MEFF ha lanzado desde el 19 de junio un producto para competir con los CFDs sobre divisas. xRolling FX supone un contrato de futuro perpetuo sobre 17 pares de divisas para que todos aquellos que le gusta tanto especular como usar coberturas en divisas puedan realizarlo con todas las garantías que ofrece una cámara de compensación y liquidación como Iberclear.
Uno de los problemas que ha encontrado este producto es que ha sido considerado por la CNMV como producto complejo equivalente a los CFDs por lo que el interés por distribuirlo por parte de los brókers a inversores minoristas ha decaído un poco debido debido a las restricciones que esta equivalencia plantea.
En un primer momento han sido seis intermediarios los que han incorporado este producto, pero de ellos solo 3 lo ofrecen a inversores minoristas: iBroker, GVC Gaesco y Renta 4. En el artículo de hoy veremos las comisiones y garantías que se exigen para operar con este producto.
Tarifas y comisiones para operar xRolling FX MEFF
Cómo comentábamos anteriormente solo tres intermediarios han ofrecido este producto. Al ser un futuro hay que tener en cuenta tanto la comisión que cobra el operador como el canon que cobra MEFF que puede estar incluido o no. Además hay que tener en cuenta las garantías que te exigen tanto intradía como de mantenimiento.
| Bróker | Pares | Comisión | Garantías Intradía | Garantías mantenimiento |
| iBroker | Mayores | 0.0025% mín 1€ | 3% | 1,67% |
| Resto | 0.0025% mín 1€ | 5% | 2,5% | |
| Renta 4 | Todas | 1,5€ + Canon MEFF (min 0,5€) | 4% + 35% adicional | 4%+35% adicional |
| GVC Gaesco* | Pendiente | Pendiente | Pendiente | Pendiente |
En el caso de GVC Gaesco aún no tienen las tarifas publicadas, hemos solicitado información y estamos pendientes de recibirla.
Características y datos fundamentales de los contratos xRolling FX MEFF
Las características principales del contrato de futuros sobre divisas negociado en MEFF son las siguientes:
- El xRolling® FX es un Futuro perpetuo que se comporta como si el vencimiento del contrato fuese hoy mismo. Esto produce que su precio, durante todo el día, sea igual al precio de contado.
- A cierre de sesión, todos los contratos que hayan quedado en la posición abierta se le aplica el roll over de la posición, cerrándose a precio de cierre del contrato y abriéndose al precio teórico de un futuro cuyo vencimiento es mañana, imputando las consecuentes pérdidas/ ganancias.
- Cuando al día siguiente, el contrato es abierto a negociación, este ya se comporta como un Futuro con vencimiento hoy.
- El Futuro xRolling® FX supone la negociación de un par de divisas BBBCCC (BBB divisa Base, CCC divisa Cotizada) en el propio libro de órdenes. El precio viene expresado en términos de la divisa cotizada, mientras que el volumen se expresa en términos de la divisa base.
- Cuando la divisa base sea el EUR, el nominal del contrato siempre será 10.000 euros, independientemente del precio de la operación.
- Cuando la divisa base no sea EUR, el nominal será 10.000 divisas base (si introdujéramos otros pares, no necesariamente sería de 10.000). Si quisiéramos convertir esta cifra a EUR utilizaríamos el tipo de cambio correspondiente. En cualquier caso, de nuevo, el precio no es necesario para establecer el nominal del contrato o de la operación.
Costes que carga MEFF a los intermediarios xRolling FX
La suma de costes por contrato aplicable a Futuros sobre Divisa xRolling® FX es de 0,10 euros desglosada como a continuación se detalla:
- Tarifa de negociación: 0,05 euros por contrato con un mínimo de 0,25 euros y un máximo de 150 euros. La tarifa máxima o mínima se calcula por operación anotada en la cuenta final, teniendo en cuenta las órdenes originales que producen cada operación.
- Tarifa de compensación y liquidación: 0,05 euros por contrato. Toda operación negociada en MEFF es compensada y liquidada automáticamente por BME CLEARING1 , aplicándose asimismo un mínimo de 0,25 euros y un máximo de 150 euros.
- Tarifa por diferimiento: 0,20% anualizado del importe efectivo (Nº de contratos x Nominal x Precio de Liquidación) en la divisa cotizada de la posición abierta a fin de sesión.
