Dentro de la inversión en oro, existen muchas posibilidades, una sin embargo, de las menos conocidas es la compra física del activo, a través de barras o monedas. ¿Pero cómo se hace?, ¿Es seguro? | En este artículo vemos como comprar lingotes de otro de forma más segura.
Vivimos en unos años en los que parece que el ciclo de las materias primas vuelve a ser alcista, sobre todo en aquellas consideradas como reserva de valor, así que no es de extrañar el rally que ha tenido el oro desde 2020, subiendo casi un 100%, o por ejemplo, el de Bitcoin que ya se ubica en el umbral de los 100.000 USD.
¿Cómo comprar lingotes de oro físico?
En esta tesitura, no son pocos los inversores que se preguntan. Vale, más allá de ETFs o acciones mineras, ¿Como puedo invertir en oro?, o dicho de otro modo, ¿Cómo puedo comprar oro físico, sea en lingotes o en monedas?
Aquí lo vemos.
¿Qué son los lingotes de oro?
Los lingotes de oro son piezas de oro que han sido fundidas o acuñadas con forma rectangulares con el objetivo de inversión, comercio o reserva de valor. Existen en varios tamaños y pesos, siendo los lingotes más grandes los típicamente utilizados en las transacciones financieras y por parte de los bancos centrales de los estados.
Ejemplo de un lingote de oro puro de 2,5 gramos | Fuente: Degussa
Características básica de un lingote de oro
Entre las principales características clave de los lingotes de oro se incluyen:
Pureza: La mayoría de los lingotes de oro son de alta pureza, y de hecho a menudo contienen el 99.5% o más de oro. La pureza suele estar estampada en el lingote, como "999.9", lo que significa 99.99% de oro puro (véase la imagen de arriba).
Peso o tamaño: Los lingotes de oro varían en una amplia gama de pesos, desde pequeños lingotes de unos pocos gramos hasta grandes lingotes que pesan varios kilogramos.
A nivel minorista, los pesos suelen oscilar entre 1 gramo y 1 kilogramo.
Mientras que el lingote grande estándar utilizado en transacciones internacionales pesa aproximadamente 400 onzas troy (aproximadamente 12.4 kg).
Ejemplo de una barra de oro puro de 1 kilogramos | Fuente: Degussa
Certificación: La mayoría de los lingotes de oro están certificados por una refinería o casa de moneda, lo que garantiza su autenticidad y calidad.
Por ejemplo, los lingote expuestos en las dos imágenes de arriba llevan el sello CHI o "Essayeur Fondeur", lo que significa que el ensayador, está reconocido por el gobierno suizo.
Al final, las barras de oro son una forma popular de inversión y son utilizadas por individuos, gobiernos e instituciones como protección contra la inflación, la inestabilidad económica y las fluctuaciones monetarias. El oro tiende a mantener su valor con el tiempo, por ende, los lingotes de oro son valorados por su naturaleza tangible y su papel histórico como reserva de valor.
¿Cuál es el peso estándar de un lingote de oro?
El peso estándar de un lingote de oro internacionalmente aceptado es de 400 onzas troy, lo que equivale aproximadamente a 12.4 kilogramos o 27.4 libras. Este tipo de lingote es conocido como London Good Delivery y es el más comúnmente negociado entre los bancos centrales y grandes instituciones financieras.
Sin embargo, existen lingotes de oro en una gran variedad de tamaños o pesos, que van desde pequeños lingotes que pesan tan solo 1 gramo hasta lingotes más grandes, como el de 1 kilogramo.
¿Qué significa oro de 18, 22 o 24 kilates?
Los kilates son la medida de la pureza del oro. Y no en vano, los lingotes de oro suelen tener una pureza muy alta, generalmente medida en quilates o en porcentaje.
Así pues, el estándar más común para los lingotes de oro es 24 quilates: Esto se considera oro puro (99.9% de pureza o superior). La mayoría de los lingotes de oro para inversión están hechos de oro de 24 quilates, a menudo etiquetados como "999" o "999.9" para indicar una pureza de 99.9% o 99.99%. Los lingotes de oro suelen ser de 24 quilates porque están destinados a la inversión y almacenamiento, donde se prefiere la mayor pureza posible. El oro de quilates más bajos, como el de 22 quilates (91.6% de pureza), es más común en joyería o monedas de oro, no en lingotes.
Ejemplo de la información de pureza de los lingotes de oro de Degussa | Fuente: Degussa
Por tanto, no es que sea el mejor oro, si no el más puro, será el de 24 kilates. No obstante, y como hemos comentado, el oro de menor pureza también puede ser perfectamente útil para otros usos como joyería o monedas.
¿Cómo comprar lingotes de oro físico?
Si vamos a empezar ainvertir en oro físico, lo primero que debemos hacer es seleccionar un vendedor contrastado:
Distribuidores online | Ejemplo con DEGUSSA
Lo cierto es que recurrir a empresas de distribución de oro online es posiblemente la forma más económica y práctica de comprar oro físico.
En el siguiente caso, podremos como ejemplo a Degussa, un distribuidor en línea de oro, y otros metales preciosos bien conocido. En consecuencia, a través de su tienda online podrás encontrar todo tipo de barras y lingotes de oro puro (24 kilates). Desde 1 gramo la pieza, hasta 1 kilogramo.
Tienda online de lingotes de oro
El proceso de compra es bastante sencillo:
Selecciona el lingote o barra de oro que gustes, haciendo click en “añadir al carrito”
Y ya en el carrito, simplemente tendrás que registrar tus datos personales primero (nombre, dirección de envío, etc),
Por último, accederás a la pasarela de pago, para efectuar la compra.
Sin más, así de fácil, como si de una compra en Amazon se tratase.
¿Cómo fiarnos de un distribuidor de oro online?
Aquí la clave para confiar en la compra a distribuidores online, es como hemos comentado, observar que el oro está certificado por casas de refinería o de la moneda de reconocido prestigio.
Volviendo al ejemplo de Degussa, podemos observar en la propia web de la empresa de compra-venta de oro, que es miembro de las siguientes asociaciones y federaciones de metales preciosos:
London bullion market association (IBMA)
Berufsverband des deutschen münzenfachhandels e.v. (Asociación Profesional del Comercio Alemán de Monedas)
frankfurter numismatische gesellschaft (Sociedad Numismática de Frankfurt)
Federaciones y asociaciones de la que es miembro DEGUSSA
Y por cierto, si en lugar de lingotes de oro, quisiéramos comprar monedas de oro, el proceso sería semejante.
Otras formas de compra de lingotes de oro
No obstante, los distribuidores online, no son la única manera, también puedes acceder a la compra de lingotes de oro, a través de los siguientes canales:
Bancos: Algunos bancos ofrecen la opción de comprar lingotes de oro directamente, especialmente en países donde la inversión en oro es común. Sin embargo, no todos los bancos brindan este servicio.
Distribuidores de lingotes físicos: Los distribuidores de lingotes físicos pueden ofrecer lingotes de oro para su compra particular. Es conveniente asegurarse que estén acreditados por parte de alguna asociación contrastada como la Asociación del Mercado de Lingotes de Londres (LBMA).
Cecas y refinerías: Algunos gobiernos y refinerías privadas, como la Casa de la Moneda de EE. UU. o la Casa de la Moneda Real Canadiense, venden lingotes de oro directamente o a través de minoristas autorizados.
Los lingotes de oro pueden ser una buena inversión, pero es importante abordar el proceso con cuidado para asegurarte de que estás adquiriendo oro auténtico de fuentes confiables. Algunas de las características en las que debemos fijarnos a la hora de comprar lingotes de oro son las siguientes:
¿Es buena idea invertir en lingotes de oro? | ¿Qué porcentaje de nuestra cartera?
Históricamente, el oro ha demostrado un mejor comportamiento que las bolsas mundiales en periodos de elevada volatilidad o aversión al riesgo, como pudo ser durante la crisis financiera de 2008. En este periodo, durante el cual algunas de las principales bolsas globales sufrieron caídas en torno al -40%, el oro tuvo una revalorización del +5%. Por lo que parece apropiado, al menos desde el punto de vista de cobertura y diversificación, tener una parte estructural de la cartera invertida en oro.
En periodos de contracción económica, el oro tuvo un mejor comportamiento | Fuente: Bloomberg y elaboración propia
Sin embargo, en los tiempo actuales que corren, con unas economías que ya solo son capaces de crecer a base de deuda estatal, e inflación monetaria -necesaria para poder pagar dicha deuda de forma más onerosa-, la inversión en oro, incluyendo el oro físico no ha dejado de aumentar en las carteras de los inversores.
Y así como tradicionalmente se decía que una cartera robusta debía componer un 5% en oro, a día de hoy, no son pocos los que aseguran que dicho porcentaje ya debería ser superior al 10% o incluso 15% de la misma.
En este punto, os dejo con latesis de inversión en oro, que hizo Gustavo Martínez en la Rankia Markets de Madrid 2024.
¿Cuáles son los principales problemas de comprar lingotes de oro?
Sin embargo, no todo es positivo en la inversión en oro, sobre todo cuando hablamos de la exposición al oro físico. Veamos algunos problemas que plantea, y con los que deberemos de lidiar:
Almacenamiento y seguridad: Dados los peligros de robo que supone el oro físico, al final tendrás que plantearte una de estas 3 soluciones, que de alguna forma aumentarán el coste de la inversión:
Almacenamiento en casa: Si planeas almacenar los lingotes de oro en casa, considera una caja fuerte o bóveda. Asegúrate de contar con un seguro que cubra metales preciosos ante posibles robos.
Cajas de seguridad en bancos: Algunos bancos ofrecen opciones de almacenamiento seguro para el oro físico.
Almacenamiento de terceros: Algunos distribuidores ofrecen servicios de almacenamiento en cajas fuertes. Esto es útil especialmente para compras más grandes donde el almacenamiento en casa puede no ser práctico.
No es fácilmente liquidable: Los lingotes de oro, al igual que cualquier otro activo físico no cotizado, presentan cierta complejidad a la hora de su liquidación. La opción más usual suele ser recurrir a los mismos distribuidores o casas de subastas en los que se realizan las compras. No obstante, deberemos tener en cuenta que estaremos sujetos a la demanda de lingotes de oro en cada momento y a las existencias que tenga ya cada distribuidor. Y te puedo asegurar, que nunca pagarán el precio de mercado.
El oro frente a otras inversiones
Por último, veamos que tan buena es la inversión en oro físico en términos relativos. Es decir, frente a otros activos como la renta variable o el propio bitcoin.
Oro vs principales índices
Observando el comportamiento histórico del oro vs los principales índices de renta variable, observamos como, en acumulado, el rendimiento del oro solo habría sido superado por la bolsa americana, arrojando mejores rendimientos que la bolsa europea y española.
Salvo la bolsa americana, el oro ha sido la mejor inversión a largo plazo | Fuente: Bloomberg y elaboración propia
Oro vs Bitcoin
Si nos detenemos a observar el comportamiento del oro vs Bitcoin, el gran activo digital por excelencia, observamos cómo, a pesar del buen desempeño del oro (90% de revalorización desde 2020) el Bitcoin muestra un comportamiento exponencial que ha multiplicado su valor 10x veces en los últimos cuatro años.
Oro vs Bitcoin desde 2020 | Fuente: Bloomberg y elaboración propia
No obstante, y aquí también hay que añadir, que igual que Bitcoin parece haber ofrecido muchísima mejor rentabilidad todos estos años, la volatilidad a la que debemos estar dispuestos a aceptar, es infinitamente superior a la del oro, tal y como se muestra en el gráfico. Y no todo el mundo está dispuesto a sufrirla.
En definitiva, comprar lingotes de oro físico es una buena forma de diversificar nuestro portfolio de una forma más descorrelacionada con la marcha de la economía. Y sobre todo, en un mundo digital donde todo son ceros y unos, es una forma de invertir en uno de los escasos activos físicos que han demostrado conservar su valor a lo largo de los siglos.
_col.jpg?1700561093 "Invertir en oro: acciones, ETFs, fondos de inversión y oro físico")
