A día de hoy, 2024 está siendo un año clave para Bitcoin y el mercado de criptomonedas en general, impulsado tanto por la llegada de los ETFs sobre Bitcoin al contado en Estados Unidos como por la cercanía del halving de Bitcoin.
El pasado 10 de enero, la SEC dio luz verde a la comercialización de 11 ETFs de Bitcoin al contado, lo que ha abierto las puertas a la inversión directa en BTC para el público minorista.
Grandes gestoras de ETFs, como BlackRock y Fidelity, no han tardado en lanzarse a este mercado, ampliando considerablemente las opciones disponibles para los inversores.
Como resultado, hemos visto un aumento significativo en el precio de Bitcoin y en el volumen de negociación, confirmando el interés renovado en las criptomonedas, no solo como un activo de inversión, sino también como una parte integral de las carteras de inversores de todo el mundo Evolución del Bitcoin último año (25/09/2024)
Como suele ocurrir en el mercado de las criptomonedas, el resto de activos han acompañado a BTC a lo largo del ejercicio, con subidas generalizadas.
El halving de Bitcoin, que reduce a la mitad las recompensas por minar BTC y, por lo tanto, el flujo de nueva criptomoneda que llega al mercado, promete hacer subir todavía más su precio.
De hecho, hay analistas que estiman que la criptodivisa podría alcanzar los 100.000 dólares a medio plazo y quienes creen que llegará a los 303.600 dólares antes del siguiente halving, que presumiblemente será en 2028.
La respuesta es negativa. En Europa no se comercializan ETFs sobre Bitcoin. Sin embargo, sí que se puede invertir en opciones similares como los ETPs o Exchange Traded Productos. De hecho, estos productos cotizados que permiten invertir en Bitcoin al contado existen desde antes de los ETFs spot estadounidense.
Es más, los ETFs son en realidad un tipo de ETP, como los ETCs y los ETNs. Aquí puedes ver lasdiferencias entre ETC, ETF y ETN si quieres ampliar información.
En Europa, la inversión en Bitcoin y otras criptomonedas al contado se realiza a través de ETCs (Exchange Traded Commodities).
La principal ventaja de los ETCs spot sobre Bitcoin y Ethereum es que están respaldados por la criptomoneda real, lo que significa que el inversor adquiere exposición directa al activo subyacente.
A diferencia de los contratos de futuros o derivados, estos productos no dependen de instrumentos financieros que replican el precio del criptoactivo, sino que están garantizados por la posesión física del mismo.
Xtrackers y su oferta para invertir en Cripto
Xtrackers, la marca de ETFs y ETPs de DWS (Deutsche Bank) acaba de aterrizar en el mundo de las criptodivisas con dos ETCs sobre las principales criptomonedas del mercado: Bitcoin y Ethereum.
Los ETCs de Xtrackers son ETCs de inversión física. Es decir, que el producto está invertido directamente en Bitcoin y Ethereum y custodiar ambos activos digitales.
Ese respaldo es de 1:1 para todos los activos. Eso hace que la inversión esté respaldada por el activo real o físico.
Como explica Manfred Bauer, director global de la división de Productos de DWS y miembro del Consejo Ejecutivo del Grupo DWS,
“Desde la primera transacción de Bitcoin en 2009, los activos digitales han pasado de ser una innovación tecnológica de nicho a una clase de activos reconocida en todo el mundo. Con una capitalización de mercado combinada de más de 1,7 billones de dólares, bitcoin y ethereum son ahora, por sí solos, demasiado importantes como para que los inversores y los gestores de activos los ignoren".
Cartera de Xtrackers Galaxy Physical Bitcoin ETC Securities
La inversión en Bitcoin está respaldada físicamente 1:1 y los BTC estarán custodiados por Zodia Custody y Coinbase en cateras segregadas fuera de línea, es decir, en cold wallets. Es decir, que cada euro que aporten los inversores se destinará a comprar Bitcoin a precio de mercado en ese momento.
Mientras, State Street hará las funciones de agente de emisión y de pago, además de agente de administración.
El ETC se podrá contratar en euros y en dólares con una comisión anual del 0,35% en ambos casos.
Rentabilidad de Xtrackers Galaxy Physical Bitcoin ETC Securities
El precio de referencia de BTC, que marcará la cotización del ETC sobre Bitcoin físico de Xtrackers, lo proporcionará MSCI.
Así ha Avanzado hasta la fecha:
Evolución desde lanzamiento del Xtrackers Galaxy Physical Bitcoin ETC Securities
Clases del Xtrackers Galaxy Physical Bitcoin ETC Securities
El ETC cuenta con dos clases disponibles, una en euros y otra en dólares, ambas con una comisión de gestión del 0,35%, independientemente de la divisa elegida. Esto permite a los inversores seleccionar la opción que mejor se ajuste a sus preferencias.
Los principales datos del ETC sobre Ethereum de DWS son los mismos que la versión para Bitcoin. A saber, Zodia Custody y Coinbase se encargan de la custodia en Cold Wallets y State Street actuará como agente de emisión de pago.
Rentabilidad de Xtrackers Galaxy Physical Ethereum ETC Securities
Como en el caso anterior, MSCI es el encargado de determinar el precio de ETH para este producto.
Así es como ha evolucionado:
Evolución desde lanzamiento del Xtrackers Galaxy Physical Ethereum ETC Securities
Clases del Xtrackers Galaxy Physical Ethereum ETC Securities
El ETC cuenta con dos clases disponibles, una en euros y otra en dólares, ambas con una comisión de gestión del 0,35%, independientemente de la divisa elegida. Esto permite a los inversores seleccionar la opción que mejor se ajuste a sus preferencias.
Los riesgos de invertir en este tipo de productos están directamente relacionados con la naturaleza de los criptoactivos, aunque Xtrackers, como proveedor, cuenta con el respaldo de DWS.
Entre los principales riesgos se encuentran:
Riesgo regulatorio:
Este afecta a toda la industria de las criptomonedas. Aunque se avanza hacia la consolidación de Bitcoin y Ethereum como activos de inversión reconocidos (como lo demuestra la aparición de ETFs sobre Bitcoin), aún existe incertidumbre y un largo camino por recorrer en términos regulatorios.
Riesgo de liquidez:
Aunque los ETPs ofrecen, en principio, liquidez total, el riesgo proviene del propio mercado de criptomonedas. Operaciones de gran envergadura podrían afectar el precio de los activos debido a la menor profundidad de este mercado en comparación con otros más establecidos.
Riesgos específicos de cada criptomoneda:
En el caso de Bitcoin, existe el debate sobre si se consolidará como una reserva de valor, similar al oro, o si perderá relevancia. En cuanto a Ethereum, enfrenta la competencia creciente de otras blockchain, como Solana, que buscan posicionarse como la capa principal para el desarrollo de aplicaciones y otros criptoactivos.
Donde comprar los ETC de Xtrackers sobre Bitcoin y Ethereum
Hoy en día cada vez es más sencillo acceder a ETCs y productos cotizados en España, algo que hace unos pocos años suponía una enorme complicación.
La forma más sencilla de invertir en el Xtrackers Galaxy Physical Bitcoin ETC Securities y Xtrackers Galaxy Physical Ethereum ETC Securities es a través de un bróker online.
Uno de los más sencillos y con más oferta es DEGIROcon el que puedes operar desde su app o desde la web. Estos son sus datos más relevantes:
🏆 Regulación: BaFiN (Alemania)
💼 Activos financieros: +2.000 ETFs, además de acciones, Bonos, opciones, futuros y fondos de inversión.
Aunque la mayoría de los inversores está más familiarizado con los ETFs, los ETPs y ETCs son alternativas que funcionan de manera muy similar y representan una de las vías más accesibles para invertir en criptomonedas al contado desde Europa.
Estos productos llevan más tiempo cotizando que los ETFs sobre Bitcoin en Estados Unidos y ofrecen una forma sencilla de invertir en BTC y ETH sin la necesidad de poseer directamente el activo subyacente. En otras palabras, permiten obtener exposición a las criptomonedas sin tener que lidiar con la complejidad de su custodia o la apertura de cuentas en múltiples exchanges.
Es cierto que no poseer el activo real es uno de los inconvenientes principales de los ETPs en comparación con otras alternativas como los fondos de inversión. Sin embargo, al tratarse de productos regulados, este riesgo se minimiza considerablemente. Además, el hecho de que formen parte de Xtrackers, una gestora reconocida, añade una capa de seguridad adicional.
En resumen, invertir en ETCs de criptomonedas es una opción sencilla y eficiente para incorporar activos digitales en tu cartera de inversión, sin las complicaciones tradicionales asociadas a la posesión directa de criptomonedas.
