Las opciones financieras son un activo más de moda entre los inversores tanto a nivel especulativo, como para coberturas. Por eso, en este artículos te recomiendo los mejores brokers de opciones, así los requisito que deberían cumplir para valorar operar con ellos.
Es innegable que las opciones financieras son un activo en auge entre los especuladores e inversores. Ya sea por su versatilidad como activo de cobertura, capacidad de apalancamiento que otorga al operador o la versatilidad a la hora de crear estrategias, es cada vez mayor la demanda de instrumento como vehículo operativo.
Mejor broker para opciones
Precisamente por ello, en este artículo vamos a repasar cuáles son los mejores brokers de opciones, así como, que es lo que debes tener en cuenta a la hora de seleccionar un broker de opciones.
Mejor Bróker para operar con futuros y opciones 2025
¿Qué son las opciones financieras?
Las opciones financieras son contratos que dan al comprador el derecho de comprar o vender un activo a un precio específico en una fecha futura. El comprador de una opción de compra tiene el derecho de comprar el activo a ese precio, mientras que el comprador de una opción de venta tiene el derecho de vender el activo a ese precio. El vendedor de una opción se conoce como escritor y tiene la obligación de comprar o vender el activo si el comprador decide ejercer su opción. Las opciones se utilizan a menudo como una forma de cubrir el riesgo o para obtener beneficios especulativos.
Podemos ver en esta gráfica de Bloomberg como se dispara la operativa en opciones, y como se están batiendo récords de los últimos 25 años.
Operativas de opciones los últimos 25 años.
Llama mucho la atención que con la aparición de los vencimientos diarios en las opciones sobre $SPX, $SPY y $XSP se dispara la operativa en estos, y sobre todo la inmensa mayoría de los contratos abiertos tienen menos de 24 horas de tiempo hasta su vencimiento:
La mayor contratación de opciones es de 24 horas.
Esta revolución hace necesaria una revisión de cuales son aquellos intermediarios que pueden dar respuesta a una demanda cada vez más específica y característica de la manera más optima posible, y como no, al menor coste.
Son pocos los brokers para invertir en bolsa los que ofrecen una operativa completa y sin limitaciones con opciones financieras.
Si bien podemos hacer una distinción entre aquellos nacionales y los internacionales también es interesante distinguir aquellos con sedes en Europa, y acogidos a la normativa MiFIID 2 a aquellos, que permiten su uso desde Europa, pero la sede la tienen en Estados Unidos y están acogidos a la normativa de la FINRA.
Generalmente la mayor debilidad de los mismos suele ser la atención al cliente y la gestión de los informes tributarios en caso de dudas.
A continuación incluimos los que ofrecen servicios en España regulados en Europa. Es cierto que entre los traders en opciones también es habitual utilizar otras plataformas especializadas pero con sede en Estados Unidos.
iBroker opciones
iBrokeres un intermediario financiero, con sede en España, dedicado al trading de futuros y opciones. De esta forma, son varios los activos sobre los que ofrece opciones (ínidces, energía, materias primas...). De esta forma, hablamos de un broker de gran confianza, ya que para empezar está regulado por la CNMV, y además, los fondos (del cliente) ingresados en el mismo, están cubiertos hasta 100.000€ por el FOGAIN.
Por otro lado, y para perfeccionar tu operativa en opciones, cuenta con integración de la plataforma del broker en TradingView y Visual Chart. Aunque si no buscas complicarte tanto, tasmbién podrás elaborar estrategias de opciones dentro de su propia plataforma. No en vano, en 2023 y 2024 recibió el premio Rankia al mejor broker de opciones y futuros
Características de iBroker
Definición
🏆 Regulación
CNMV (España)
🌐 Mercados
EUREX, CME Group, MEFF, CBOE e ICE
💲 Comisiones
Mini- IBEX: 0,90€/contrato
Eurex: 0,75€/contrato (micro futuros)
CME Group: 1,25$/contrato (micro futuros).
📈 Plataforma
Propia, TradingView y VisualChart
🖥️ Perfil de trader
Muy apropiada para pequeños inversores con conocimientos medios y profesionales, intuitiva.
Continuamos con MEXEMel introducing broker de Interactive Brokers. Así pues, la plataforma de trading mejora la experiencia del broker americano porque esencialmente ofrece la mismatecnología y alcance global de IBKR (+150 mercados en hasta 28 divisas diferentes), pero con dos ventajas añadidas:
Plataforma de la Trader WorkStation (TWS) en MEXEM
Elaboración gratuita del modelo de la Renta 100 y 720, gracias a su acuerdo con Autodeclaro. De esta forma, puedes presentar todo lo tradeado el año anterior aunque tengas tu inversiones separadas en diferentes brokers, siempre y cuando esos broker tengan acuerdos con Autodeclaro. Para poder beneficiarte de esta promoción se requiere ingresar un capital mínimo de 2.000€ antes del 31 de diciembre de 2025.
Interactives Brokers es uno de los mayores y más famosos Brokers del mundo. Ofrece acceso a casi todos los mercados disponibles para clientes europeos. Precios muy competitivos para cualquier producto. Una plataforma de análisis y operación de las más completas en cuanto a opciones se refiere.
Características de Interactive Brokers
Definición
🏆 Regulación
CBI para Europa (Irlanda).
🌐 Mercados
Hasta 34; MEFF, EUREX, Hong Kong, CME Group, ASX...
💲 Comisiones
Mini-Ibex: 0,8€/contrato
Acciones españolas: Desde 0,9€/operación.
DAX: 1,5€/contrato
USA: 0,15-0,65 $/contrato
Consultar condiciones de trading en otras divisas.
📈 Plataforma
Trader WorkStation (TWS), para profesionales y la app de GlobalTrader para principiantes
🖥️ Perfil de trader
Enfocada en trading profesional, su curva de aprendizaje es más elevada, pero también tiene mayor potencial.
✅ Plataforma con exposición a 34 mercados de opciones, prácticamente todos los mercados de interés para los inversores.
✅ Precios competitivos para la calidad que ofrecen.
✅ Herramientas muy adecuadas para la analítica de opciones: Portofolio Analist, Option strategy Lab y probability Lab.
✅ Menores garantías para préstamos con margen, desde el 5,83%, hasta el 6,83%, algo muy interesando debido a las posibilidades de apalancamiento que ofrece el broker americano.
Contras
❌ Dificultad de manejo para los nuevos usuarios, lo que hace que su curva de aprendizaje no sea rápida.
Mejor Bróker para operar con futuros y opciones 2025
IG, es otro de los brokers de trading más profesionales que podremos encontrar. De hecho, su oferta no solo incluye opciones tradicionales, o como ellos las llaman opciones vanila, también tienen otro producto propio llamado opciones barrera. Este producto, a diferencia de las vanila, solo se puede comprar (sea opción put o call), y se caracteriza porque eres tú quien estableceel nivel de barrera -o knockout- donde si el precio del subyacente (sobre el que se basa la opción) toca la barrera establecida por tí, el derivado automáticamente se vende. Es decir, son opciones con las que limitas tu riesgo de exposición, al nivel que desees.
Además, gracias a las opciones de IG, podrás invertir en miles de activos a lo largo del mundo. Y si hablamos de su regulación, es una de los mejor auditados, destacando el organismo supervisor BaFin (para los países europeos), o la FCA del Reino Unido.
Características de IG
Definición
🏆 Regulación
BaFin (Alemania)
🌐 Mercados
Mercados de índices, materias primas, o acciones americanas y europeas.
💲 Comisiones
sobre acciones europeas: 0,06% (mínimo 5€)
Acciones de EEUU: 0,02$ por acción (mínimo 15$).
Índices Wall Street: 1,4 puntos de spreads.
DAX40: 0,8 puntos de spread.
Consultar condiciones de trading en otras divisas.
📈 Plataforma
Trader WorkStation (TWS), para profesionales y la app de GlobalTrader para principiantes
DEGIROes un broker online que permitirá al usuario empezar a familiarizarse con la operativa con opciones. Tal vez no sea el mejor bróker para este tipos de derivados, pero el hecho de que simplifique un proceso que es de por sí bastante complejo y sirva al usuario como puerta de entrada, le ser merecedor de este ranking.
Características de DEGIRO
Definición
🏆 Regulación
BaFin (Alemania)
🌐 Mercados
12 en total;MEFF, EUREX, OMX, CME...
💲 Comisiones
Mini-Ibex: 0,75€/contrato
Acciones españolas: Desde 0,75€/operación.
EUREX: 0,75€/contrato
Euronext: 0,75€/contrato
OMX: 0,75€/contrato
CME: 0,75€/contrato
📈 Plataforma
Propia y app móvil
🖥️ Perfil de trader
Ideal para inversores principiantes, con pocos conocimientos de opciones.
Y completa el podio AvaTradecomo uno de los mejores (y más profesionales) broker para operar con opciones financieras. ¿Es AvaTrade el mejor broker de opciones?
De esta forma, en el broker con sede fiscal (para los traders que operen desde Europa) en Irlanda, dentro de su cuenta de trading individual, cuenta con varias subcuentas donde destaca Ava Options (aunque también podemos encontrar Ava Futures o AvaTrade Go)
En consecuencia, el broker cuenta con dos tipos de opciones, a saber; vanilla (las contratos de opciones estandar) y opciones barrera, las cuales permite poner una barrera a partir de la cual la opción se activo (knock-in) y a partir de la cual la opción se desactiva, permitiéndote salvar la totalidad de tu capital (knock-out o patada)
Ava Options, la plataforma de AvaTrade Con todo, y a través de su plataforma Ava Options podrás ganar exposición a una gran cantidad de activos subyacentes donde destacan más de 40 pares de divisas, y hasta 30 índices, además de acciones y otras materias primas. Y no solo eso, también podrás operar con hasta 12 estrategias pre-configuradas que incluyen credit/debit spreads o strangles.
Características de AvaTrade
Definición
🏆 Regulación
Banco Central de Irlanda (CBI) para inversores europeos (incluidos españoles), FCA (Reino Unido), IIROC (Canadá) y ASIC (Australia), entre otros.
Exantees un broker muy completo con precios muy correctos. Ofrece acceso a prácticamente todos los mercados. Permite trabajar con la misma plataforma a clientes minoristas y a institucionales.
Exante es una buena herramienta en la operativa con opciones.
Pros
✅ Plataforma con exposición a 9 mercados mundiales de opciones, incluidos Japón o Australia
✅ Bajas comisiones, a partir de 1,5€/$
✅ Plataforma amigable e intuitiva.
Contras
❌Depósito mínimo considerablemente elevado.
Otros brókers para operar con opciones
Y de la misma forma que hemos repasado los brokers internacionales, el hora de ver los nacionales.
En general bastante limitados, tecnologías en la mayoría de los casos obsoletas y con bastante limitación en los mercados que se pueden operar, salvo honrosas excepciones como iBroker.
Si estás buscando operativas solo con los mercados ofrecidos pueden no ser opciones a tener en cuenta, antes se ha de consultar si facilitan la realización de estrategias complejas, e incluso si permiten la venta de opciones para no llevarse luego sorpresas.
En la siguiente tabla puedes encontrar las comisiones de los intermediarios que ofrecen operar en opciones en España.
GVC Gaesco es junto con Renta 4, el otro gran banco de inversión nacional
✅ Regulado por la CNMV. ✅ Permite la operativa sobre opciones de MEFF y MiniIbex. ❌ Elevadas comisiones, en comparación con el resto del sector. ❌ Limitación de productos subyacentes sobre los que operar, por ejemplo, no da la posibilidad de operar opciones sobre acciones USA.
Debemos tener en cuenta que algunos traders en opciones utilizan otros brókers de Estados Unidos como Ameritrade, Thinkorswim o TradeStation, pero no es del todo recomendable debido a que muchos tienen limitada la operativa a ciudadanos de España, o la atención al cliente suele hacerse totalmente en inglés, y ante cualquier problema podrían surgir complicaciones de comunicación.
¿Qué mercados de opciones se pueden negociar opciones desde España?
Desde España como habéis podido observar en la tabla los principales mercados que se ofrecen son los siguientes:
MEFF: Aunque la liquidez es muy reducida, el producto más negociado sigue siendo el MINI-IBEX. El Mercado Oficial de Opciones y Futuros Financieros en España Está regulado por la CNMV y el Ministerio de Economía de España, por lo que operar en este mercado es seguro.
CME: Es la exchange por excelencia con sus contratos mini y micro con opciones sobre los principales índices. CME Group es la bolsa de derivados financieros más grande del mundo, y en ella se negocia con futuros y opciones sobre futuros en activos, como divisas, energías, productos agrícolas, indices, metales, tipos de interés y criptos. La plataforma de negociación para estos productos es CME Globex, mientras que para renta fija usa BrokerTec y para el comercio de divisas posee la plataforma EBS.
Eurex: Toma cada vez más protagonismo siendo el contrato estrella los relacionados al DAX y al Eurostoxx. Se trata de una de las principales bolsas de liquidación de derivados financieros del mundo, y el mayor mercado de dichos productos en Europa. Fue establecido en 1998 como resultado de la fusión de DTB y SOFFEX.
Otros mercados como: ASX (Australia), CBOE, ICE
¿Qué criterios debe cumplir un buen broker de opciones?
Hay varios factores a tener en cuenta al valorar un broker de opciones financieras:
Regulación y seguridad
Cuando hablamos de opciones financieras, hablamos de derivados complejos sobre los que puede existir mucha incertidumbre (sobre todo para los inversores).
En consecuencia, asegúrate de que tu broker de opciones esté regulado por un organismo regulador confiable.
Además, si eres novato en la operativa con opciones, deberías tener muy encuenta que el regulador fuese cuanto más cercano mejor. En ese sentido, lo óptimo sería que estuviera regulado por la CNMV, no obstante cualquier supervisor europeo, también podría ser viable.
Plataforma de negociación
Ya no se trata de que la plataforma sea fácil e intuitiva, que también (si es así), Pero ahora ya no será lo más importante. En este sentido, sería fundamental que integrara una plataforma ofrezca una amplia variedad de herramientas y recursos para ayudarte a tomar decisiones informadas.
IBKR: Mejor broker de trading con opciones.
En consecuencia, brokers como Interactive Brokers gracias a su integración con plataformas como Metatrader, Tradingview o Visual Chart, te permitirán elaborar tus propias estrategias avanzadas con opciones.
Mejor Bróker para operar con futuros y opciones 2025
Por ejemplo, la plataforma que utilices debería incorporar las griegas. Como ya sabes, las griegas son un conjunto de medidas utilizadas en la teoría de opciones para medir la sensibilidad de una opción a diferentes factores del mercado. Estas medidas se llaman "griegas" debido a que algunas de las primeras letras utilizadas para nombrarlas provienen del alfabeto griego.
Algunas de las griegas más comunes incluyen:
Delta: mide la sensibilidad del precio de una opción con respecto al precio subyacente.
Gamma: mide la sensibilidad del delta con respecto al precio subyacente.
Vega: mide la sensibilidad del precio de una opción con respecto a la volatilidad del precio subyacente.
Theta: mide la sensibilidad del precio de una opción con respecto al tiempo restante hasta la fecha de vencimiento.
Rho: mide la sensibilidad del precio de una opción con respecto a las tasas de interés.
Una plataforma completa debería dar acceso a una cadena de opciones que mostrara con claridad todos los strikes y vencimientos operables en el subyacente, como esta que te muestro en el pantallazo:
IBKR: Cadena de opciones
En esta cadena vamos a comprar una opción CALL de $TSLA con una delta cercana a 0.4 para el vencimiento más cercano:
Comprar una call y fijación de la delta.
Al seleccionar el strike, nos aprecerá la ventana de lanzamiento de órdenes, en la cual podremos seleccionar la compra de dicho contrato, así como el precio límite que queremos pagar por el mismo:
Entrada de órdenes
Una vez tengamos todo configurado, solo tendremos que seleccionar “enviar” en la orden para que la orden se coloque en el mercado esperando ser casada:
Enviar la orden a IBKR
Este tan solo ha sido un ejemplo de una estrategia de opciones en Interactive brokers, uno de los mejores corredores para tal finalidad. Y es que un buen broker de opciones, debería permitirte configurar una operativa como la aquí descrita.
Mejor Bróker para operar con futuros y opciones 2025
Otro punto a tener en cuenta es la amplitud de productos y mercados a los que el broker te permitirá estar expuesto.
Por un lado, los activos financieros; acciones, índices, fórex, materias primas... las opciones son una fantástica alternativa de exponerte a estos derivados, ya que permiten elaborar estrategias de cobertura.
Y por el otro, los mercados, si el broker se puede conectar a los principales mercados mundiales a precios razonables, lo convertirá en una opción muy intenresante. Veamos algunos de estos mercados:
Chicago Board of Trade (CBOT)
Chicago Board Options Exchange (CBOE)
Chicago Mercantile Exchange (CME)
EUREX
Hong Kong Exchange (HKEX)
Osaka Securities Exchange (OE)
Comisiones y spreads
Y por supuesto, las comisiones. Este apartado es importante, pero no el más fundamental, sino más bien complementario.
La prioridad no debería ser que fuera barato, sino que cumpliera los requisito ya mencionado. Ahora bien, si una vez cumplidos, deberíamos buscar el broker más económico posible.
¿Cuáles son los riesgos de invertir en opciones financieras?
Invertir en opciones financieras conlleva ciertos riesgos, algunos de los cuales incluyen:
Riesgo de apalancamiento: Las opciones financieras suelen utilizar apalancamiento, lo que significa que el inversor puede controlar una posición de mayor valor con una inversión mucho más pequeña. Sin embargo, el apalancamiento también aumenta el riesgo, ya que una pequeña fluctuación en el precio del activo subyacente puede tener un impacto significativo en la inversión.
Riesgo de pérdida total: Del anterior riesgo se deriva este. A diferencia de otras inversiones, las opciones financieras tienen un riesgo de pérdida total. Si el precio del activo subyacente no se mueve como se esperaba, el inversor puede perder todo su capital invertido en la opción.
Riesgo de volatilidad: La volatilidad del mercado puede afectar significativamente el precio de las opciones. Si el mercado se vuelve más volátil, el precio de las opciones puede aumentar, lo que puede reducir las ganancias o aumentar las pérdidas.
Riesgo de liquidez: Algunas opciones financieras pueden tener un bajo nivel de liquidez, lo que significa que puede ser difícil venderlas en el mercado. Esto puede dificultar la gestión del riesgo y puede limitar la capacidad del inversor para salir de una posición.
Riesgo de contraparte: Algunas opciones financieras, como las opciones OTC, tienen el riesgo de contraparte, es decir, el riesgo de que la otra parte no cumpla con su compromiso.
Estrategias con opciones financieras
En este punto, no me quiero extender, por lo que si ya has elegido broker para empezar a operar con opciones financieras, aquí te dejo con varias estrategias, muchas veces complementarias entre ellas, que te podrían resultar de gran interés:
Con todo, es importante que entiendas estos riesgos antes de invertir en opciones financieras y que te asegures de que entiendes cómo funcionan las opciones y cómo se pueden utilizar de manera efectiva en tu estrategia de inversión. Precisamente por ello, debes asegúrate de elegir un broker regulado y confiable.
Si operas con algún otro bróker en opciones déjanos un comentario y lo añadimos a la tabla.
Pues hoy ibroker me ha contestado que solo tienen opciones sobre indices. DeGiro lo mismo. IG en la cuenta Demo solo tiene opciones sobre indices y opciones vanila.
Nunca me pasó! Mira bien la central de notificaciones
#7
13/02/24 11:34
Interactive Brokers parece bueno, pero hay que llevar cuidado. De pronto te anulan la operativa en opciones financieras, tanto de compra como de venta, sin decirte claramente el porqué.
GPM al final lo que hace es conectarse a Interactive Brokers, en mi opinión y a no ser que sea por temas fiscales mejor usar Interactive que es más barato.
Sobre la segunda pregunta según he leído en un artículo sí, pero lo mejor es llamarles y confirmarlo
#4
25/02/23 07:05
Que opinas de GPM para operar opciones? Ibroker permite opciones 0DTE? Gracias
Buenas tardes a todos. En relación al artículo de opciones, siento especial curiosidad con un tema que quizás haya sido respondido en otra parte del foro, pero que no consigo encontrar por algún lado.
Existe algún broker que permita operar con opciones sobre las propias acciones de un mercado estadounidense? (por ejemplo, NASDAQ). De momento sólo he podido constatar que los que operan con opciones, lo hacen con ETFs pero sin permitir hacerlo de forma individual en las opciones individuales.
8.75
iBroker
8.75
MEXEM
8.75
Interactive Brokers
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