El inversor individual o business angel es una figura muy extendida EEUU, este tipo de inversor se desarrolló en el año 1938, en Silicon Valley, cuando Frederick Terman prestó 500 $ a dos de sus licenciados, Bill Hewlett y Fred Packard, a fin que pudieran desarrollar su proyecto empresarial: Hewlett Packard.
En los últimos años esta forma de financiar a las empresas está ganando mucho protagonismo en países europeos como Francia, Alemania o Italia.
En España, los business angels todavía son un concepto novedoso y desconocida, pero sin duda esta nueva vía de financiación para el desarrollo de nuevos proyectos empresariales crecerá rápidamente los próximos años.
Business angel: capital inteligente
Un business angel es una persona o grupo de personas que invierten una parte de su patrimonio en el capital una empresa start-up con gran capacidad de crecimiento, normalmente a cambio de participar en el accionariado de esta. Además de aportar capital a la empresa, los business angels o inversores privados también aportan capital inteligente, es decir, su experiencia empresarial, sus conocimientos en el sector, confianza, y lo más importante, su red de contactos empresariales y personales.
El método de selección de empresas que realizan los business angels se basa en la valoración del plan de negocio que presentan los emprendedores, y analizando las tasas de retorno sobre la inversión (ROI), de al menos 10 o más veces la inversión inicial en el período de 5 años. Esta selección de proyectos empresariales donde invertir se debe hacer de un modo riguroso, ya que no debemos olvidar que este tipo de inversiones tiene un riesgo extremadamente algo, y un alto porcentaje de ellas se pierde completamente cuando las empresas fracasan.
El volumen medio de las inversiones que realizan ronda los 25.000 € y los 250.000 € por operación, siendo inferior al 25% del capital líquido del inversor.
En EEUU la inversión que realizan los business angels representa un mayor porcentaje, que el dinero invertido anualmente por todas las entidades de capital de riesgo. Concretamente estamos hablando de 25.600 millones de dólares invertidos por business angels en 51.000 empresas frente a 25.000 millones de dólares invertidos por las empresas de capital riesgo en 3.416 empresas, según un estudio de Center for Venture Research de la Universidad de New Hampshire el año 2006.
Perfil del inversor
Un inversor business angel se caracteriza por ser una persona amante del riesgo, pero con altos conocimientos financieros y empresariales. Normalmente son empresarios, directivos, emprendedores o simples ahorradores que disponen del dinero suficiente.
Las principales características que definen el perfil de los business angels son:
- Puede tratarse de un inversor individual o un grupo de personas.
- Inversión del capital en la fase de desarrollo de la empresa.
- Inversión del propio dinero.
- Importe de la inversión entre los 25.000€ y los 250.000 €, muy inferior al importe medio que invierten las entidades de capital riesgo en cada operación.
- Rentabilidad generada inferior a la obtenida por las entidades de capital riesgo.
- La decisión de inversión pueden originarse por motivaciones diferentes a las financieras; como por ejemplo la vinculación familiar, la satisfacción profesional…
- Inversión en proyectos empresariales situados en zonas geográficas cercanas a su lugar de residencia.
- Aportan el máximo valor y tiempo para que la empresa crezca.
- Mantienen el anonimato ante terceras personas o entidades.
- La desinversión es un proceso lento, mucho más lento que en el caso de las inversiones realizadas por entidades de capital riesgo.
Cada vez más los business angels se organizan en redes que tienen como objetivo acercarse a las empresas en fase de crecimientos, compartir esfuerzos y unir los capitales de inversión. Además las redes de business angels tienen como funciones principales reunir al conjunto de business angels y aumentar la eficacia del proceso de contacto con proyectos de inversión.
Clasificación business angels
Se puede realizar una clasificación de los diferentes perfiles de un business angel en función de la actividad que realicen en la empresa; siempre teniendo en cuenta que un business angel anglosajón no actúa igual que un business angel latino.
- Business angel consultor: directivos, ejecutivos o profesional que quieren transmitir sus conocimientos a emprendedores, aunque continúan con su actividad profesional.
Esta modalidad de business angel no aporta un importe monetario, sino que aporta capital inteligente: su experiencia empresarial, conocimientos en el sector, transmite know-how, confianza y su red de contactos empresariales y personales.
- Business angel trabajador:directivos o ejecutivos que quieren dar un giro a su actividad profesional o prejubilados que todavía tienen fuerzas para trabajar y aportar valor añadido a la empresa donde se realiza la inversión. El importe de la inversión se sitúa entre 50.000 y 90.000 €, el nivel más bajo dentro de esta clasificación.
- Business angel empresarial: ejecutivos de empresas en activo o jubilados que se implican en la actividad empresarial y en la gestión de este nuevo proyecto. Su inversión se comprende entro los 50.000 y los 150.000 €.
- Business angel financiero: empresarios que aunque aportan valor a la empresa, no se implican excesivamente en la actividad empresarial y la gestión del nuevo proyecto, ya que su objetivo es obtener una futura rentabilidad sobre el capital aportado. Suelen aportar un nivel de inversión por proyecto que oscila entre los 150.000 euros y los 300.000 euros.
