Los ETFs son conocidos por tener características tanto de fondos de inversión como de acciones. Esto permite obtener mucha rentabilidad si se saben utilizar, no obstante, los ETFs inversos funcionan de manera contraria a los índices.
En este artículo te contamos qué son los ETFs inversos, cuáles son los mejores de cada categoría y cómo funcionan.
¿Qué es y cómo funciona un ETF Inverso?
Un ETF Inverso fluctúa en el mercado de valores de igual manera que un Fondo de Inversión cotizado o ETF normal. Este tipo de instrumentos está constituido por derivados financieros y buscan tener un rendimiento contrario diario al de un mercado, sector, industria, nicho, materia prima o incluso al de otro ETF..
Para entenderlo de mejor modo, un ETF inverso obtendría una rentabilidad positiva si el índice al que replica obtiene una rentabilidad negativa diaria, es decir, si el índice baja un 2% en un día, el ETF inverso subirá un 2%. Del mismo modo, cuando el índice sube, el ETF inverso, baja.
Como ya te habrás dado cuenta, Invertir en ETFs inversos es similar a mantener posiciones cortas, que implican pedir prestados valores y venderlos con la esperanza de recomprarlos a un precio más bajo.
Estos ETF pueden ser útiles para cubrir carteras, ya sea de forma táctica o estratégica, y para realizar trading cuando pensemos que habrá una corrección en los mercados.
¿Qué significa que un ETF inverso sea apalancado?
Los ETFs inversos pueden tener apalancamiento o no lo pueden tener. Estos apalancamientos pueden ir entre -2x y -3x, es decir, tener como objetivo duplicar o triplicar el retorno contrario diario del índice que sigan.
Por ejemplo, Xtrackers S&P 500 2x Inverse Daily Swap UCITS ETF 1C, el propio nombre del ETF ya nos indica que sigue diariamente el retorno inverso del S&P500 con doble apalancamiento, es decir -2x.
Aquí hay un artículo para conocer y entender de manera general el apalancamiento de los ETFs y sus ventajas y desventajas.
Ventajas de los ETFs Inversos
Las ventajas de los ETFs inversos son las siguientes:
- Obtener beneficios cuando las tendencias del mercado son bajistas
- Es una manera de cubrir nuestra cartera
- El efecto apalancamiento nos permite aumentar las ganancias
- Gran variedad de ETFs inversos para elegir
- Poseen liquidez constante al estar negociados en el mercado
Desventajas de los ETFs Inversos
- Hay una exposición al riesgo muy elevada, ya que los i)indices amplios de mercado tienden a subir mas tiempo del que bajan y ii)a diferencia de las caídas donde el límite es cero, las subidas no tienen límites.
- Tienen una pérdida constante de aceite o merma debido al rebalanceo que tienen que hacer de los derivados que llevan en cartera. Por esta razón y la anterior es que los gráficos de largo plazo de los ETFs inversos siempre tienen una tendencia negativa.
- Los ETFs inversos pueden generar pérdidas si se mantienen más de un día.
- Suelen tener comisiones mas altas respecto de los ETFs tradicionales ya que la gestión que conlleva estos productos y los productos derivados que lo conforman elevan los costes.
- El factor apalancamiento no solo nos da mayores pérdidas, también amplifica el problema de las matemáticas de los rendimientos negativos.
- No es una buena opción para realizar inversiones a medio y largo plazo.
Mejores ETFs Inversos
A continuación vamos a hacer un análisis de los mejores ETFs inversos por las categorías de índices bursátiles, materias primas, renta variable y renta fija.
Mejores ETFs inversos de índices bursátiles
| Nombre | ISIN | Índice al que replica | Gastos de Gestión | Rentabilidad a 1 año | Dónde contratar |
| Xtrackers S&P 500 2x Inverse Daily Swap UCITS ETF 1C | LU0411078636 | S&P 500 | 0,50% | 30% | |
| L&G DAX Daily 2x Short UCITS ETF | IE00B4QNHZ41 | FSE Short DAX | 0,60% | 25,88% | |
| Xtrackers EURO STOXX 50 Short Daily Swap UCITS ETF 1C | LU0292106753 | Dow Jones Euro Stoxx 40 Short | 0,20% | 6,38% | |
| Xtrackers FTSE 100 Short Daily Swap UCITS ETF 1C | LU0328473581 | FTSE 100 Short | 0,30% | -5,43% | |
| Lyxor IBEX 35 Doble Inverso Diario UCITS ETF - Acc | FR0011036268 | IBEX 35 | 0,60% | -3,93% |
Mejores ETFs inversos de materias primas
| Nombre | ISIN | Materia Prima | Gastos de Gestión | Rentabilidad a 1 año | Dónde contratar |
| WisdomTree Petroleum 2x Daily Leveraged (EUR) | LPET | JE00BDD9Q733 | Petróleo | 0,98% | 178,65% | |
| SG ETC Natural Gas Collateralized | GAS1L | XS1526242984 | Gas Natural | 0,48% | 103,08% | |
| SG ETC WTI Oil Collateralized (EUR) | OIL1L | XS1073722297 | Aceite Colateralizado | 0,48% | 89,12% | |
| WisdomTree Coffee 2x Daily Leveraged (EUR) | 4RT2 | DE000A0V9YT0 | Café | 0,98% | 87,18% | |
| WisdomTree Agriculture 2x Daily Leveraged (EUR) | 4RTR | DE000A0V9YG7 | Agricultura | 0,98% | 71,30% |
Mejores ETFs inversos de renta variable
| Nombre | ISIN | Empresa | Gastos de Gestión | Rentabilidad a 1 año | Dónde contratar |
| Leverage Shares -1x Short Peloton ETC (EUR) | SPTE | XS2337089846 | Peloton | 1,75% | 385,97% |
eToro DeGiro Interactive brokers Trade republic |
| GraniteShares 3x Short Netflix Daily ETP (EUR) | 3SNE | XS2193970899 | Netflix | 0,99% | 305,72% | |
| Leverage Shares -1x Short PayPal ETP (EUR) | SPYE | XS2297550308 | PayPal | 0,75% | 257,06% | |
| Leverage Shares -1x Short Roku ETC (EUR) | SROE | XS2337087634 | Roku | 1,75% | 176,33% | |
| Leverage Shares -1x Short Zoom ETP (EUR) | SZME | XS2297551884 | Zoom | 0,75% | 173,62% |
Mejores ETFs inversos de renta fija
| Nombre | ISIN | Mercado | Gastos de Gestión | Rentabilidad a 1 año | Dónde contratar |
| WisdomTree US Treasuries 30Y 3x Daily Short (EUR) | UL3S | IE00BF4TW784 | Italia | 0,30% | 106,12% | |
| Lyxor BTP Daily (-2x) Inverse UCITS ETF Acc | BTPS | FR0011023621 | Francia | 0,40% | 35,36% | |
| Xtrackers II Eurozone Government Bond Short Daily Swap UCITS ETF 1C | DXSV | LU0321463258 | Alemania | 0,05% | 11,55% | |
| WisdomTree Gilts 10Y 1x Daily Short | 1GIS | IE00BF4TW560 | Inglaterra | 0,25% | 10,98% | |
| Xtrackers II iTraxx Crossover Short Daily Swap UCITS ETF 1C | DXST | LU0321462870 | Alemania | 0,09% | 7,99% |
Conclusiones
Invertir en ETF inversos puede ser una gran oportunidad, pero debemos tener en cuenta ciertos riesgos, ya que estamos apostando contra el mercado.
No olvidemos que el apalancamiento podría impulsarnos hacia una rentabilidad muy grande, aunque por otro lado, puede hacernos perder mucho dado que el efecto multiplica tanto al alza como a la baja.
Se recomienda que estas inversiones se hagan a corto plazo, con las estrategias adecuadas y se eviten las posiciones medias y largas, aunque por supuesto, todo es relativo y siempre hay excepciones.
