Los contratos por diferencia o CFDs son instrumentos de inversión que permiten a los inversores participar en las variaciones de los precios de los valores, índices e incluso materias primas, sin adquirir la plena propiedad del activo subyacente. Los CFDs son una buena herramienta para poder llevar a cabo una diversificación de las inversiones. A través de los CFDs, los inversores pueden obtener beneficios tanto en mercados alcistas como bajistas ya que permiten operar a ambos lado del mercado.
A continuación vamos a analizar las ventajas de operar con CFD frente a la inversión al contado en el mercado de renta variable.
Ventajas de utilizar CFDs
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Los CFDs permiten a los inversores apalancar hasta 20 veces una inversión en acciones e índices en condiciones normales de mercado. La posibilidad de apalancar una inversión constituye la ventaja principal del producto.
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- La venta a corto te ayuda a beneficiarse de la caída de los precios de las cotizaciones.
- Las posiciones cortas pueden devengar intereses, aún cuando los CFD de índices no producen intereses.
- No hay intereses en negociaciones intradía.
- Algunos inversores utilizan CFD para asegurarse beneficios procedentes de sus acciones físicas sin venderlas, una de las razones para hacer esto es diferir su obligación tributaria.
- Hay que aprovechar la flexibilidad de los CFD para negociar en ambas direcciones del mercado, es decir en posiciones largas y cortas. En acciones físicas solo puedes realizar operaciones largas.
¿Qué diferencia la negociación con CFD de la negociación con acciones?
El inversor de CFD no es titular de los derechos de una accionista: no tiene derecho de voto ni podrá asistir a la junta de accionista anual o general. Los CFD se operan con margen, conllevan interés cuando una posición se mantiene abierta hasta el día siguiente. Si tienes una posición corta recibirás un interés salvo si el interés es negativo. Si tienes abierta una posición corta pagarás dividendo pero si tienes una posición larga recibirás un dividendo.
Características de las operaciones con CFD
- Opera a precios por debajo del mercado.
- Pago de una comisión por entrar y salir del mercado.
- Se puede elegir entre una posición de mercado corta o larga en su negociación.
- El margen es bajo, un 10% o menos.
- Se puede invertir en acciones, índices, forex y materias primas.
Ejemplo de un mercado alcista (posición larga):
Si inviertes en una empresa que crees que su valor va a incrementar. Compras 1.000 CFD a 6,1€. Unos días más tarde vendes a 7€ y vendes esos 1.000 CFD que habías comprado. Su beneficio serían 900€ y tendrías que deducir las comisiones correspondientes.
Siguiendo el mismo ejemplo anterior, si se comprara 1.000 CFD a 6,1€ y el mercado cayera a 5,2€ y lo vendieras a ese precio, su pérdida sería de 900€, excluidas las comisiones.
Ejemplo de un mercado bajista (posición corta)
Si piensas que una compañía concreta va a registrar una bajada desde su valor actual de 6,1€ y vendes 1.000 CFD a ese precio. Supongamos que el precio de cotización cae hasta los 5,5€ y cierras su posición, comprando de vuelta los 1.000 CFD que había vendido. Obtendrás un beneficio de 600€ cantidad que tendrás que excluir las comisiones correspondientes.
¿Cómo operar con margen en una negociación con CFD?
Compras 1.000 CFD de una compañía determinada, con la convicción de que subirán desde su valor actual en 6,1€. El valor de su inversión serán de 6.100€ que será la posición nominal. Su margen inicial será del 10% del total de su inversión. Se solicitará que deposites al menos 610€ para controlar una posición con un valor efectivo de 6.100€. Este es el margen inicial.
Imaginemos que el precio de una inversión sube y compras 1.000 acciones al contado a 6,1€ con un coste de 6.100€, y luego las acciones cotizan 7€ y las vendes. La ganancia son 900€. El retorno de la inversión (ROI) es de 14,75%.
¿Qué opciones tenemos a nuestra disposición?
- Vendes tus acciones a 7€ y cierras en un beneficio de 900€.
- Utilizas CFD para cubrir la posición. Vendes a corto 1.000 CFD a 7€. Imaginemos que se cumplen nuestras previsiones y las acciones bajan y se sitúan en 6,1€, obtendría un beneficio de su posición de CFD.
¿Qué ocurre si suben hasta los 10€? ¿Cómo mantener nuestra posición?
Desde la acción física ocupamos una posición larga de 6,1€ y nuestra posición en CFD sobre la misma acción es corta en 7€. La cobertura se utiliza esencialmente para cerrar la posición.
¿Qué tipo de interés se aplica con los CFD?
El interés se paga o recibe sobre el valor de su posición al cierre de la sesión de negociación. El interés está calculado usando la tarifa interbancaria relevante sujeta a una apreciación para posiciones largas o a una depreciación para posiciones cortas.
La tasa de interés LIBOR se aplica a acciones del Reino Unido. Para los productos en dólar EE.UU y del euro se utiliza los tipos de los fondos de la reserva federal y del Euribor respectivamente. Habrá un cargo de una pequeña prima por encima y un pago de una pequeña prima por debajo, también se devengan intereses los fines de semana.
