Para estar habilitado para asesorar, invertir y gestionar carteras es necesario realizar una serie de certificaciones oficiales, reguladas por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Estamos hablando, por ejemplo, de las certificaciones CEFA y CIIA. ¿Qué perfiles pueden realizar estas certificaciones? ¿Dónde puedes formarte en ellas? ¡Sigue leyendo!
Certified International Investment Analyst (CIIA)
¿Qué es el CIIA y dónde puedes preparar el examen?
El Certified International Investment Analyst (CIIA) es un certificado de carácter internacional que habilita para realizar tareas financieras de asesoramiento, análisis y gestión de carteras e inversiones.
Es un certificado profesional que responde a la necesidad de hacer frente a las directrices de la CNMV en cuanto a la regulación del personal los estándares éticos y la toma de decisiones financieras. Este título solamente es válido en España,Grecia, Portugal, Reino Unido y Suiza.
Este certificado habilita a los asesores financieros en el ejercicio de su profesión con el Título de Analista Financiero Internacional y está expedido por la ACIIA (Association of Certified International Investment Analyst). En España, tiene los derechos sobre este certificado el Instituto Español de Analistas Financieros (IEAF) que acredita diversas escuelas de negocio y universidades en España para poder preparar estos exámenes. La Fundación de Estudios Financieros (FEF) es una de las instituciones formativas que prepara este certificado.
Una de las rutas que podemos seguir para presentarnos al CIIA es haber superado previamente el Certified European Financial Analyst (CEFA), del que hablaremos más adelante.
¿En qué consisten los exámenes para el CIIA?
Estos exámenes se realizan de forma presencial dos veces al año (marzo y septiembre) y constan de dos partes:
Parte 1:
- Renta Variable: análisis y valoración
- Contabilidad financiera
- Finanzas Empresariales
- Entorno económico
Parte 2:
- Renta Fija: análisis y valoración
- Instrumentos Derivados: análisis y valoración
- Gestión de carteras
Una vez conseguido el certificado, deberás realizar un mínimo de 30h. de formación anuales acreditados por el Comité Evaluador del IEAF para mantener su vigencia.
¿Quién puede realizar este examen?
El certificado está enfocado a:
- Banca de inversiones.
- Departamento de Estudios y Análisis Financiero.
- Tesorería y Mercado de Capitales.
- Finanzas Empresariales, Financiación Estructurada, Diseño y Emisión de Valores, Fusiones y Adquisiciones, Financiación de Proyectos, PrivateEquity, etc.
- Gestión de Activos y Carteras: Gestión de Riesgos y Activos, Análisis y Medición de Resultados.
- Banca Privada
- Consultoría en Gestión e Inversiones.
- Contabilidad y Auditoría.
- Relaciones con Inversores y Gestión de Clientes.
- Profesores e Investigadores Universitarios.
Programa de contenidos del examen del CIIA
Las materias objeto de examen de la certificación CIIA® y la importancia relativa de las mismas en los exámenes de certificación se presentan en la siguiente tabla.
| Materia objeto del examen | % Importancia relativa |
| 1. Contabilidad Financiera y Análisis de Estados Contables | 19,67 % |
| 2. Entorno económico | 9,85 % |
| 3. Finanzas Empresariales | 13,11 % |
| 4. Análisis y Valoración de títulos de renta fija | 13,11 % |
| 5. Análisis y Valoración de títulos de renta variable | 8,20 % |
| 6. Análisis y Valoración de instrumentos derivados | 18,03 % |
| 7. Gestión de carteras | 18,03 % |
| TOTAL | 100 % |
Certified European Financial Analyst (CEFA)
¿Qué es el CEFA?
A diferencia del CIIA, el CEFA es un certificado acreditado por el European Federation of Financial Analyst Societies (EFFAS) que acredita las competencias en materia de banca e inversiones en países europeos como Austria, Francia, España, Grecia, Malta, Portugal y Reino Unido.
El CEFA o Título de Analista Financiero Europeo puede prepararse tanto presencialmente como online en diversas escuelas de negocios y universidades, pero solamente puede realizarse mediante la Escuela FEF.
Requisitos de admisión a los exámenes: (cumplir al menos, uno de los siguientes requisitos)
- Tener estudios universitarios completos, o;
- Justificar, al menos, 3 años de experiencia profesional en análisis financiero o gestión de inversiones (requiere validación por el Comité de Admisión).
Las materias objeto de examen de la certificación CEFA y la importancia relativa de estas en los exámenes de certificación se pueden apreciar en la siguiente tabla:
| Materia objeto del examen | % Importancia relativa |
| 1. Contabilidad Financiera y Análisis de Estados Contables | 15,56 % |
| 2. Normativa del mercado de valores, Ëtica y Fiscalidad | 6,67 % |
| 3. Entorno económico | 11,1 % |
| 4. Finanzas Empresariales | 13,33 % |
| 5. Análisis y Valoración de títulos de renta fija | 13,33 % |
| 6. Análisis y Valoración de títulos de renta variable | 8,89 % |
| 7. Análisis y Valoración de instrumentos derivados | 15,56 % |
| 8. Gestión de carteras | 15,56 % |
| TOTAL | 100 % |
¿En qué consisten los exámenes para el CEFA?
En esta ocasión, para conseguir el CEFA es necesario realizar cinco exámenes diferentes:
- Examen 1:Contabilidad Financiera y Análisis de Estados Contables
- Examen Área Local: Normativa del Mercado de Valores, Ética y Fiscalidad
- Examen 2: Entorno Económico y Finanzas Empresariales
- Examen 3: Análisis y valoración de títulos de Renta Variable y Fija
- Examen 4: Análisis de Instrumentos Derivados y Gestión de Carteras
Ahora bien, la duración de cada examen es de 3 y 4 horas (180-240 minutos), a diferencia del examen de Área Local que será 2 a 3 horas (120-180 minutos).Estos exámenes se dividen en 2 partes (a excepción del examen de Área Local que solo tiene preguntas de tipo test):
- Preguntas tipo test, con cuatro posibles respuestas de la que solo una es correcta.
- Preguntas abiertas, el contenido de estas preguntas podrá ser de carácter teórico o práctico.
- Para aprobar el examen se exige un 50% de la calificación total, con un mínimo del 25% de acierto en cada una de las partes. En los test las preguntas falladas restan puntos y las dejadas en blanco no.
- Se deberán aprobar todos los exámenes CEFA en un plazo máximo de 4 años. A partir de este plazo, el candidato deberá volver a presentarse a todos los exámenes de nuevo.
Al igual que con el CIIA, el CEFA no tiene caducidad pero sí se deben acreditar al menos 30h. de formación anuales.
