Los Fondos de Infraestructura son vehículos de inversión colectiva que se crean con el propósito de canalizar capital hacia proyectos relacionados con el desarrollo, construcción, operación o mantenimiento de infraestructuras.
Estos fondos recaudan dinero de diferentes inversores y lo utilizan para adquirir participaciones en proyectos de infraestructura, como carreteras, puentes, aeropuertos, túneles, plantas de energía, sistemas de transporte, redes de telecomunicaciones, entre otros.
Los fondos de inversión en infraestructura suelen ser administrados por gestoras especializadas en este tipo de activos, y que se dedican a identificar y evaluar oportunidades de inversión, mientras que en algunos casos también se encargan de gestionar y supervisar los proyectos una vez que se encuentran en funcionamiento.
Además, la naturaleza a largo plazo de los proyectos de infraestructura implica que los Fondos de Infraestructura están frecuentemente orientados hacia un horizonte de inversión extendido, lo cual a su vez requiere un enfoque meticuloso y una comprensión detallada de los riesgos y oportunidades asociados con cada proyecto. La gestión de estos fondos, por ende, implica un compromiso continuo con la excelencia en el análisis y una supervisión constante para adaptarse a las dinámicas cambiantes tanto del entorno de mercado como de los requisitos regulatorios.
Además, la naturaleza a largo plazo de los proyectos de infraestructura implica que los Fondos de Infraestructura están frecuentemente orientados hacia un horizonte de inversión extendido, lo cual a su vez requiere un enfoque meticuloso y una comprensión detallada de los riesgos y oportunidades asociados con cada proyecto. La gestión de estos fondos, por ende, implica un compromiso continuo con la excelencia en el análisis y una supervisión constante para adaptarse a las dinámicas cambiantes tanto del entorno de mercado como de los requisitos regulatorios.
¿Por qué invertir en infraestructuras?
Los inversores en fondos de infraestructura pueden ser tanto institucionales, como individuales, y suelen incluir fondos de pensiones, compañías de seguros, entidades gubernamentales, fundaciones, inversores privados de alto patrimonio y otros actores del mercado financiero.
Ahora bien, invertir en fondos de infraestructura tiene diversos beneficios, los que incluyen la diversificación de la cartera de inversiones, la posibilidad de acceder a proyectos de gran envergadura que de otra manera serían inaccesibles para inversores individuales, así como la oportunidad de obtener rendimientos atractivos a largo plazo.
Además, las inversiones en infraestructura suelen tener una correlación baja con los mercados tradicionales, lo que las convierte en una especie de activo de refugio, altamente atractivos para la mitigación de riesgos.
Junto con esto, los proyectos de infraestructura suelen generar flujos de efectivo estables y predecibles a largo plazo, lo que puede resultar en rendimientos atractivos para los inversores. Además, dado que las infraestructuras son activos tangibles y necesarios para el funcionamiento de la sociedad, pueden ofrecer una protección adicional contra la inflación.
No obstante, como cualquier otra inversión, los fondos de infraestructura no están ajenos a riesgos, como la posibilidad de cambios en las condiciones regulatorias, retrasos en la construcción o en la obtención de permisos, fluctuaciones en la demanda de servicios o cambios en las condiciones económicas que pueden afectar la rentabilidad de los proyectos.
Por lo tanto, es recomendable que los inversores investiguen y evalúen cuidadosamente los fondos de infraestructura antes de invertir, teniendo en cuenta sus objetivos financieros y su tolerancia al riesgo.
Mejores fondos para invertir en infraestructuras
Dentro de la amplia variedad de Fondos que invierten en Infraestructura, estos en general están destinados a inversores institucionales o de alto patrimonio. Sin embargo, existen algunos que no aplican barreras de entrada al momento de fijar un monto mínimo de inversión.
Dentro de los fondos hemos decidido centrarnos en estos:
Morgan Stanley Investment Funds - Global Infrastructure Fund A
Morgan Stanley Investment Funds - Global Infrastructure Fund A
- Es un fondo de inversión global que canaliza recursos hacia activos de infraestructura a nivel internacional, apuntando a crecimiento sostenible y rendimientos estables a través de sectores como transportes, energía y tecnología.
- Su rentabilidad acumulada a 5 años ha sido de 5,05%
DWS Invest Global Infrastructure USD LC
- Se centra en la asignación de capital a nivel mundial en activos de infraestructura, abarcando sectores como energía, transporte y servicios públicos, y busca ofrecer una combinación de crecimiento a largo plazo y generación de ingresos.
- Su rentabilidad acumulada a 5 años ha sido de 5,81%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund EUR A Acc
- Invierte en empresas de infraestructura cotizadas globalmente, buscando ofrecer ingresos periódicos y apreciación de capital mediante activos en sectores clave como energía, transporte y servicios.
- Su rentabilidad acumulada a 5 años ha sido de 7,88%
Todos estos Fondos de Inversión tienen más de 5 años de antigüedad, y su distribución se encuentra diversificada en valores de renta variable de empresas ubicadas en todo el mundo que trabajan en el sector de infraestructura.
Fondo DWS Invest Global Infrastructure USD LC
El Fondo DWS Invest Global Infrastructure USD LC, ha obtenido Cuatro Estrellas Morningstar y Cuatro Globos de Sostenibilidad. El objetivo del fondo es invertir fundamentalmente en renta variable de emisores del sector de infraestructuras mundiales. Cabe destacar que este fondo no exige un monto mínimo para invertir.
El fondo se distribuye en las siguientes regiones:
- Estados Unidos: 49,13%
- Zona Euro: 17,77%
- Canadá: 13,08%
- Reino Unido: 6,61%
- Asia-Emergente: 3,87%
Y se centra en los siguientes sectores:
- 🏢 Servicios Públicos: 45,94%
- ⚡ Energía: 21,32%
- 🏠 Inmobiliario: 17,64%
- 🏭 Industria: 13,77%
- 📡 Servicios de comunicación: 1,33%
Asimismo en lo que respecta a Renta Fija estas son las 5 mayores posiciones:
- Enbridge Inc (Energía): 6,93%
- American Tower Corp (inmobiliario): 6,26%
- National Grid PLC (Servicios Públicos): 5,53%
- Sempra Energy (Servicios Públicos): 4,86%
- Vinci SA (Industria): 4,76%
Acerca del riesgo que asume este fondo, éste se encuentra bajo la media y su volatilidad es de un 14,04%.
Respecto a su rentabilidad, este fondo presenta un retorno anualizado a 5 años de 5,81% y tiene un Ratio Sharpe del 0,35.
En el gráfico siguiente podemos observar cómo se ha comportado a lo largo del tiempo:
Gráfico Rentabilidad Fondo DWS Invest Global Infrastructure USD LC
Fondo Morgan Stanley Investment Funds - Global Infrastructure Fund ZX
El Fondo Morgan Stanley Investment Funds - Global Infrastructure Fund ZX, ha obtenido Tres Estrellas Morningstar y Tres Globos de Sostenibilidad.
El objetivo del fondo es buscar el crecimiento del capital a largo plazo, medido en dólares de EE.UU., a través de la inversión en valores de renta variable de empresas ubicadas en todo el mundo que trabajan en los sectores de las infraestructuras (carreteras, autopistas, túneles, puentes), distribución y almacenamiento de energía eléctrica y transporte y distribución de recursos naturales como el gas natural. Este fondo no exige un monto mínimo para invertir.
El fondo se distribuye en los siguientes regiones geograficas:
- Estados Unidos: 41.04%
- Zona Euro: 19.73%
- Canadá: 16.49%
- Reino Unido: 8.17%
- Asia - Emergente: 7.98%
Y en los siguientes sectores:
- 🏢Servicios Públicos: 41.85%
- 🏭Industria: 23.35%
- 🏠Inmobiliario: 17.65%
- ⚡Energía: 17.14%
Asimismo, en lo que respecta a la renta fija, las 5 mayores posiciones son:
- GFL Environmental Inc (Industria): 7.91%
- China Gas Holdings Ltd (Servicios Públicos): 7.78%
- Infrastrutture Wireless Italiane (Inmobiliario): 5.61%
- American Tower Corp: 5.45%
- Vinci SA (Industria): 4.78%
Acerca del riesgo que asume este fondo, éste se encuentra en la media y su volatilidad es de un 15,71%.
Respecto a su rentabilidad, este fondo presenta un retorno anualizado a 5 años de
En el gráfico siguiente podemos observar cómo se ha comportado a lo largo del tiempo:
Gráfico Rentabilidad Fondo Morgan Stanley Investment Funds - Global Infrastructure Fund ZX
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund EUR A Acc
El Fondo M&G Global Listed Infraestructure Fund EUR a Acc cuenta a un plazo de 5 años con un rating de 4 estrellas Morningstar y 3 globos de sostenibilidad
El fondo se distribuye en los siguientes regiones geográficas:
- Estados Unidos: 41,04%
- Zona Euro: 19,73%
- Canadá: 16,49%
- Reino Unido: 8,17%
- Asia - Emergente: 7,98%
Sectores
- 🏢Servicios Públicos: 41,85%
- 🏭Industria: 23,35%
- 🏠Inmobiliario: 17,65%
- ⚡Energía: 17,14%
Asimismo, en lo que respecta a la renta fija, las 5 mayores posiciones son:
- GFL Environmental Inc (Industria): 7.91%
- China Gas Holdings Ltd (Servicios Públicos): 7.78%
- Infrastrutture Wireless Italiane (Inmobiliario): 5.61%
- American Tower Corp: 5.45%
- Vinci SA (Industria): 4.78%
Acerca del riesgo que asume este fondo, éste se encuentra en la media y su volatilidad es de un 16,07%.
Respecto a su rentabilidad, este fondo presenta un retorno anualizado a 5 años de 9,22%, y hasta el 30 de abril de 2023 registra un retorno de 0,22%.
En el gráfico siguiente podemos observar cómo se ha comportado a lo largo del tiempo:
Gráfico Rentabilidad Fondo Morgan Stanley Investment Funds - Global Infrastructure Fund A (EUR)
Mejores ETFs para invertir en infraestructuras
Al igual que los fondos de inversión especializados en infraestructura, los ETFs de infraestructura ofrecen a los inversores acceso a un sector diverso y fundamental. Estos ETFs son ideales tanto para inversores institucionales como para particulares, gracias a su accesibilidad y flexibilidad.
Aquí presentamos algunos ETFs destacados en el ámbito de infraestructura global:
- Ofrece acceso a empresas en el sector de infraestructura de Estados Unidos, enfocándose en áreas como transporte, energía y servicios públicos.
- Su rentabilidad acumulada a 5 años ha sido aproximadamente del 9%.
- Este ETF proporciona exposición a empresas de infraestructura en todo el mundo, incluyendo sectores como transporte, energía y servicios públicos.
- Su rendimiento acumulado a 5 años ha sido de aproximadamente 6,5%
- Busca replicar el desempeño del índice S&P Global Infrastructure, invirtiendo en una diversidad de empresas que operan en sectores clave como energía, transporte y telecomunicaciones.
- Su rendimiento acumulado a 5 años ha sido de aproximadamente 6,44%
Estos ETFs tienen una trayectoria de más de 5 años y ofrecen una distribución diversificada en acciones de empresas líderes en el sector de infraestructura a nivel mundial.
Global X Infrastructure ETF (PAVE)
Este ETF se enfoca principalmente en infraestructura en Estados Unidos, reflejando un enfoque geográfico bastante concentrado. A continuación, te proporciono los detalles específicos:
Distribución geográfica:
- Estados Unidos: 98.99%
Sectores:
- 🏭Industria: 72.43%
- 🌾Materiales Básicos: 19.60%
- 💻Tecnología: 4.05%
- 🏢Servicios Públicos: 2.48%
- ⚡Energía: 0.43%
Principales inversiones:
- Eaton Corporation PLC: 3.86%
- Parker-Hannifin Corp: 3.75%
- Trane Technologies PLC: 3.56%
- Fastenal Co: 3.30%
- United Rentals Inc: 3.28%
Aquí te dejamos un grafico del rendimiento del ETF en estos últimos 5 años:
Xtrackers S&P Global Infrastructure Swap UCITS ETF 1C
Este ETF busca reflejar el rendimiento del índice S&P Global Infrastructure, que incluye 75 empresas de países desarrollados y emergentes en tres sectores industriales: servicios públicos, transporte y energía.
El ETF utiliza swaps para lograr su objetivo de inversión, lo que significa que emplea derivados financieros para replicar el rendimiento del índice subyacente. Este enfoque puede ofrecer una exposición eficiente a los sectores de infraestructura global
El ETF utiliza swaps para lograr su objetivo de inversión, lo que significa que emplea derivados financieros para replicar el rendimiento del índice subyacente. Este enfoque puede ofrecer una exposición eficiente a los sectores de infraestructura global
Distribución geográfica:
- Estados Unidos: 86,40%
- Irlanda: 3,87%
- Suecia: 3,34%
- Dinamarca: 3,31%
Sectores:
- 🏥Salud: 38,84%
- 🛍️Consumo discrecional: 17,60%
- 📡Tecnología de la información: 14,84%
- 🔄Otros: 28,72%
Principales inversiones:
- Braze Inc: 7.36%
- Alphabet Inc: 6.87%
- Light & Wonder Inc: 4.95%
- PDD Holdings Inc: 4.17%
- ISMSXT28 TRS USD R E ISMSXT28_MS1: 100.31% (swap)
Aquí te dejamos un grafico del rendimiento del ETF en estos últimos 5 años:
iShares Global Infrastructure ETF (IGF)
El Fondo pretende replicar la rentabilidad de un índice compuesto por compañías internacionales del sector de las infraestructuras de países tanto emergentes como desarrollados.
El 22 de mayo de 2017, el proveedor del índice decidió interrumpir el uso del Macquarie Global Infrastructure 100 Index como índice de referencia y, como resultado de ello, el Fondo ha decidido sustituir este índice por el FTSE Global Core Infrastructure Index.
Distribución geográfica:
El 22 de mayo de 2017, el proveedor del índice decidió interrumpir el uso del Macquarie Global Infrastructure 100 Index como índice de referencia y, como resultado de ello, el Fondo ha decidido sustituir este índice por el FTSE Global Core Infrastructure Index.
Distribución geográfica:
- Estados Unidos: 62,19%
- Canadá: 12,91%
- Japón: 4,22%
- Reino Unido: 3,35%
- España: 2,02%
Sectores:
- 🏢Servicios: 52,61%
- 🏭Industria: 24,83%
- ⚡Energía: 12,62%
- 🏠Inmobiliario: 7,08%
- 📡Comunicación: 2,26%
Aquí te dejamos un grafico del rendimiento del ETF en estos últimos 5 años:
Opinión
Me gustaría resaltar su importancia estratégica en el desarrollo económico y social. Estas inversiones, aunque requieren un considerable desembolso inicial, ofrecen un retorno a largo plazo que trasciende los beneficios económicos directos, impulsando la creación de empleo y el desarrollo de otros sectores. Sin embargo, no podemos ignorar los desafíos que enfrentamos, incluyendo la necesidad de financiamiento sostenible, los retos técnicos y las preocupaciones medioambientales.
Mirando hacia el futuro, considero que la sostenibilidad y la innovación deben ser los pilares de cualquier proyecto de infraestructura. La adopción de nuevas tecnologías y enfoques innovadores es crucial para construir infraestructuras que no solo satisfagan nuestras necesidades actuales, sino que también sean resilientes ante los desafíos del futuro.
En este contexto, las tendencias emergentes como la digitalización y la urbanización juegan un papel fundamental. Estas tendencias no solo cambian nuestras necesidades de infraestructura, sino que también ofrecen oportunidades para desarrollar soluciones más inteligentes y adaptativas. La colaboración entre el sector público y privado será esencial para aprovechar estas oportunidades de inversión y poder beneficiarnos con estos fondos/ETFs.
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