Próxima reunión del BCE 2024: nueva bajada de tipos en 25 puntos y menor crecimiento económico
Próxima reunión del BCE 2024: nueva bajada de tipos en 25 puntos y menor crecimiento económico
Interesante conferencia de prensa por Lagarde y su equipo. Tercer recorte de todos los tipos de interés en 25 puntos básicos, antes la quasi normalización de los niveles de inflación, y el miedo al enfriamiento económico.
Hay varios actores capaces de influir en los mercados financieros y el BCE, entre todos, desempeña sin duda un papel principal.
Por esta razón, como inversor, es importante mantenerse actualizado sobre las reuniones, las ocasiones en las que se determinan las políticas monetarias del banco central. A continuación, vemos el calendario de reuniones del BCE de cara a 2024.
Reuniones para las decisiones de política monetaria: Estas reuniones se llevan a cabo cada 6 semanas. En ellas, el Consejo de Gobierno del BCE evalúa la situación económica y financiera, y toma decisiones sobre los tipos de interésy otras medidas de política monetaria para mantener la estabilidad de precios en la zona del euro. Con todo, la próxima reunión, ya quedará enmarcada para el 12 de diciembre de 2024.
Reuniones para decisiones de otro tipo: Estas reuniones ocurren cada 2 semanas. Abarcan una amplia gama de temas que no están directamente relacionados con las decisiones de política monetaria, como la supervisión bancaria, la estabilidad financiera y otros asuntos administrativos y organizativos del BCE.
Veamos ahora el calendario completo del BCE de 2024 de las reuniones de política monetaria:
25/01/2024
07/03/2024
11/04/2024
06/06/2024
18/07/2024
12/09/2024
17/10/2024
12/12/2024
👉 Si quieres mantenerte actualizado sobre los movimientos de las políticas monetarias, descubre cuándo es la próxima reunión de la FED, presidida por Jerome H. Powell.
¿Quién forma el consejo de gobierno del BCE?
El consejo de gobierno del BCE está compuesto por los seis miembros del Comité Ejecutivo y los gobernadores de los bancos centrales nacionales de los países de la zona euro.
El Comité Ejecutivo: Este comité incluye a la Presidenta del BCE -en este caso Christine Lagarde-, al Vicepresidente y a cuatro otros miembros. Todos ellos son nombrados por los jefes de Estado o de gobierno de los países de la zona del euro, con un mandato de ocho años no renovable.
Christina Lagarde, Presidenta del BCE
Los Gobernadores de los Bancos Centrales Nacionales: Estos son los gobernadores de los bancos centrales de los 19 países de la zona del euro. Cada uno de estos gobernadores representa a su respectivo banco central nacional dentro del Consejo de Gobierno.
El Consejo de Gobierno es el principal órgano de toma de decisiones del BCE, responsable de formular la política monetaria de la zona del euro. Esto incluye decisiones tales como establecer las tasas de interés y, en general, la gestión de la oferta monetaria para mantener la estabilidad de precios y soportar las políticas económicas generales en la Unión Europea.
¿Cuál es el principal mandato del BCE?
El Banco Central Europeo (BCE) tiene como objetivo principal mantener la estabilidad de precios en la zona del euro, lo que significa mantener la inflación baja, estable y predecible, cosa que no ha ocurrido en los últimos años, y de ahí que hayamos visto tanto movimiento, y expectativas de alzas y bajas de tipos de interés.
Gráfico que muestra la tasa de inflación (2020 - septiembre de 2024) | Fuente: BCE
Obsérvese en el gráfico como tras varios años con una inflación controlada, siempre por debajo del 2% -a veces incluso en el 0% o hasta negativa-, en 2022 se llegó a disparar al 10%, para acabar retrocediendo por debajo del 2% en los meses actuales.
Este hecho obligó al BCE a subir tipos de interés de forma agresiva a lo largo de 2022 y 2023, ya que no estaba cumpliendo con su único mandato, que recordemos que era mantener la estabilidad de precio, y por ende, eliminar la inflación.
No obstante, a fecha de septiembre de 2024, Christine Lagarde dio por finalizado el periodo de tipos máximos, y ya estamos inmersos en el ciclo bajista tras haber efectuado (en octubre de 2024) la tercera bajada de tipos en 25 puntos.
Los 3 tipos de interés que controla el BCE
Aunque siempre solemos mencionar el control de los tipos de interés, lo cierto es que el BCE, controla 3 tipos:
Facilidad Marginal de Depósito: Es la tasa de interés que los bancos reciben por depositar fondos en el BCE de un día para otro. Esta tasa busca influir en los bancos para que depositen o retiren sus excesos de liquidez.
Tipo de Refinanciación Principal (MRO, por sus siglas en inglés): Es el interés principal que el BCE cobra a una semana por prestar dinero a los bancos a través de operaciones de mercado abierto.
Facilidad Marginal de Crédito (MLF, por sus siglas en inglés): Es la tasa a la que los bancos pueden obtener préstamos del BCE a un día, como último recurso, utilizando activos elegibles como garantía.
La noticia: tercer recorte de tipos en 25 puntos básicos
El Banco Central Europeo (BCE) anunció en rueda de prensa su tercer recorte de 25 puntos básicos consecutivo sobre los tipos de interés en lo que va del año, tras la reunión de octubre. Aunque los mercados ya esperaban esta reducción, la decisión ha sido controvertida dentro del Consejo de Gobierno del propio BCE, que inicialmente había considerado octubre como un mes de transición. Al fin y al cabo, la presión generada por los movimientos acelerados de la Reserva Federal de EE. UU. y los débiles datos económicos han precipitado el recorte.
Nuevo recorte de tipos de interés en la reunión de octubre de 2024
De esta forma, los tipos de interés quedan así:
Tasa de Depósito: 3,25% (-25 pb)
Tipo de Refinanciación Principal: 3,40% (-25 pb)
Facilidad Marginal de Crédito: 3,65% (-25 pb)
Durante la rueda de prensa, Christine Lagarde, presidenta del BCE, dejó claro que no hay una hoja de ruta, una verdad preestablecida en lo que al camino de normalización de tipos se refiere:
No nos comprometemos a seguir ningún camino con los tipos de interés
Inflación bajo control, pero la economía sigue debilitándose
El BCE ha reafirmado su compromiso de mantener los tipos en niveles restrictivos hasta que la inflación vuelva a su objetivo del 2%. En este contexto, la reciente caída de los precios del petróleo ha ayudado a frenar la inflación, que sin cotar con la subyacente ya se encuentra unas décimas por debajo del 2% (concretamente en el 1,7%). Sin embargo, la inflación subyacente (que excluye energía y alimentos), sigue resistiéndose a caer, ubicada en niveles del 2,7% en septiembre de 2024. En palabras de Lagarde, este dato sigue preocupando dentro de los cuadros de dirección del BCE, ya que refleja la resistencia de los precios en sectores clave.
La inflación va por buen camino, aunque subirá temporalmente en los próximos meses para volver a bajar en 2025
En cuanto al crecimiento económico, Lagarde mostró su preocupación. "La actividad económica es menor de lo que esperábamos", indicó, haciendo referencia a un menor consumo de los hogares y una inversión empresarial que crece lentamente. Y ha sido precisamente este el motivo, que ha acelerado ligeramente el recorte de tipos, ya que las condiciones financieras siguen siendo restrictivas.
La incertidumbre persiste sobre futuras bajadas de tipos
Sea como fuere, y pese a la expectativa de una nueva bajada de tipos en diciembre, Lagarde no quiso comprometerse, señalando que el BCE tomará decisiones "reunión por reunión". En consecuencia, el banco central mantiene abiertas todas las opciones, lo que deja la puerta abierta para futuras decisiones en función de los datos entrantes.
Con todo, la reciente bajada de tipos de la Reserva Federal y los débiles datos económicos en la eurozona, como el PMI de septiembre y la caída del IPC al 1,7%, han contribuido a esta decisión del BCE, que busca mantener bajo control la inflación y evitar un mayor deterioro económico.
¿Qué papel juegan los bancos centrales en los mercados?
El banco central desempeña varias funciones.
Control de tipos de interés: En primer lugar, establece las tasas de interés a las cuales presta a los bancos comerciales de la zona euro. Las decisiones de política monetaria tienen un efecto directo en la oferta de dinero y la inflación, lo que influye en los mercados financieros. De esta forma:
El anuncio de políticas monetarias restrictivas se asocia una actitud de precaución o venta por parte de los mercados financieros y viceversa.
Mientras que el anuncio de políticas monetarias expansivas, se asocia a un abaratamiento del crédito, y en consecuencia una actitud de compra en los mercados financieros
Función de supervisión: En esta ocasión, el BCE también contribuye a la realización de controles sobre instituciones y mercados junto con las autoridades nacionales y asegurando la seguridad y solidez del sistema bancario.
De esta forma, la Banca Central Europea juega un papel fundamental en la orientación de la economía de la Eurozona, por lo que no es de extrañar, que cada vez que se acerca una de sus reuniones, los inversores se enfrentan a la pregunta crucial: ¿dónde invertir?
Las decisiones tomadas por la BCE pueden tener un impacto significativo en el rendimiento de las acciones en el mercado europeo. Muchos se fijan en las mejores acciones del Eurostoxx como barómetro para evaluar la reacción del mercado a las noticias provenientes del BCE.
En períodos de incertidumbre o de expectativas de cambios en la política monetaria, las acciones defensivas, conocidas por ser menos sensibles a las fluctuaciones económicas, se vuelven particularmente atractivas. Sin embargo, las decisiones del BCE también pueden ofrecer oportunidades para aquellos que saben dónde buscar, haciendo que la selección de las mejores acciones para comprar sea un ejercicio tanto desafiante como gratificante.
En definitiva, como inversores -y también como ciudadanos particulares- nos resulta de mucho interés conocer cuando se va a celebrar la próxima reunión del BCE, ya que en ella se dictará el rumbo de la política monetaria de la eurozona, y con ella, el encarecimiento o abaratamiento del crédito que estimulará o enfriará la economía y los mercados.
Preguntas Frecuentes
¿Cuándo se reúne el BCE?
El Consejo de Gobierno del BCE se reúne cada 6 semanas para las decisiones de política monetaria, y cada 2 semanas para decisiones de otro tipo.
¿Quiénes son los miembros del Consejo de Gobierno del BCE?
El Comité Ejecutivo,compuesto por 6 miembros, al que luego se suman los presidentes de los bancos centrales nacionales.
¿Cuáles son las próximas reuniones del BCE?
La próxima reunión del BCE se celebrará el 12 de diciembre de 2024. Habrá una última reunión diciembre.
jajaja ya sabes lo que dijeron... "inflación transitoria", y bueno, así llevamos 3 años de "inflación transitoria".
Nuevo
#4
15/03/24 14:48
Tanta reunión para que finalmente no vayan a arreglar nada, no tengo esperanza de que la situación mejore para la ciudadanía en general.
en respuesta a
Jose V. Gascó
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#3
08/03/24 14:37
No tiene mucho que ver con el artículo, que aprecio, pero el otro día quedé casi alucinado escuchando a unos tertulianos en la radio. Era una emisora nacional. Una economista se quejaba de que las políticas europeas de Bruselas habían puesto en peligro a la industria por el encarecimiento de la energía provocado por la agenda ecologista y ahora también a la agricultura por la misma causa. Decía la tertuliana, más o menos, que estábamos gobernados por unos eurocrátas iluminados. No sé si tiene razón pero es gracioso que esta misma tertuliana y toda su cuerda, se descojo..... de los británicos cuando el Brexit. Digo yo que, si nos dirigen unos locos, cuanto más lejos mejor, ¿no?
_foro.jpg?1709741083 "Christina Lagarde, Presidenta del BCE")
