¿Qué es la profundidad de mercado?
La profundidad de mercado podríamos definirla como la oferta y demanda de un valor en un momento determinado. Se trata de un elemento de transparencia que permite ver las que se puedan producir intercambios constantes entre vendedores y compradores, ya que se permite optar por el valor por encima o por debajo del precio de mercado, y que es contratado a través de BME.
La profundidad de mercado o market depth, puede tomarse como un indicador que permite medir el número existentes de vendedores y compradores en un mismo valor. Reflejando la oferta y demanda. Pudiendo elegir el valor por encima o por debajo del precio de mercado.
¿Cómo utilizar la profundidad del mercado?
La profundidad del mercado refleja el listado de órdenes en los diferentes niveles de cotización, desde el lado de la oferta y desde el lado de la demanda, quedando de forma ordenada en base a la proximidad al precio actual del mercado. Lo que permite revisar los niveles de precios más cercanos a la cotización del mercado y las órdenes que figuren.
¿Qué es el nivel I y nivel II de la profundad de mercado?
¿Cuándo un mercado es más profundo o más flexible?
La profundidad del mercado es más profunda al haber una cantidad alta de órdenes de compra y venta en el mercado y por cada tipo de activo. Mientras que el mercado es más flexible cuándo existe mayor rapidez de parte de los agentes al darse cambios en los precios de los activos o al darse ciertas condiciones del mercado.
Ejemplo profundidad de mercado Nivel II
Por ejemplo, en el precio de 11,735€ vemos que hay 19.951 títulos a la venta. Y en el precio 11,700 vemos que hay órdenes por 9.782 títulos para ser comprados. Los inversores, en este caso, pueden comprar acciones a los precios de 11,720 o superior, o vender títulos a los precios de 11,715 o inferior.
- Si queremos comprar al precio más barato, podremos adquirir hasta 11.314 títulos a 11,720€.
- Si queremos vender al mejor precio, podremos vender hasta 13.500 títulos a 11,715€.
¿Qué es la profundidad de una acción?
La profundidad de mercado, el listado de órdenes de compra y venta de cierto activo financiero como en el caso de las acciones que no fueron ejecutadas. Por lo que, la profundidad de mercado es como el libro de órdenes de los activos financieros como las acciones.
A continuación os mostramos los bróker que ofrecen profundidad de mercado, así como el precio que tiene la contratación del servicio:
| Brokers | Precio con profundidad de mercado |
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Nivel I: 4,50€/mes. Nivel II: 14,50 €/mes con la devolución de ese importe si se realiza un mínimo de 4 operaciones mensuales. (Ofrece Nivel I y Nivel II gratis en BATS)
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| Degiro | Nivel I: 4,5€/mes (Dispone de tiempo real gratis con precios de plataformas alternativas como Bats |
| ING Broker Naranja |
Tiempo real plus (Nivel I): 15,43 €/trimestre (IVA incluido). Gratis al realizar 6 operaciones de compraventa al trimestre.
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| Interactive Brokers | Nivel I: 4,50€/mes. Nivel II: 14,5€ |
| Renta 4 |
Nivel 1: 6 €/mes, gratis con 2 operaciones al mes (4 si son intradía). Nivel II: 18€/mes, gratis con 5 operaciones o 9 intradía.
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| Self Bank | Nivel 1: gratis por 3 operaciones al mes. Nivel 2: 15 €/mes + IVA. Gratuito por 20 operaciones mercado/mes. |
¿Cómo influye el volumen oculto y las plataformas alternativas?
- El impacto sobre la formación del precio puede ser muy negativo. Los reguladores mencionaron que tenían políticas y marcos regulatorios encaminados a proteger la integridad del proceso de formación de precios como es asegurar que las órdenes transparentes recibidas tengan prioridad de ejecución sobre las ocultas si tienen el mismo precio.
- La fragmentación de los mercados puede llevar a una mayor dificultad en la búsqueda de información y de liquidez oculta, pudiendo afectar a la eficiencia de los mismos.
Cecilio Gil de Blas, Javier González Pueyo, M.ª Victoria Villanueva Fresán, Documentos de Trabajo CNMV, No 50.
También tenemos que tener en cuenta las plataformas alternativas, que aunque todavía no muevan un volumen muy importante, hay que tenerlas presente, ya que cada vez se negocian más títulos en ellas. Esto implica que existan títulos que no vamos a ver en la profundidad de mercado, ya que la profundidad de mercado nos dice los títulos que se están negociando en BME, no en las plataformas alternativas.
