Índice Russell 2000 (RUT): ¿Qué es y cómo invertir en él? | Acciones, ETFs y futuros
Índice Russell 2000 (RUT): ¿Qué es y cómo invertir en él? | Acciones, ETFs y futuros
Descubre todo lo que necesitas saber acerca del Russell 2000, uno de los índices con una ponderación más equilibrada de EEUU. En este artículo descubrirás que es, como se compone, y las formas más cómodas de invertir en el mismo.
En este artículo veremos en detalle qué es el Russell 2000, cómo se calcula, sus componentes por sectores, cómo invertir en él, y por qué podría representar una opción atractiva para los inversores.
¿Qué es el índice Russell 2000?
El índice Russell 2000 es un índice bursátil que mide el rendimiento de 2000 compañías de capitalización de mercado relativamente pequeña (o “Small Caps” en inglés) que cotizan en bolsas de Estados Unidos.
Índice Russell 2000 (RUT): ¿Qué es y como invertir?
Es parte del más amplio Russell 3000, que representa más del 95% de valores del mercado bursátil estadounidense. El Russell 2000 es ampliamente reconocido como el índice más preciso para evaluar el desempeño de las empresas pequeñas en EE. UU., convirtiéndose en un barómetro esencial para este segmento del mercado.
El Russell 2000 se considera una referencia esencial para los inversores que buscan diversificación y oportunidades en bolsa, y más concretamente en el segmento de las pequeñas y medianas empresas estadounidenses, yendo más allá de las grandes empresas ya conocidas y consolidadas en búsqueda de mayores revalorizaciones.
Comportamiento histórico
El comportamiento histórico del Russell 2000 desde su nacimiento en 1984 ha sido de una fantástica tendencia alcista, similar en términos de revalorización y de aguante en momentos de crisis en comparación al S&P 500; es cierto que el Nasdaq presenta unas revalorizaciones muchísimo mayores a ambos índices en el mismo periodo, pero los desplomes en momentos de crisis en este último han sido también mucho más severos.
Gráfico histórico de precio del Russell 2000 | Fuente: Freedom 24
¿Cómo se calcula el índice Russell 2000? | Características
El Russell 2000 se calcula en base a la capitalización de mercado ajustada por flotación de sus componentes, lo que significa que sólo considera las acciones disponibles para el público inversor y excluye aquellas en manos de insiders, gobiernos o promotores. Esto proporciona una medida más precisa de la valoración de mercado y del interés de los inversores en estas empresas.
La selección de las empresas se actualiza anualmente, basándose en la capitalización de mercado de las mismas otras nuevas que ocupen el lugar de las que salen (ya sea por aumentoo pérdida de capitalización de mercado). Este proceso asegura que el índice siga siendo un reflejo fiel del segmento de pequeñas empresas, permitiendo a la vez que el índice se adapte dinámicamente a los cambios en el mercado.
Criterios para formar parte del índice Russell 2000
Los criterios para formar parte del Russell 2000 incluyen:
Ubicación: La empresa debe estar en los Estados Unidos, principalmente la sede central.
Capitalización de mercado: La empresa debe caer dentro del rango de capitalización de mercado establecido para las 2000 compañías más pequeñas del Russell 3000. En cualquier caso, no podrá ser inferior a 30M de dólares.
Liquidez: Las acciones de la empresa deben ser suficientemente líquidas. Con todo, el promedio de dólares diarios comercializados (ADDTV) debe exceder la mediana global, que es determinada por un ranking diario de todos los valores invertidos en ADDTV. En la reconstitución de 2020, la mediana global de ADDTV fue de 130.000 $
Elegibilidad de la acción: La empresa debe tener acciones ordinarias que estén disponibles para el público en general, con un mínimo superior al 5% de capital flotante.
Con todo, estos requisitos buscan que el el Russell 2000 esté reconstituido anualmente para reflejar los cambios en el mercado y asegurar que el índice continúe siendo un representante preciso del segmento de empresas pequeñas del mercado estadounidense. Durante este proceso, las empresas pueden ser agregadas o eliminadas del índice.
Y por cierto, en caso de IPOs, es decir, que alguna compañía salga a cotizar deberá cumplir los requisitos anteriores.
Componentes del índice Russell 2000
La composición del Russell 2000, tanto por empresas como por sectores, es dinámica; cambia cada año en función de las actualizaciones del índice.
No obstante, es muy sencilla de revisar:basta con buscar cualquier ETF del Russell 2000 en páginas web fiables como iShares, Blackrock o Morningstar, y observar sus posiciones en cartera y/o su composición sectorial.
Composición sectorial determinada en porcentajes del Russell 2000 | Fuente: Blackrock
Como puedes observar, la composición está bastante ponderada en los diferentes sectores, destacando esencialmente los siguientes:
Industrial:
Salud:
Financiero:
Tecnológico:
Consumo discrecional:
Aún así, con un equilibrio muy aceptable.
¿Cómo invertir en el Índice Russell 2000 (RUT)? | 4 formas diferentes.
Una de las opciones que podemos contemplar es no simplemente comprar el índice del Russell 2000, sino tratar de localizar las mejores empresas del índice y formar una cartera con ellas.
Para ello, tendríamos la opción de analizar aquellas empresas del índice que creamos más prometedoras (aunque ello conllevaría poseer avanzados conocimientos de análisis fundamental de acciones, y también un arduo trabajo, dado que son 2000 empresas y cada año aparecen y desaparecen algunas de ellas), o bien de quedarnos con las que ponderan más en el índice, a causa de su mayor capitalización de mercado en relación al resto de empresas (aunque quizá no por ser las líderes del índice signifique que sean también las mejores oportunidades de inversión).
Esta segunda opción es más sencilla, dado que podemos consultar las acciones que componen el índice de manera rápida y gratuita en numerosos portales web fiables y contrastados. A continuación, te dejo con las 7 empresas de mayor ponderación en el índice Russell 2000
Un hecho muy destacable de este índice, es que las acciones ponderan de forma relativamente equitativa, incluso las de mayor capitalización dentro del mismo.
Como no podía ser de otra manera, cuando hablamos de uno de los activos más negociados en el mundo lo habitual es que contemos con diversas opciones de ETFs que repliquen el precio de éste; así sucede con el Russell 2000.
Algunos de los ETFs del Russell 2000 más populares son los siguientes:
En cuanto a la opción de los fondos de inversión, y pese a las desventajas que poseen en relación a los ETFs como comentábamos en el apartado previo, también resulta interesante para los inversores a causa de las ventajas fiscales de éstos (podemos transferir capital de un fondo de inversión a otro sin tener que pagar impuestos de las ganancias obtenidas por ley, cosa que no es posible con ETFs, acciones u otros activos).
En cuanto a fondos indexados, la opción más popular es la del Vanguard Russell 2000 Index. No obstante, es interesante resaltar también la opción de optar por fondos de inversión de gestión activa (no indexados) focalizados en Small Caps estadounidenses que superan al Russell 2000.
Veamos algunos de los fondos de inversión más interesantes:
Mejores fondos de inversión en Small Caps EEUU | Fuente: Morningstar.com
Futuros y opciones
Por último, tenemos también las opciones de los derivados financieros, como los contratos de futuros o las opciones.
Los contratos de futuros son acuerdos para comprar y vender (o para primero vender y luego comprar) un activo dentro de un periodo y hasta una fecha límite específica en el futuro (habitualmente el periodo es de 365 días, pero no es estrictamente necesario que así sea), a un precio acordado previamente.
De esta forma, en plataformas como iBroker, podrás invertir en instrumentos mucho más pequeños adaptados al público retail, como son los mini Micro futuros.
Futuro
Valor nominal
Tick mínimo
E-mini Russell 2000
Índice x 50 USD
0,1
Micro E-mini Russell 2000
Índice x 5 USD
0,1
Mejor Bróker Futuros y Opciones Premios Rankia 2022
Otra opción son las opciones, contratos que otorgan el derecho a comprar (call) o vender (put) un activo a un precio acordado antes de una fecha límite, pero sin la obligación de hacerlo. Te dejo más información en este artículo: Trading con opciones
Dada la alta liquidez que existe en el Russell 2000, así como su relativa baja volatilidad en comparación a acciones individuales y a índices o ETFs menos diversificados, el Russell 2000 se convierte en uno de los activos financieros más atractivos del mundo para aquellos traders o inversores a los que les gusta operar con futuros y/u opciones.
¿Por qué invertir en el Russell 2000 en 2024?
A continuación te dejo con los tres motivos de mayor peso, por los que la inversión en el índice Rusell 2000 podría ser interesante en el presente año:
Expectativa de bajadas de tipos de interés
En contextos de expectativas de bajadas de tipos de interés cercanas en el tiempo, las small caps suelen beneficiarse más a largo plazo que las grandes capitalizaciones debido a su mayor sensibilidad a los costes de financiación.
Al contrario de lo que muchos inversores noveles creen, es habitual experimentar caídas en las bolsas en momentos de bajadas de tipos, pero éstas suelen convertirse después en las grandes oportunidades de inversión a nivel histórico.
Tipos de interés vs SP500 | Fuente: Isabelnet
En la imagen comprobamos cómo, durante las últimas décadas, las bajadas de tipos de interés han coincidido con los “bear markets” de la bolsa (ofreciendo grandes oportunidades de inversión a posteriori).
Las small caps tienen mayor capacidad de revalorización
Hipotetizando ante una misma entrada de capital en una big cap vs. en una small cap, la small cap se revalorizará más en precio debido a que el porcentaje de crecimiento de su capitalización de mercado será mayor en relación a una big cap.
Pongamos un ejemplo con números para que se entienda:
Si una empresa tiene una capitalización de mercado de 1.000.000$, y alguien invierte 1.000.000$ más, su capitalización y el precio de su acción se revalorizarán un 100%, pasando a ser el doble
Si una empresa tiene una capitalización de mercado de 10.000.000$, y alguien invierte 1.000.000$ más, su capitalización y el precio de su acción se revalorizarán sólamente un 10%
Vemos claramente que, ante una misma inversión, una Small Cap se revalorizará más que una Big Cap. Y ésta es la principalrazón por la que los inversores se sienten atraídos por las Small Caps y/o por índices como el Russell 2000.
Unicornios ocultos
El Russell 2000 brinda la oportunidad de invertir en posibles "unicornios”, es decir, empresas pequeñas con el potencial de convertirse en líderes de mercado en el futuro y, por lo tanto, de ofrecer por el camino mayores revalorizaciones de precio por acción que las empresas grandes ya consolidadas.
El Russell 2000 vs otros índices de EEUU
Veamos algunas de las comparativas del Russell y su rentabilidad histórica, en comparación con otros índices de EE.UU., también muy potentes:
Russell 2000 vs SP5000
El Russell 2000 y el S&P 500 representan segmentos distintos del mercado: el primero está enfocado en pequeñas empresas y el segundo en las más grandes. Esto ofrece a los inversores diversificar sus inversiones en base a sus visiones de futuro de los distintos sectores de la economía, y también según sus perfiles de riesgo y objetivos de rentabilidad.
Aunque ambos índices incluyen empresas tecnológicas, el Nasdaq es conocido por su concentración en tecnología, mientras que el Russell 2000 basa su concentración en empresas de capitalización de mercado menores a las líderes del Nasdaq sin tener en cuenta sus sectores, ofreciendo con ello una diversificación sectorial mucho más amplia.
El Russell 2000 es una subsección del Russell 3000, que se enfoca exclusivamente en las 2000 empresas más pequeñas del Rusell 3000, mientras que el Russell 3000 incluye una gama más amplia que abarca tanto a grandes como a pequeñas empresas (las 3000 mayores más concretamente), sin centrarse en las pequeñas como sí hace el Russell 2000.
En las siguiente imagen podemos apreciar la diferencia en la composición del Russell 3000, versus la composición del Russell 2000 que hemos visto más arriba en el artículo, observando las principales empresas que ponderan cada uno de ellos:
10 principales empresas del iShares Russell 3000 ETF | Fuente: blackrock.com
En definitiva, la idea de invertir en el Índice Russell 2000 (RUT) ofrece a los inversores una ventana única hacia el dinámico (y quizá altamente rentable) mundo de las pequeñas empresas estadounidenses, brindando grandes oportunidades de inversión y a la vez una gran diversificación, ya sea a través de ETFs, fondos de inversión, futuros, opciones, o directamente en las empresas que componen el índice.
FAQS sobre el Índice Russell 2000
¿Cuántos índices Russell existen?
Aunque el más conocido es el Russell 2000, lo cierto es que esta empresa calcula 156 índices . Es un error frecuente de los inversores pensar que solo están centrados en empresas de pequeña capitalización y de Estados Unidos.
Existen referencias de renta variable emergente, de volatilidad, temáticos, sostenibles, etc
¿Qué es el Russell 3000?
No cometas el error de pensar que está formado por 3000 small caps en Estados Unidos. Este índice es el más amplio y su universo está formado por 4.000 compañías
No obstante, se llama así porque todas las compañías del Russell 1000 y 2000 están dentro del Russell 3000. Sin embargo, existen pocos productos para replicar este índice.
Importante: Recuerda que las empresas pueden crear cuantos índices quieran, pero son luego las gestoras de ETFs o fondos, o las bolsas de futuros, las que deciden sobre cuales productos ve interés y pide la licencia para replicarlos.
Todo tiene sus pros y contras. El ETF tiene la sencillez de que lo puedes comprar y vender con la sencillez de una acción, en cuatro clicks. Cualquier ETF indexado al Russell, que lo replique está bien. Por contra, tienen la circunstancia de las acciones, cada vez que vendes, pasas por la Agencia tributaria por la plusvalía.
En cambio, los fondos tienen la ventaja que de puedes traspasar tu capital de un fondo a otro, sin pasar por el fisco. Eso sí, entrar y salir de los mismo, es un poco más complejo.
#1
14/03/24 12:28
Buenos días.
Muchas gracias por tu artículo. De los 4 ETF que comentas como los más populares para el Russell 2000 ¿Cuál recomendarías para comprar a largo plazo? Siempre he comprado fondos y de ETF no tengo mucha idea.
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