¿Cómo invertir en cobre desde España [2025]? Acciones, ETFs
¿Cómo invertir en cobre desde España [2025]? Acciones, ETFs
El cobre, también apodado como el "Dr. de la economía global", vive uno de sus ciclos de mayor auge económico. Descubre las causas tanto geopolíticas, como de mayor demanda estructural, y como invertir en este metal tanto a través de acciones, como de ETFs.
Uno de los metales esenciales que mayor apreciación ha tenido en los últimos años -como tantas otras materias primas- ha sido el cobre. Tal es su importancia, que ha sido apodado como "el Dr. Cobre" por su capacidad para medir la salud económica global.
De hecho, ha trascendido su rol tradicional de insumo industrial, para pasar a ser una "navaja suiza" de las tecnologías del carbono relacionadas con la energía limpia, la digitalización e la inteligencia artificial.
Por eso, a continuación vemos las claves de su relevancia económica y geopolítica, como invertir en cobre, y lo más interesante si llegas a tiempo y a fecha actual todavía merece la pena.
¿Qué es el cobre?
El cobre es un elemento químico metálico, es decir, es uno de los principales metales de uso industrial. Brillante y de color rojizo, es principalmente conocido por ser el tercer metal más usado a nivel mundial. Esto, junto con otras propiedades, hace que anualmente se extraigan altas cantidades, pues resulta imprescindible para el desarrollo humano.
Su uso se remonta a la prehistoria, dando nombre a una famosa etapa histórica del ser humano conocida como Edad de cobre. De hecho, su presencia en la naturaleza es considerablemente abundante, lo que lo convierte, además de todo lo mencionado, en un material barato.
A día de hoy, es el segundo mejor conductor conductor de electricidad que existe, después de la plata, y no en vano, más del 75% de la demanda mundial va dirigida para producir cables eléctricos, automóviles o maquinaria industrial
Gráfica que muestra los principales usos del cobre | Fuente: Mordor Intelligence
El auge del cobre: ¿por qué invertir ahora?
El mercado del cobre supone cerca de unos 300.000 millones de dólares cada año, rivalizando con el aluminio. Sin embargo, la tesis de inversión actual se sostiene sobre un desequilibrio fundamental que no existía hace décadas. Según proyecciones de S&P Global, la demanda de cobre podría duplicarse, pasando de 25 a 50 millones de toneladas métricas para 2035.
Gráfica que muestra la evolución en crecimiento de ingresos del mercado del cobre | Fuente: Persistence
La demanda impulsada por la transición energética y la IA
El motor de esta nueva demanda es una transformación estructural: se proyecta que la participación de la electricidad en el consumo energético global pase del 20% actual a un 50% para 2050. Aquí es donde el cobre se vuelve insustituible:
Vehículos Eléctricos (VE): Un vehículo eléctrico utiliza aproximadamente cuatro veces más cobre que un coche de combustión interna. Mientras un coche convencional requiere unos 20 kg, un VE necesita entre 80 y 100 kg.
El ciclo de la producción y uso del cobre
Energías Renovables: Las tecnologías limpias son mucho más intensivas en cobre. Una sola turbina eólica utiliza alrededor de 3 toneladas métricas de cobre por cada megavatio de capacidad instalada.
Inteligencia artificial y centros de datos: Este es un nuevo y potente motor de demanda. Los centros de datos requieren cantidades masivas de cobre para el cableado de alta velocidad y los sistemas de refrigeración.
El desafío de la oferta: ¿habrá suficiente cobre?
La cotización del cobre depende del equilibrio entre oferta y demanda, y en estos momentos existe un importante incremento estructural de la demanda, al que la oferta no es capaz de llegar.
Por ejemplo, en el panorama actual, la producción mundial está liderada por Chile (con 5,3 millones de toneladas en 2023), seguido por la República Democrática del Congo y Perú, ambos en el entorno de los 2,7–2,9 millones de toneladas.
Ranking de los mayores productores de cobre del mundo por países | Fuente: Mineral Commodities Summaries
Si en algún momento del pasado China frenó su demanda por el tema del confinamiento y su política de Covid Cero, ese planteamiento ya quedó atrás, y la tónica de los últimos años ha sido más bien la de un mercado muy ajustado por problemas de oferta
Pero es que en el largo plazo los problemas estructurales son mayores:
Escasez de proyectos: En primer lugar, los descubrimientos de grandes yacimientos han caído más de un 80% desde 2010, además de que poner en marcha una nueva mina requiere entre 15 y 20 años.
Desafío geológico: Y en segundo, la concentración promedio de cobre en el mineral ha caído del 2,0% (1900) al 0,7% (2020). Esto obliga a mover mucha más roca por cada tonelada de cobre producido, lo que eleva los costes operativos.
Por ende, aunque pueda haber excedentes puntuales a corto plazo, la combinación de una demanda explosiva y una oferta cada vez más restringida y costosa sugiere una presión alcista sostenida sobre los precios en la próxima década.
Catástrofes naturales y humanas
La minería de cobre es un sector peligroso para los trabajadores dedicados a ella, un factor que, lo creas o no, también afecta a la cotización del metal. Las catástrofes y accidentes de las minas influyen directamente en el mercado del cobre.
Por ejemplo, en el año 2010, un accidente provocó que 33 mineros quedasen atrapados, iniciando una labor de rescate que duraría en total 17 días.
La desconfianza en las medidas de seguridad de las minas de cobre se extendió, y comenzó a valorarse la posibilidad del cierre no solo de la que había sufrido el accidente, sino de otras productoras.
Pero la demanda seguía siendo la misma para los diferentes procesos industriales, lo que llevó a una revalorización momentánea del precio del mismo del 40% (círculo verde del gráfico)
Y lo mismo pero a la inversa, ocurre en las situaciones de crisis o recesión económica. La economía mundial se enfría, las actividades industriales cesan en mayor número, por lo que ya no es necesario tanto cobre, lo que provoca una caída de precio, ya que de repente se ha dado un excedente de oferta. Véase en el gráfico de arriba con la flecha roja cuando la crisis inmobiliaria del 2008, y la crisis del COVID de 2020.
Crecimiento económico global
La relación directa que existe entre el cobre y el sector industrial (y ahora también el tecnológico) , lo convierte en un indicador de la salud económica global. Precisamente por eso este metal es conocido como el "Dr. de la economía", ya que un incremento de la demanda de cobre, implica un aumento de la fabricación industrial y tecnológica, lo que a su vez señala que la economía goza de buena salud.
Y pese a la volatilidad de los mercados y la incertidumbre de la geopolítica, lo que el Dr. de la economía parece predecir es que seguiremos creciendo a lo largo de esta década. No en vano, según la consultora Mordor Intelligence, está previsto que el CAGR (rentabilidad media anualizada) del cobre sea de un 6% entre 2023 y 2028, con Asia-Pacífico como principal motor de demanda Gráfico que muestra el tamaño del mercado del cobre para la década 2020 - 2030 | Fuente: Technavio
No obstante, podría presentar interesantes oportunidades de compra, porque si es cierto que finalmente se dan situaciones de recesión tanto en Europa, como en EEUU, y estamos por ver que ocurrirá en China, el precio del cobre acabaría cayendo, lo que podría dar lugar a interesantes oportunidades de entrada, en un material que seguirá siendo clave para el desarrollo mundial durante la presente década.
¿Cómo invertir en cobre? | Las 2 alternativas
Si tras todo lo mencionado te interesa invertir en cobre, vamos a darte tres alternativas para ello.
1. Acciones
Las acciones son partes de una empresa. En el caso del cobre, para invertir a través de este vehículo, tendrías que comprar acciones de empresas relacionadas con la producción del cobre, como son las mineras.
A continuación, te compartimos las 5 acciones más destacadas de mineras de cobre.
*Cualquier inversión siempre implica el riesgo de pérdida
2. ETFs
Los ETFs o fondos cotizados, son fondos de inversión indexados que cotizan en bolsa. En este caso, podemos hablar de o bien productos cotizados que replican el comportamiento del cobre -los llamados ETCs-, o bien ETFs que adquieren acciones de empresas mineras destacadas.
En virtud a ello, te presento el Global X Copper Miners UCITS ETF USD (acc)(IE0003Z9E2Y3), un ETF sectorial que busca dar exposición directa a las principales compañías mineras de cobre a nivel global, siguiendo el índice Solactive Global Copper Miners.
Características del ETF
📋 Nombre del fondo / ISIN
Global X Copper Miners UCITS ETF USD (acc) (IE0003Z9E2Y3)
*Cualquier inversión siempre implica el riesgo de pérdida
Así pues, este ETF agrupa alrededor de 40 compañías dedicadas principal o mayoritariamente a la extracción, procesamiento o exploración de cobre, en el que las 10 mayores posiciones concentran aproximadamente un tercio del total del fondo.
Sin embargo, lo realmente interesante es la diversificación geográfica del mismo, pues aproximadamente el 44% de las mineras que lo componen están ubicadas en América (principalmente Canadá, pero también EEUU), mientras que el resto se reparten entre Asia-Pacífico (15%) y Europa (10%).
Y en términos de rentabilidad, ha experimentado un crecimiento importante en los últimos meses (+45%) debido a que, como ha pasado en la inversión en plata, el precio de las mineras por fin se ajustó al crecimiento en el precio que el cobre llevaba años experimentando.
Gráfico que muestra la rentabilidad del ETF de mineras de cobre en Freedom24
En la práctica, es una forma de jugar la tesis de que el cobre va a seguir siendo uno de los metales clave para la electrificación, las renovables y los vehículos eléctricos, pero entrando a través de empresas mineras y no del propio futuro de cobre, mucho más volátil.
Por último, citar que es un ETF de réplica física completa, y los dividendos se acumulan dentro del propio fondo.
Cualquier inversión siempre implica el riesgo de pérdida
¿Dónde puedes invertir en cobre?
A lo largo de estas líneas hemos estado hablando de la inversión en cobre a través de acciones y ETFs, no tanto de futuros, productos financieros que tienden a desatar la volatilidad. Por tanto, lo mejor es escoger un broker que presente alternativas globales. . Por esa misma razón, te presento Freedom24, un broker donde podrás comprar más de 43.600 acciones y ETFs de mercados globales de América, Europa y Asia-Pacífico, algo elemental para poder exponerte a mineras que muchas veces se encuentran ubicadas en Canadá o Australia.
Además, en materia de seguridad, el broker está regulado por CySEC, y cotiza en el Nasdaq bajo el paraguas de Freedom Holding (FRHC), lo que siempre aporta un extra de transparencia al tener que presentar cuentas públicas trimestrales.
Principales características
Definición
🏆 Regulación
CySEC (Chipre) con número de licencia 275/15, y también registrado en la CNMV y BaFin
💼 Activos financieros
40.000 acciones y 3.600 ETFs globales.
💲 Comisiones
All Inclusive: 0.5% +0.012€ (+1,2€/$ por orden) Smart in EUR: 0,02€/$ por acción (+ 2€/$ por orden)
Por último, citar que uno de los productos estrellas del broker son sus ETFs covered call(con tickers QYLD y JEPQ), una serie de fondos cotizados que a través de una estrategia de opciones sobre el índice Nasdaq reparten dividendos mensuales con un objetivo de rentabilidad entre el 8% y el 10%
* Cualquier inversión siempre implica el riesgo de pérdida.
¿Merece la pena invertir en cobre?
Invertir en cobre ha sido objeto de interés para muchos inversores debido a las diversas perspectivas que existen sobre este metal y su potencial rentabilidad a largo plazo.
Y es que como el cobre es ampliamente utilizado, para la industria, la electrónica, la urbanización y las energías renovables, hacen que sea una materia prima con valor real, más allá de la especulación intradiaria que pueda ocurrir.
Además, es recurso escaso, y por ende, limitado. Y de hecho, su extracción no es sencilla. A esto hay que añadir, que a medida que las minas de cobre existentes se agotan, a muy largo plazo, podría ser complicado mantener el ritmo de la demanda, lo que contribuiría a disparar los precios.
No obstante, hay que añadir que el presente ciclo podría haber experimentado ya el grueso de sus revalorizaciones, debido que aunque el propio metal llevaba años de revalorizaciones, las mineras más importantes del mundo no habían hecho lo propio hasta estos últimos meses, lo que restaría margen a movimientos explosivos en el corto o medio plazo.
En cualquier caso, seguimos hablando de un metal esencial para el desarrollo tecnológico y humano, sobre el que existe cierta estabilidad de demanda creciente, lo que lo convierte en una inversión atractiva a largo plazo.
Con todo, la desaceleración económica global, los conflictos comerciales y los cambios en las políticas gubernamentales pueden influir en los precios del cobre.
👉Y si te interesado todo este contenido acerca de la inversión en cobre, te dejo con este otro muy similar relativo a otro metal alternativo: ¿Cómo invertir en litio? - Acciones y ETFs
Pros y contras de invertir en cobre
Pros
✅ Demanda en aumento: El cobre es esencial para muchas industrias en crecimiento, como la de vehículos eléctricos y las energías renovables.
✅ Infraestructura y desarrollo: El cobre es un componente clave en la construcción y la infraestructura.
✅ Oferta limitada: Las minas de cobre pueden agotarse y no siempre es fácil encontrar y desarrollar nuevas minas.
✅ Liquidez: es una de las materias primas más negociadas.
✅ Correlación con la marcha de la economía mundial, por lo que es fácil predecir su comportamiento.
Contras
❌ Volatilidad ante factores externos, como las catástrofes que pueden sufrir las mineras, o cambios políticos.
❌ Riesgo de ciclicidad: a diferencia de las acciones, las materias primas tienden a ser cíclicas, por lo que existe el riesgo de entrar en la parte alta del ciclo.
En definitiva, a través de este artículo hemos podido ver como invertir en cobre, una de las materias primas y metales más negociados y de mayor valor social que existen. Tanto es así, que la buena marcha de este metal en los mercados, se verá reflejada en la buena marcha de las sociedades.
Siempre he creido que el oro es el mejor conductor de todos, por encima de la plata y del cobre. La razón es por tener más sueltos el electrón, más lejos del núcleo y por lo tanto más fácil de escaparse.
Problemas de oro :Más caro y que solo es útil a bajas temperaturas, con el calor se funde y adiós a la conductividad....
Pero no estoy nada seguro
El que se dedique a apilar cobre, podría terminar como el que acumula pan para sobrevivir a un invierno nuclear. Se encontrará con material mohoso al cabo de un tiempo...
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