Sin energía barata no habrá futuro tecnológico. En este artículo basado en el último informe de Big Ideas elaborado por Cathie Wood, desgranamos porque es posible que la producción energética aumente durante los próximos años, y como podrías exponerte con acciones o ETFs
No son pocas las revoluciones tecnológicas incipientes que ya están despertando el interés de buena parte de la comunidad inversora, debido a que se sustentan en proyectos realistas. Soñadores, pero con los pies en el suelo, y con la cuenta de resultados sobre la mesa.
¿Cómo invertir en energía desde España?
Si no es la nueva carrera espacialen la que por cierto, Space X lleva ya eyectados prácticamente la mitad de la todos los satélites que se han lanzado a lo largo de la historia, es lacomputación cuántica, o el gran proyecto de rejuvenecimiento en el que las élites de Silicon Valley andan invirtiendo (veremos si será accesible a todo el mundo).
Pero lo cierto, es que todos estas incipientes revoluciones de las que tanto les gusta hablar a los chicos deArk Invest, solo serán posibles si se alcanzan 3 hitos:
Una super inteligencia artificial (AGI) mucho más eficiente: para lo que ya se están deseando abundantes recursos. Y si no atentos a la nueva guerra entre EEUU y China con proyectos como los de Stargate vs DeepSeek
Robótica avanzada que pueda hacer mayores tareas que las simples, estáticas y aburridas (lo vimos la semana pasada)
Pero sobre todo, energía barata. Por la paradoja de Jevonssabemos que cuanto más se abarata un recurso esencial -la energía, petróleo, gas, etc- más y más del mismo va a necesitar consumir una sociedad. Sobre todo conforme esta avanza tecnológicamente, y dicho progreso permea en todos los estratos sociales.
Podríamos decir que la clave del futuro estará en la energía barata.
Y bueno, ya sabemos que hoy en día barata, lo que se dice barata, no lo es. Por eso en la cafeína financiera de hoy, veremos a qué se debe este encarecimiento de los últimos años, porque podría ser un buen momento para apostar por la energía, y como siempre, algunas interesantes ideas de inversión. Empezamos.
¿Por qué la energía es cara?
Si lo recordamos, a mitad de la década pasada, vivíamos en un contexto de relativa energía barata.
Muchos aseguran que fue debido a que nos sumergimos en una de las mayores crisis de la historia. Y como ocurre en la mayoría de las crisis económicas, los precios del gas, petróleo, etc tienden a desplomarse. Esto es cierto, debido a que al haber menor demanda, hasta que se ajustan los inventarios, hay un excedente de oferta.
Además, a todo ello habría que añadir todo el tema de fracking, que se puso tan de moda en EEUU a mediados de la década pasada, pasando a ser el país yankee, de importador, a uno de los mayores exportadores de crudo del mundo.
Puesto
País
Exportación (barriles/día)
#1
Arabia Saudita
41.010.000
#2
Rusia
4,586.354
#3
EEUU
4.058.000
#4
Irak
3.466.750
#5
Canadá
3.401.265
#6
Emiratos Árabes Unidos
2.651.100
#7
Brasil
1.714.936
*Fuente: Statista
El caso es que buena parte de dicho encarecimiento actual, en realidad descansaría en lo que ya muchos llaman el fracaso de la inversión ESG, donde muchos fondos llevan entre un menos 20% y menos 40%, si acaso más.
El hecho de descontar que la transición ecológica iba a llegar mucho antes de lo esperado, hizo que se dejará de invertir en nuevas y caras prospecciones petrolíferas o expansiones de campos de gas, remunerando generosamente a sus accionistas vía dividendos. Y claro, ahora que dicha transición, no parece haber llegado, más allá de instalarte cuatro placas voltaicas en tu chalet, o conectar el coche BYD a tu garaje privado, nos corre una prisa tremenda por volver a contar con energía barata. Ya no solo por nuestro consumo individual, sino para alimentar las fuertes revoluciones tecnológicas que se nos vienen encima.
Aquí encontraréis una conferencia de la Rankia Markets de Barcelona donde se exponía este tema.
Por supuesto, otros factores como el conflicto de Ucrania, los aranceles que se vienen a la vista, y una nueva economía que vuelve hacia los bloques, no han ayudado.
No obstante, todo esto podría estar a punto de cambiar, sobre todo en lado yankee, tras la declaración de emergencia climática nacional.
¿Por qué invertir en mayor energía?
Tras revisar las páginas del informe elaborado por el equipo deCathie Wood, estos son los 3 principales argumentos
Mayor necesidad de capacidad eléctrica impulsada por la IA
En primer lugar, hablamos de un sector que intrínsecamente necesitará seguir creciendo, sobre todo, ante la demanda adicional necesaria para el cubrir hardwares de IA, como los famosos centros de datos.
De esta forma, desde los actuales 28.000 - 30.000 miles de millones de kWh, está proyectado que se crezca hasta los 35.000 - 40.000 millones de kWh, lo que supondría una tasa de crecimiento anualizado de entre el 4,5% y el 7,3%
Será necesaria mucha mayor capacidad eléctrica | Fuente: Ark Invest
Todo ello, si los ritmos de construcción de nuevas plantas (o ampliaciones de las existentes) logran mantenerse, y las proyecciones de demanda de IA continúan al alza.
La “vuelta a la moda” de la energía nuclear y su necesidad real
Hasta mediados de los 70, la energía nuclear contribuyó a reducir los costes eléctricos en países como EE. UU. según estudios basados en la Ley de Wright. Sin embargo, tras la aprobación de la Ley de Reorganización de la Energía de 1974 se impuso una regulación más estricta que, junto con otros factores, encareció los proyectos de construcción de centrales nucleares.
Caída del coste unitario de la energía desde finales del siglo XIX | Fuente: Ark Invest
Sin embargo, tras la emergencia energética, podríamos estar al inicio de un nuevo marco regulatorio mucho más flexible y que fomente la inversión en nueva tecnología nuclear, para que las caídas en los precios de la electricidad puedan continuar a largo plazo.
Pero no es algo en lo que se apueste desde el sector público únicamente, sino vuelve a existir esa fiebre también en el sector privado. Fijaos cómo se han incrementado las menciones en periódicos, papers, o simposios, hacia la necesidad de una mayor fuente de energía nuclear limpia y barata.
Incremento de las menciones sobre la importancia de la energía nuclear | Fuente: Ark Invest
Aquí algunos ejemplos de grandes tecnológicas como Amazon (AMZN), Google(GOOGL), o Microsoft (MSFT):
Financial Times, Sept 20, 2024: Microsoft firma un acuerdo para obtener energía nuclear de Three Mile Island y satisfacer la demanda de IA
Financial Times, Oct 14, 2024: Google ordena reactores nucleares modulares pequeños para sus centros de datos
Financial Times, Oct 16, 2024: Amazon compra participación en un desarrollador de energía nuclear para alimentar sus centros de datos
Oportunidades en renovables y almacenamiento: la integración total del mix energético
Pero andar una parte del camino, no significa equivocarse de camino.
Por ejemplo, la tecnología de baterías de iones de litio, así como el surgimiento de nuevas químicas, ha disminuido costes de almacenamiento de energía, lo que podría permitir que las centrales de energía solar o eólica sean mucho más eficiente, incluso en periodos de baja generación (noche, escasez de viento, etc.)
Sin embargo, lo interesante estará en el mix de ambas energías, tanto las 100% renovables, y relativamente baratas pero de producción insuficiente, con otras más estables y que son capaces de generar producción abundante de forma predecible.
Combinación del mix energético | Fuente: Ark Invest
En consecuencia, el informe Big Ideas de Ark Invest revela que podría avecinarse otro ciclo inversor en materia de energía, con el fin de abaratar el consumo de la misma a largo plazo. No obstante, a corto plazo todo ello se traduciría en ventajas fiscales, e incluso subvenciones, con el fin de ensanchar y mejorar el mix energético.
Pero ¿y entonces qué clase de empresas se verían más beneficiadas? Vamos a ver algunas de ellas.
¿Cómo invertir en energía desde España?
Como es habitual os dejo con dos empresas, y nuestra particular opción indexada.
Constellation Energy (CEG)
Constellation Energy Corp. (CEG) es una empresa estadounidense en el sector energético, reconocida por ser el mayor productor de energía libre de carbono en el país. Con sede en Baltimore, la compañía suministra electricidad y gas natural a aproximadamente dos millones de clientes en todo Estados Unidos.
Además, gracias a la reciente compra de Calpine Corporation (otra compañía energética) por 26.600 millones de dólares, anunciada el pasado enero de 2025, esta empresa ampliará su presencia estratégica en mercados clave como Texas, California y el noreste de Estados Unidos.
Y ya en lo referido a sus resultados financieros, observamos una compañía bastante interesante:
Beneficio operativo (EBIT): Como podemos observar, no ha dejado de ser creciente durante los últimos 4 ejercicios, siempre a tasas superiores al doble dígito. s cierto que las proyecciones para este año son algo menores, y a buen seguro será debido a la adquisición anunciada para inicios de este año.
Resultados financieros de Constellation Energy (CEG) | Fuente: TIKR
Dividendos: Aunque no sea lo que más destaque, Constellation ofrece una prometedora rentabilidad por dividendo del 0,6%, lo que deja mucho margen para pensar en una estrategia de dividendos crecientes.
Y ya en el gráfico podemos observar una clarísima tendencia creciente de más de año y medio. Eso sí, tal vez convendría esperar a que el precio de la acción retrocediera a la parte baja del canal alcista, sobre todo al ver que la ruptura por la parte alta terminó en un importante retroceso, y ahora la acción parece tener volumen débil de negociación, y divergencias bajistas en el RSIde varios meses. O dicho de otro modo, le falta fuerza.
Gráfico y precio de la acción Constellation Energy (CEG) | Fuente: ProRealTime
Mejor Plataforma para Invertir - Premios Rankia 2023
L'Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) de Francia.
⭐️
Puntuación
8.75/10
Con todo, parece una interesante acción a tener en el radar, aunque personalmente esperaría unas semanas antes de entrar, para ver qué pasa con el precio. Además, con una relación precio-beneficio (P/E) de 35 veces, podría dar ciertos signos de sobrevaloración en comparación con el promedio del mercado.
Duke Energy (DUK)
Duke Energy Corporation (DUK) es una de las mayores empresas de energía en Estados Unidos, con sede en Carolina del Norte. La compañía suministra electricidad a 8,4 millones de clientes en seis estados y gas natural a 1,7 millones de clientes en cinco estados. Con una capacidad energética total de 54.800 megavatios, Duke Energy se posiciona como un actor clave en el sector energético estadounidense.
Recientemente, la empresa anunció un plan de inversión de capital de 83.000 millones de dólares para los próximos cinco años, un aumento del 13,7% respecto al plan anterior. Este incremento está destinado a fortalecer la infraestructura eléctrica y satisfacer la creciente demanda de centros de datos y electrificación industrial. Además, Duke Energy planea añadir cerca de cinco gigavatios de capacidad de generación a gas natural para finales de 2029.
Y respecto a sus métricas financieras, no pintan nada mal.
Por un lado tenemos una situación de beneficios operativos crecientes, e incluso a porcentajes superiores al 20% anualizados, así como EPS también crecientes. Eso sí, a porcentajes menores.
Resultados financieros de Duke Energy a cierre de 2024 | Fuente: TIKR
Mientras que por el otro, cierta incapacidad para convertir sus beneficios, en flujo de caja libre, posiblemente debido a sus ambiciosas inversiones en incrementar la capacidad de generación energética (Capex).
Y respecto al gráfico, observamos cierta situación de indecisión, en la que tras haber roto algunas de sus resistencias históricas, todavía debe confirmar la rotura. No obstante, una buena entrada sería posicionarse en torno al nivel de la resistencia (ahora soporte) esperando el throwback, siempre y cuando apareciera volumen en torno al nivel de los 108 USD por acción.
Precio y cotización de Duke Energy | Fuente: ProRealTime
Con todo, no parece una mala idea de inversión. Pues a pesar de su FCF negativo (debido a sus inversiones en capital), Duke Energy mantiene una posición financiera sólida. Además, la relación precio-beneficio (P/E) se sitúa en niveles moderados en torno a 20 veces, por lo que un leve retroceso, la podría convertir en una acción muy tentadora.
En cualquier caso, estas son solo dos compañías de energía bastante interesantes, pero te dejo con más acciones del sector energético en la siguiente tabla
Y el ETF. Como he comentado tantas veces, para que apostar por una u otra compañía, si podemos comprar todas las empresas energéticas de la economía yankee.
Hoy te presento el iShares S&P 500 Utilities Sector UCITS ETF USD (Acc) (2B7A), un ETF sectorial gestionado por BlackRock que ofrece exposición a las principales empresas del sector de servicios públicos energéticos dentro del S&P 500. Y para ello, su objetivo es replicar el rendimiento del S&P 500 Utilities Select Sector Index.
En cuanto a su composición, las 10 primeras posiciones representan aproximadamente un 55% del ETF, destacando nombres como NextEra Energy (NEE), y las mencionadas Duke Energy y Constellation.
Empresas que componen el ETF iShares S&P 500 Utilities Sector UCITS | Fuente: JustETF
El ETF utiliza una réplica física mediante la compra directa de los valores que integran el índice, lo que garantiza una estrecha correlación con el benchmark. Además, sigue una política de acumulación de dividendos.
En términos de costes, cuenta con un TER del 0,15% anual, situándose como una opción rentable y eficiente.
Por último, en los últimos 5 años ha registrado una revalorización del 35%, apoyado por la estabilidad y la naturaleza defensiva del sector. Si os fijais, crecimiento paulatino, pero constante.
Vaya, si crees que el futuro estará en la abundante producción de energía barata, quizás estar invertido en algunos de estos ETFs pueda ser una buena idea de inversión.
¿En qué tipos de energía se puede invertir?
Pero como ya hemos comentado, la energía provendrá de diferentes fuentes, a veces de combustibles fósiles cuya generación es algo más estable y controlable, y otras de origen renovable y limpia, pero de producción mucho más intermitente de acuerdo a factores climáticos.
Así pues, aquí podrás encontrar una serie de artículos donde se exponen cada una de estas energías por separado, y como invertir en ellas.
¿Cómo invertir en petróleo?: posiblemente la materia prima y energética más negociada del mundo. Y no es para menos, su precio influye directo o indirectamente en todos los sectores de la economía. Descubre en este artículo como puedes invertir en o bien a través de acciones, ETFs, fondos, o derivados (futuros y opciones).
¿Cómo invertir en gas con acciones, ETFs y futuros?: Descubre en este artículo, acerca de la importancia del gas en las economías modernas, estrategias para invertir en gas, los instrumentos financieros disponibles, y cómo las políticas energéticas y el mercado global pueden influir en este sector.
¿Cómo invertir en renovables?: El auge de las energías renovables ha transformado el panorama energético mundial, impulsado por la necesidad de combatir el cambio climático y reducir la dependencia de combustibles fósiles. En este artículo, descubriremos las claves para invertir en las diferentes energías renovables, ya sea solar, eólica o hidráulica, bien sea a través de acciones, ETFs o fondos de inversión.
¿Cómo invertir en hidrógeno verde?: El hidrógeno verde tiene la capacidad de almacenar y transportar energía de manera limpia, y esa es la razón por la que este combustible renovable está captando la atención de inversores y gobiernos por igual.
En definitiva, si la tecnología será el capital que nos permitirá vivir mejor durante las próximas décadas, la energía barata será la gasolina que lo hará posible, por lo que invertir en energía es algo más que esperar ganar dinero (que obviamente también), es invertir en optimismo, y en perspectivas crecientes como sociedad.
_col.png?1715177986 "Invertir en energías renovables: Mejores Acciones, Fondos, ETF y Bonos Verdes")
![¿Cómo invertir en petróleo [2025]? | Fondos, acciones, futuros y opciones.](https://d31dn7nfpuwjnm.cloudfront.net/images/valoraciones/0052/2517/como-invertir-en-petroleo_col.png?1667912140 "¿Cómo invertir en petróleo [2025]? | Fondos, acciones, futuros y opciones.")
