El valor liquidativo es un concepto fundamental para comprender la evolución y la rentabilidad de nuestro fondo de inversión, roboadvisor o plan de pensiones, pero aún muchos inversores no entienden su funcionamiento
En este artículo te damos la información necesaria para comprender el concepto del valor liquidativo, cómo se calcula y dónde consultarlo.
¿Qué es el valor liquidativo?
Para acercarnos a este concepto, partimos del funcionamiento de los fondos de inversión y de unas palabras claves que debes conocer.
Los fondos de inversión están formados por participaciones de sus partícipes y para invertir en ellos, es necesario adquirir esas participaciones a un determinado precio.
Este precio es el valor liquidativo del fondo o de la participación.
¿Cómo se calcula el valor liquidativo?
Los fondos de inversión son una cartera de acciones o ETFs gestionados de forma activa o pasiva.
Una vez se determina el valor de todos los activos del fondo en el momento del cálculo del valor liquidativo (neto de comisiones), se divide entre el número de participaciones totales existentes en el fondo de inversión.
Con esto, tenemos el valor actual de cada una de las participaciones en una divisa determinada.
Fórmula del Valor liquidativo
Está es la fórmula para calcular el valor liquidativo de un fondo.
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Dudas frecuentes sobre el valor liquidativo
¿Qué quiere decir VL?
VL significa valor liquidativo.
La abreviatura si utilizas fondos o webs en inglés equivalente sería el NAV del fondo (Net Asset Value).
¿Afecta que salga o entre dinero un fondo al valor liquidativo?
Las suscripciones y reembolsos no afectan al valor liquidativo, ya que el patrimonio del fondo aumentaría o disminuiría en la misma proporción.
Sin embargo, las rentabilidades de los activos del fondo sí, por tanto, como los precios del mercado raramente son constantes, el valor liquidativo también fluctúa.
Si un fondo sufre muchas salidas de capital se ve obligado a vender acciones de su cartera para satisfacer esos reembolsos y por tanto caería el patrimonio del fondo.
¿Cada cuánto se actualiza el valor liquidativo?
El valor liquidativo de cada fondo de inversión se actualiza, por regla general, diariamente, cuando la gestora realiza los cálculos de la evolución de las diferentes inversiones de un fondo.
La hora para publicar el valor liquidativo depende de cada gestora y de los mercados donde invierta dicho fondo de inversión. Si es un fondo que tenga presencia en diferentes mercados con franjas horarias de apertura y cierre diferentes, la hora de corte para determinar el valor liquidativo es importante.
¿Cómo interpretar el valor liquidativo?
A pesar de que se calcula diariamente, el valor liquidativo del día T corresponde a T-1, es decir, corresponde al del día anterior.
Es por ello porque es importante tener en cuenta los plazos de suscripción y reembolso de participaciones (que se especifica en el folleto del fondo).
Normalmente, cuando se hace una suscripción en T, se hará efectiva en T+1 con el correspondiente valor de ese día.
Por otra parte, existen otro tipo de fondos, como por ejemplo los Hedge Funds o Fondos de Inversión Inmobiliaria Directa, que por razones operativas y de estilo de inversión no actualizan diariamente el valor liquidativo, siendo la periodicidad muy diferente entre unos y otros.
¿Quién calcula el valor liquidativo de un fondo de inversión?
La gestora de los fondos es la encargada de calcular y comunicar el valor liquidativo de un fondo. En caso de que no lo pueda hacer por la dificultad de valorar los activos del fondo deberá comunicarlo al regulador para que le notifique a todos los partícipes mediante hecho relevante.
¿Para qué sirve el valor liquidativo?
El VL es un indicador por el cual podrás valorar la rentabilidad y el tamaño de tu inversión en un determinado fondo. También es el indicador por el cual controlar al precio al que compras las participaciones del fondo.
Valor liquidativo x Número de participaciones compradas = Total invertido en el Fondo
¿Puede un fondo de inversión tener Valor liquidativo cero?
En la teoría si, en la práctica sería algo muy improbable. Para que el VL fuese cero de un fondo, todas las acciones en las que invierte un fondo deberían quebrar al mismo tiempo.
Por las normas de diversificación que deben cumplir los fondos de inversión muy malo tiene que ser para que esto suceda.
Ejemplo de Valor liquidativo
Generalmente cuando se lanza un fondo comienza con un valor liquidativo 100 o 10. Pensemos en un fondo que se lanza el 1 de enero con VL 100 y que hoy tiene un valor de 130. La rentabilidad en ese período del fondo ha sido de un 30%.
¿Dónde consultar valor liquidativo fondos de inversión?
Se puede consultar el valor liquidativo de un fondo en las siguientes páginas webs.
- Web de la gestora del fondo
- Morningstar
- Aplicación Mi Cartera en Rankia y ficha del fondo
- Investing
- Bolsa de Madrid: si el fondo es español
- Inversis
- Yahoo Finance
- Bloomberg
- Comercializadoras de fondos: EBN, Myinvestor, etc
Histórico del valor liquidativo
Para ver la evolución histórica del VL yo utilizó el Boletín diario de la Bolsa de Madrid que se puede seleccionar por fecha. También cualquier web que te muestre el gráfico del fondo donde se recoja el valor liquidativo te servirá de referencia.
Valor liquidativo de los planes de pensiones
Por último y no menos importante si tienes un plan de pensiones también podrás consultar su valor de forma diaria en la web de la gestora
