algo de capital (4000€, no penséis que soy rico) decidí crear una cartera con un componente que pudiera dar elevadas rentabilidades, asumiendo bastante riesgo. De tanto leer a Ferna2 y a TheVeritas decidí que yo también quería ser un mosquetero que nada a contracorriente.
Pero aún me falta por aprender. Las primeras compras de Repsol a 10, Mapfre a 1,99, OHL a 0,99€ se han mostrado como lo que son entradas fallidas en el momento inicial de una caída. Era principios de marzo y ya había acumulado 3 errores más a cartera.
Llega la nómina de abril y en medio de la debacle que había ido mucho más abajo realizó varias compras de las que una de ellas se ha convertido en la primera bagger como inversor.
Hawai Holdings (compradas a 11,22$) posición muy controvertida.
- Leída en la carta de ThridAvenue.
- Caída vertical desde los 40$ como casi todas las aerolíneas.
- Generó en 2019 casi 4$ de BPA.
- Muchos aviones en tierra pero la movilidad entre las islas se mantenía
En los primeros días subía hasta los 14-15$ y yo me sentía ya como en Honolulu
Pues vuelta al mal fario de pronto cae hasta por debajo de los 10$ y yo ya comenzaba a cag.. en todo. La realidad es que la he mantenido y cuando ayer abrió sobre los 22,10$ pensaba que llegaría la primera bagger.
Pero no, se desinfló un poco y cerró sobre los 19$, así que tenemos que seguir la historia
Golar
Quien no la conozca es que no ha leído nunca Rankia.
- Compañía en cartera de Cobas y AzValor
- Dos años de caídas brutales en bolsa casi desde niveles de 30-40$ a 5$
- Con un hilo en el foro de Rankia con una calidad de análisis envidiable
Logré comprar a 5,28$ y ayer se animaban por encima de los 9,40$. Esta tampoco sería mi primera bagger.
Tampoco el resto de compañías que tengo en cartera compradas en estos meses a los siguientes precios:
- Bayer: 50
- Airbus: 50
- Catalana Occidente: 17,80
- AB INbev: 45,60
- Coca Cola Femsa: 41,90
- Foot Locker: 23,80
- GrafTech: 8,63
- Liberbank: 0,16
- Prim: 8,86
- Signify:17,98
- Prosegur Cash: 0,75
- Corporación Financiera Alba a 38,45
Vayamos entonces a mi primera bagger.
Esta compañía resume un poco el riesgo de mi cartera en algunas de las posiciones. ¿Cómo es posible que la compañía que primero se duplique sea la más cerca de quebrar de mi cartera?
Bienvenidos al mundo de los chicharros value petroleros
Valaris
- Parece más un encantamiento de Harry Potter que el nombre de una compañía
- Unión de dos grandes empresas con miles de empleados Ensco y Rowan
- Pueden encontrar numerosas tesis hace dos o tres años en Youtube
- Ha pasado desde el máximo de 90$ a valer cerca de 0,30$
- Está en periodo de gracia para pagar sus intereses de la deuda en 30 días sino tendrá que acogerse al Chapter 11
- Deuda elevada y pérdidas abundantes en el primer trimestre.
Quien querría estar en una compañía así. La verdad me lo cuestione mil veces desde que la compre a 0,47$ pero mi idea era clara si perdía 250€ los asumiría pero si ocurría un milagro podría marcarme un Ackman en toda regla.
A pesar del gráfico que os mostraré, la empresa sigue estando más cerca del "pozo" que del cielo pero como todo chicharro sin más noticia que la subida del petroleo a niveles de 40$ la acción subía casi un 150% y la recordaré siempre como la primera acción que duplique (Espero no tener que hacer el post de la primera empresa que me quebró).
10 Enseñanzas que sacó de estos meses
Seguramente veréis muchos post como este o imágenes de carteras brillantes en twitter en estos días. Cada persona es un mundo y no debería verse influenciado por como invierten las otras. Os dejo con 10 cosas que he aprendido estos días
- Por cada 10 acciones exitosas en cartera, tendrás una compañía que se desplomará más de un 50%
- Cuando compres una acción, Murphy irá a por ti y te la tirará un 20% abajo
- Comprar barato es mejor que comprar caro pero lo barato siempre puede estar más barato
- Lee mucho. De las cartas trimestrales de gestores de EEUU podrás encontrar la composición de las ideas que parecen únicas en España
- No uses para invertir el dinero que necesites o que no estés dispuesto a perder. A nivel psicológico cambia mucho el impacto
- No regales dinero al broker. No es lo mismo invertir 300€ en una compañía con menos de 1€ de comisión que pagar 20€ por la misma operación.
- Usa screeners y alertas. Si detectas una compañía que te guste pon un precio de entrada y guardalo en un sistema de alertas y olvídate de estar mirándola todos los días
- Hay vida fuera de España. La cantidad de acciones de calidad americanas y europeas a precios de risa en marzo era inmensa como para perder tiempo mirando solo España
- Usa el sentido común. Se puede invertir en sectores apestados, pero es cuestión de elegir quien apesta menos.
- Usa opcionalidad. Si asumes que hay altas probabilidades de que pierdas todo en una inversión es porque la rentabilidad que obtienes si eso no ocurre es 10 o 100 veces más elevado de lo que pierdes.
Espero que os haya gustado y ya me contaréis la historia de vuestras primeras baggers en los comentarios.
Un saludo y mejores inversiones
