Ahora que el trading está más de moda que nunca, seguro que has oído hablar de los CFDs, esos productos que sirven para invertir en activos financieros de forma un poco más especulativa.
Dicho así, puede costar entenderlo, por esto en esta guía vamos a ver que son los CFDs en trading y cómo empezar a invertir en ellos, además de valorar los riesgos que pueden entrañar.
¿Qué son los CFDs en bolsa? | Significado
Los CFDs, o Contratos por Diferencia (Contract for Difference, en inglés), son instrumentos financieros utilizados en el trading y la inversión. Funcionan como un contrato entre dos partes para intercambiar la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta del activo subyacente, sin necesidad de poseerlo.
Por tanto, los CFDs permiten a los traders especular sobre el movimiento de precios de una amplia gama de activos financieros, como acciones, índices, divisas, materias primas o criptomonedas.
3 características fundamentales del trading con CFDs
Ahora que ya sabemos lo que son, vamos a ver más detenidamente qué características deben cumplir, para considerarlo como tal.
Replican un activo subyacente
Los CFDs replican el movimiento de precios de un activo subyacente específico. Aunque no poseas el activo subyacente real, al operar con CFDs estás especulando sobre su precio.
Cuando abres una posición en un CFD, estás acordando un contrato con el proveedor del CFD para intercambiar la diferencia de precio del activo subyacente entre el momento en que abres la posición y cuando la vayas a cerrar.
Por ejemplo, si estás operando con CFDs sobre acciones de una empresa en particular, el precio del CFD seguirá el movimiento de precios de las acciones subyacentes. Si las acciones aumentan de valor, el precio del CFD también subirá. De manera similar, si las acciones caen de valor, el precio del CFD también disminuirá.
Permiten elevado apalancamiento
Uno de los aspectos distintivos de los CFDs es que permiten el uso de apalancamiento financiero. El apalancamiento es una herramienta que te permite operar con una posición de mayor valor en el mercado utilizando solo una fracción del capital total requerido.
En consecuencia, el inversor puede entrar en posiciones que son significativamente mayores que la cantidad de dinero que ha depositado en su cuenta de inversión. En otras palabras, el apalancamiento permite a los inversores ampliar su exposición al mercado utilizando menos capital.
Es importante tener en cuenta que operar con apalancamiento conlleva un mayor riesgo. Si no se gestiona adecuadamente, las pérdidas pueden superar rápidamente el capital invertido. Por lo tanto, es esencial comprender cómo funciona el apalancamiento y utilizarlo con precaución, estableciendo límites de riesgo y empleando estrategias de gestión de riesgos adecuadas.
Pueden usarse en largo o corto
Otra característica importante de los CFDs es que puedes abrir posiciones tanto en largo (compra) como en corto (venta) en función de tus expectativas sobre el movimiento de precios del activo subyacente.
Abrir una posición en largo (compra), significa especular que el precio del activo subyacente aumentará en el futuro.
Por otro lado, abrir una posición en corto (venta), es sinónimo de esperar que el precio del activo subyacente disminuya en el futuro.
En ambos casos, si tus predicciones son correctas y el precio sube o baja, en función de si has ido largo o corto respectivamente, puedes obtener ganancias.
La capacidad de operar tanto en largo como en corto con CFDs ofrece una mayor flexibilidad y oportunidades de beneficio. Además, esto te permite aprovechar los movimientos del mercado en cualquier dirección, incluso en mercados bajistas, donde los precios de los activos subyacentes están en tendencia descendente.
Es importante tener en cuenta que al operar en corto, estás vendiendo un activo que no posees físicamente. Para realizar una operación en corto, el proveedor de CFDs presta el activo subyacente y te permite venderlo en el mercado. Luego, cuando cierras la posición, compras el activo en el mercado para devolverlo al prestamista. Las ganancias o pérdidas se calculan en función de la diferencia entre el precio de venta y el precio de compra.
Todo esto se traduce en los siguiente:
Si vas largo, los beneficios potenciales son ilimitados
Si vas corto (y apalancado), las pérdidas pueden llegar a ser ilimitadas.
¿Sobre qué activos puedo realizar CFD trading?
En realidad sobre cual es, materias primas o ETFs, hasta criptomonedas o bonos… y muchos más.
CFDs SOBRE ACCIONES: permite invertir en acciones tanto al alza como a la baja. Eso no significa que seas dueño de las acciones de dicha compañía, solo estás operando con las fluctuaciones de sus precios.
CFDs DE DIVISAS: La mayoría de los corredores ofrecen operar con todos los principales pares de divisas, incluidos los cruces y las divisas emergentes. La ganancia o pérdida de tu capital estará determinada por los movimientos de precios de las divisas.
CFDs DE CRIPTOMONEDAS : Muchos brokers permiten el trading de criptomonedas donde un inversor puede obtener una ganancia o una pérdida dependiendo de si la criptomoneda subyacente se aprecia o deprecia en relación con la otra criptomoneda en el par.
CFDs SOBRE MATERIAS PRIMAS : Los CFD sobre materias primas te permiten operar con activos como petróleo, oro, plata, trigo, etc. Es un mercado complejo donde los cambios de precios dependen de una amplia variedad de factores.
CFD SOBRE ÍNDICES: Te permiten operar sobre la volatilidad de los índices del mercado provocada por los precios de los activos que lo componen. Le permite invertir en el mercado que desee sin tener que negociar con las acciones que participan en él individualmente.
La ventaja de contar con este tipo de derivados (sin vencimiento), es acceder prácticamente a todos los mercados en una única plataforma.
¿Cómo funciona el trading con CFDs? | Aspectos a tener en cuenta
Precio (Bid y ask)
En el trading de CFDs, el término "bid" (oferta) y "ask" (demanda) se refieren a los dos precios clave utilizados para ejecutar transacciones. Estos precios representan el precio al que un comprador está dispuesto a comprar un activo (bid) y el precio al que un vendedor está dispuesto a venderlo (ask).
Bid y ask en el trading
El "bid" es el precio al que puedes vender un CFD al bróker o proveedor de CFDs. Si deseas cerrar una posición larga (compra) en un CFD, lo harías al precio de oferta (bid). Siempre es inferior al precio de compra actual del activo subyacente.
Por otro lado, el "ask" es el precio al que puedes comprar un CFD al bróker o proveedor de CFDs. Si deseas cerrar una posición corta (venta) en un CFD, lo harías al precio de demanda (ask). Siempre es superior al precio de venta actual del activo subyacente.
La diferencia entre el precio de oferta (bid) y el precio de demanda (ask) se conoce como "spread". El spread representa el costo de la transacción y es la ganancia para el bróker o proveedor de CFDs. Por lo tanto, cuando abres una posición en un CFD, inmediatamente estarás en una posición ligeramente perdedora debido al spread.
Es importante tener en cuenta que los precios de oferta (bid) y demanda (ask) pueden fluctuar en tiempo real debido a la volatilidad del mercado y la liquidez. Por lo tanto, cuando operes con CFDs, debes prestar atención a estos precios y considerar su impacto en tus decisiones comerciales y en la rentabilidad de tus operaciones.
El horario del trading con CFDs puede variar según el activo subyacente en el que estés interesado. Los CFDs permiten operar en una amplia gama de mercados, como acciones, índices, divisas, materias primas y criptomonedas, y cada uno tiene su propio horario de negociación específico.
A continuación, mostramos algunos de los horarios de trading comunes para algunos de los activos subyacentes más populares:
Acciones: El trading de CFDs sobre acciones generalmente sigue el horario de la bolsa de valores en la que cotiza la acción subyacente. Por lo tanto, el horario suele estar limitado a las horas de negociación regulares de esa bolsa. Por ejemplo, si estás operando con acciones en la Bolsa de Nueva York (NYSE), el horario de trading sería de aproximadamente 9:30 a.m. a 4:00 p.m. hora del este (ET).
Índices: Los CFDs sobre índices, como el S&P 500, el FTSE 100 o el DAX 40, suelen tener un horario de trading más amplio, ya que siguen los horarios de las bolsas de valores de los diferentes países. Esto significa que puedes operar con CFDs de índices durante las horas de negociación de las respectivas bolsas de valores subyacentes.
Divisas: El mercado de divisas (Forex) es un mercado global que está abierto las 24 horas del día, cinco días a la semana. Esto significa que puedes operar con CFDs de divisas en casi cualquier momento, excepto los fines de semana, cuando el mercado está cerrado.
Materias primas: Los CFDs sobre materias primas, como el petróleo, el oro, el gas natural, entre otros, tienen horarios de negociación específicos que reflejan los mercados en los que se negocian dichas materias primas. Por ejemplo, el mercado del petróleo tiene un horario de trading que sigue el horario de la Bolsa Mercantil de Nueva York (NYMEX).
Criptomonedas: El mercado de criptomonedas es descentralizado y está disponible para operar las 24 horas del día, los 7 días de la semana. Puedes operar con CFDs de criptomonedas en cualquier momento, ya que no hay un horario de trading específico para ellas.
Es importante destacar que los horarios de trading pueden verse afectados por días festivos, eventos económicos importantes u otros factores, lo que puede dar lugar a cambios en los horarios de negociación. Por lo tanto, siempre es recomendable verificar los horarios específicos con tu bróker o proveedor de CFDs para asegurarte de tener la información actualizada y precisa sobre los horarios de trading de los activos en los que estás interesado.
Ya hemos comentado anteriormente brevemente el apalancamiento pero queremos hacer incapié ya que el apalancamiento y el margen son conceptos importantes relacionados con el trading de CFDs que debes tener muy claros a la hora de operar. Aquí te explico brevemente cada uno de ellos:
Apalancamiento: El apalancamiento es una herramienta que te permite operar con una mayor exposición al mercado utilizando solo una fracción del capital total requerido. En otras palabras, te permite multiplicar el tamaño de tu posición en comparación con el capital que aportas.
¿Cómo se expresa?: El apalancamiento se expresa mediante un ratio, por ejemplo, 1:10, 1:50 o 1:100. Esto significa que por cada unidad de capital que aportas, puedes operar con 10, 50 o 100 unidades del activo subyacente, respectivamente. Cuanto mayor sea el apalancamiento, menor será el margen requerido para abrir una posición.
¿Qué significa?: El apalancamiento amplifica tanto las ganancias potenciales como las pérdidas. Si el precio se mueve a tu favor, puedes obtener mayores ganancias en comparación con el capital invertido inicialmente. Sin embargo, si el precio se mueve en tu contra, las pérdidas también se amplifican.
¿Cuál es el riesgo?: Es importante recordar que el apalancamiento aumenta el riesgo y es necesario utilizarlo con precaución. Es esencial comprender cómo funciona el apalancamiento y emplear una adecuada gestión del riesgo al operar con CFDs.
Margen: El margen es el capital necesario para abrir y mantener una posición de CFDs. Se expresa como un porcentaje del valor total de la posición. Por ejemplo, si el margen requerido es del 5%, significa que debes depositar el 5% del valor total de la posición para abrir la operación.
¿Para qué sirve?: El margen se utiliza como garantía para cubrir cualquier pérdida potencial en la posición abierta. El bróker o proveedor de CFDs bloquea el margen necesario en tu cuenta mientras mantienes una posición abierta.
¿Cuánto margen?: El margen requerido varía según el activo subyacente y el proveedor de CFDs. Por lo general, los CFDs sobre acciones suelen tener un margen mayor en comparación con los índices o las materias primas. Es importante tener en cuenta que el margen necesario puede cambiar dependiendo de las condiciones del mercado y la volatilidad.
Es fundamental gestionar adecuadamente el margen y tener suficientes fondos en tu cuenta para cubrir los márgenes requeridos. Si tus pérdidas superan los fondos disponibles en tu cuenta, puedes recibir una "llamada de margen” o Margin Call, en cuyo caso, tu bróker cerraría tus posiciones para limitar las pérdidas.
Recuerda que tanto el apalancamiento como el margen son elementos esenciales en el trading de CFDs, y es importante comprender cómo se aplican y utilizarlos de manera responsable para gestionar adecuadamente el riesgo en tus operaciones.
Es importante destacar que desde la implementación de la Directiva MiFID II (Markets in Financial Instruments Directive II) en enero de 2018, se han introducido cambios significativos en relación con el apalancamiento y el margen en el trading de CFDs. Estos cambios buscan aumentar la protección de los inversores minoristas y garantizar una mayor transparencia en la industria.
Las regulaciones de MiFID II establecen límites para el apalancamiento que los brókers pueden ofrecer a los clientes minoristas en CFDs sobre forex, índices, acciones, materias primas y criptomonedas. Los límites de apalancamiento establecidos son los siguientes:
Hasta 30:1 para pares de divisas principales.
Hasta 20:1 para pares de divisas no principales, índices bursátiles principales y oro.
Hasta 10:1 para índices bursátiles no principales y otros metales preciosos.
Hasta 5:1 para acciones individuales y otros valores de referencia.
Hasta 2:1 para criptomonedas.
Estos límites de apalancamiento se aplican a los inversores minoristas. Sin embargo, los inversores profesionales, que cumplen ciertos criterios y solicitan ser tratados como tales, pueden acceder a mayores niveles de apalancamiento.
En cuanto al margen, las regulaciones de MiFID II también han establecido requisitos más estrictos para la provisión de servicios de CFDs. Los brókers deben asegurarse de que los clientes minoristas tengan suficientes fondos disponibles en su cuenta para cubrir los márgenes requeridos, así como implementar medidas para evitar la generación de saldos negativos en las cuentas de los clientes.
De hecho, la relación de apalancamiento-margen para brokers que operen con inversores minoristas de la UE es:
Apalancamiento
Margen
1:2
50%
1:5
20%
1:10
10%
1:20
5%
1:30
3,33%
Es importante tener en cuenta que las regulaciones pueden variar según el país y la autoridad regulatoria correspondiente. Es recomendable revisar la normativa específica de tu jurisdicción y consultar con tu bróker o asesor financiero para comprender cómo se aplican los límites de apalancamiento y los requisitos de margen en tu caso particular.
Recuerda que las regulaciones de MiFID II tienen como objetivo mejorar la protección al inversor, pero también pueden tener un impacto en la operativa y las condiciones ofrecidas por los brókers de CFDs.
Características del trading con CFDs
Facilidad de acceso a cualquier producto
Los CFDs permiten el acceso a una amplia gama de mercados y activos subyacentes, como acciones, índices, divisas, materias primas y criptomonedas. Esto proporciona una mayor diversidad y oportunidades de inversión en comparación con otros instrumentos financieros.
Con este tipo de contrato puedes especular sobre una variedad muy amplia de activos en múltiples mercados financieros.
Así, a través de los CFDs, un inversor puede obtener exposición a estos mercados sin tener que comprar o vender los activos subyacentes directamente.
Apalancamiento
Ya lo hemos mencionado, en cualquier caso, el apalancamiento en los CFDs te permite operar con una exposición mayor al mercado utilizando solo una fracción del capital total requerido. Esto puede amplificar tus ganancias potenciales, aunque también aumenta el riesgo de pérdidas. Es importante entender y gestionar adecuadamente el apalancamiento.
Volatilidad
Los mercados financieros pueden experimentar volatilidad, lo que implica movimientos significativos de precios en un corto período de tiempo. La volatilidad puede ofrecer oportunidades de trading para aquellos que buscan aprovechar los cambios en los precios de los activos subyacentes.
De hecho, y como se suele decir en nuestro sector:
La volatilidad es el viento que empuja las velas del trader.
Liquidez
Los CFDs suelen tener una buena liquidez, lo que significa que hay suficientes compradores y vendedores en el mercado dispuestos a realizar transacciones. Esto facilita la ejecución de operaciones rápidas y eficientes, lo que puede resultar en una menor posibilidad de sufrir deslizamientos significativos.
Horario sin límites
A diferencia de algunos mercados financieros tradicionales, los CFDs pueden operarse las 24 horas del día, los 7 días de la semana, en determinados activos como las criptomonedas. Esto brinda flexibilidad para operar en horarios convenientes según tu ubicación y disponibilidad.
Realizar coberturas
Los CFDs también se utilizan a menudo para realizar coberturas (hedging). Puedes abrir posiciones en sentido opuesto en el mismo activo subyacente o en correlacionados para protegerte contra movimientos desfavorables del mercado. Esto permite gestionar el riesgo y proteger tu cartera de inversión.
Riesgos del CFD trading
Es importante tener en cuenta que el trading con CFDs también implica riesgos significativos. El apalancamiento puede aumentar tus pérdidas, los precios pueden ser volátiles y debes estar preparado para la posibilidad de pérdidas financieras. Es esencial adquirir los conocimientos necesarios, tener una estrategia sólida y gestionar el riesgo de manera adecuada antes de comenzar a operar con CFDs.
Risk Management o mala gestión de las emociones
La falta de una adecuada gestión del riesgo es uno de los mayores peligros en el trading de CFDs. Es fundamental establecer límites de pérdidas, utilizar órdenes de stop loss y take profit, y diversificar adecuadamente la cartera para minimizar el impacto de las pérdidas potenciales.
Risk Management
Es decir, es fundamental iniciarse en el mundo del CFD trading con una estrategia que incluya todos los puntos vistos. Si no, premoniciones personales, emociones en un mercado extremadamente volátil y dinero, no son una buena combinación.
Ahora entiendes porque en la mayoría de brokers vemos la clásica advertencia: el 79% de nuestros clientes pierden dinero con esta clase de productos.
Ojo con las comisiones nocturnas
Al operar con CFDs, es posible que debas pagar comisiones nocturnas si mantienes una posición abierta durante la noche, esto se conoce como coste financiación o swap. Estas comisiones pueden reducir tus ganancias y deben ser consideradas al planificar tus operaciones.
Esto se dará principalmente cuando vayas apalancado. Por lo que mucho cuidado con comprar y mantener. El trading con CFDs, es una disciplina increíblemente viva, que te obligará a recalcular tus posiciones cada pocos días.
Y si no te das cuenta, día, tras día, tras día, con las comisiones nocturnas (a la larga), perderás mucho dinero.
No ceñirse a un estrategia (e intentar recuperar pérdidas)
Uno de los errores más comunes es abandonar una estrategia establecida y operar impulsivamente para tratar de recuperar pérdidas. Esto puede aumentar el riesgo y llevar a mayores pérdidas. Es importante mantener la disciplina y ceñirse a una estrategia de trading coherente.
O dicho de otro modo, en el trading (sea con CFDs, o cualquier tipo de instrumento financiero), debemos de ser como robots. Si confiamos en nuestra estrategia, porque está back-testeada, y la esperanza matemática es positiva, si hemos incurrido en pérdidas, no pasa absolutamente nada. Si nuestra estrategia marca cierre -porque ha llegado al nivel del stop loss-, cerramos operación, y a por la siguiente.
Sesgos al usar el análisis técnico
Si bien el análisis técnico puede ser una herramienta útil para tomar decisiones de trading, es importante evitar caer en sesgos cognitivos. Los sesgos, como el sesgo de confirmación o el sesgo de anclaje, pueden influir en tus decisiones y llevar a resultados negativos.
Como ya hemos comentado, resulta imperativo mantener un enfoque objetivo y buscar la evidencia sólida antes de tomar decisiones basadas en el análisis técnico.
Sobre-apalancamiento
El apalancamiento en el trading de CFDs puede ser una ventaja, pero también puede ser un riesgo significativo. El uso excesivo de apalancamiento puede aumentar tus pérdidas potenciales, ya que amplifica tanto las ganancias como las pérdidas. Es fundamental utilizar el apalancamiento con cautela y entender sus implicaciones en tu riesgo financiero.
CFD trading opiniones: ¿Mejor consejo para empezar a operar?
Si estás empezando o quieres empezar a hacer trading con CFDs, aquí tienes algunos consejos clave para tener en cuenta:
Probar con una cuenta demo: Antes de operar con dinero real, es recomendable utilizar una cuenta demo proporcionada por los brókers. Una cuenta demo te permite practicar tus estrategias de trading y familiarizarte con la plataforma sin arriesgar tu capital. Es una excelente manera de adquirir experiencia y confianza antes de dar el salto al trading con dinero real.
Formación de calidad: Es importante invertir tiempo y esfuerzo en aprender sobre el trading y los mercados financieros. Busca recursos educativos de calidad, como libros, cursos en línea, webinars y tutoriales. Aprende sobre los conceptos básicos del análisis técnico y fundamental, gestión del riesgo, psicología del trading y otros temas relevantes. La formación adecuada puede ayudarte a tomar decisiones más informadas y mejorar tus habilidades de trading.
Conocer bien las características de los activos: Antes de operar con CFDs, es esencial comprender las características de los activos subyacentes en los que planeas invertir. Investiga y comprende la dinámica del mercado, los factores que afectan los precios y las noticias y eventos relevantes que pueden tener un impacto en esos activos. Cuanto más conocimiento tengas sobre los activos, mejor podrás evaluar las oportunidades y gestionar los riesgos.
Conocer bien las características y condiciones de los diferentes brókers: Antes de elegir un bróker para operar con CFDs, investiga y compara las características y condiciones ofrecidas por diferentes proveedores. Verifica aspectos como la regulación, la plataforma de trading, los spreads y comisiones, los requisitos de margen, el apalancamiento disponible y la calidad del servicio al cliente. Elegir un bróker confiable y adecuado para tus necesidades es fundamental para una experiencia de trading exitosa.
Recuerda que el trading con CFDs conlleva riesgos y no garantiza ganancias. Es importante operar con responsabilidad, tener expectativas realistas y gestionar adecuadamente el riesgo. A medida que adquieras experiencia, considera también la posibilidad de consultar con asesores financieros o profesionales de la industria para obtener orientación adicional.
Pros y contras del CFD Trading
Entre las ventajas : ✅ Puede operar tanto en largo como en corto. ✅ Multitud de subyacentes que permiten una amplia gama de oportunidades. ✅ Tienen apalancamiento. ✅ Solo se mueve en base a un subyacente. ✅ Posibilidad de introducir órdenes condicionales como OCO (One Cancel the Other) o If Done así como órdenes relacionadas de todo tipo (stop, límite, etc.)
Entre las desventajas : ❌ Algunas acciones con bajo volumen no están en corto y/o no permiten el apalancamiento. ❌ El apalancamiento se convertirá en una desventaja si no utilizamos topes de protección y respetamos nuestra gestión del dinero y control de riesgos. ❌ El CFD no replica perfectamente el movimiento del subyacente, por lo que en gráficos diarios o inferiores (marcos de tiempo más cortos), tenemos que operar directamente con los gráficos del bróker. ❌ No son especialmente baratos. Las tarifas generales, en forma de comisiones o diferenciales, suelen ser relativamente altas. ❌ Ahora que sabe qué son los CFD y qué implican, le contaré las verdades y mentiras sobre ellos en detalle.
Más guías sobre trading
Así pues, además del CFD trading, existen muchos otros activos financieros con los que poder especular. Para más información, consulta cualquiera de nuestras guías:
En definitiva, el trading con CFDs debe entenderse como una actividad que requiere cierto grado de formación, para entender que es lo que nos estamos jugando y no salir malparados a las primeras de cambio.
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