La estacionalidad es la variación repetida y predecible de una serie temporal (índice bursátil, cotización de materias primas...) que sucede dentro del mismo año. La estacionalidad es un suceso que se repite a lo largo de los años en el mismo periodo de tiempo, por ejemplo el hecho que las temperaturas sean más altas en Agosto que en Enero en España es un hecho estacional. ¿Cómo aplicamos este hecho a la bolsa?
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Estacionalidad en el mercado de valores
Si fuésemos capaces de predecir estacionalidad (el comportamiento de las bolsas en determinados momentos del año) automáticamente dejaría de producirse este hecho estacional. Todos compraríamos o venderíamos en función de qué mes es estacionalmente alcista o bajista y al final nadie obtendría ventaja alguna.
El hecho de este post es conocer una herramienta de StockCharts en la que podemos ver la estacionalidad de los índices: Seasonality Chart: $IBEX.
Esta herramienta aunque le llaman "Gráfico de estacionalidad" en realidad lo que nos muestra es una estadística (distribución de frecuencias) con el porcentaje de meses que han sido alcistas escogiendo un período de años.
Por ejemplo, desde 1995 hasta 2013 el mes de diciembre es el que más veces ha sido alcista (84%)
¿Cómo calculamos la estacionalidad con la herramienta de StockCharts?
Una vez accedemos a la herramienta: Seasonality Chart: $IBEX
- En la parte de abajo del gráfico donde pone "Symbol" ponemos el ticker del índice que deseamos analizar, por ejemplo ($Ibex, $INDU, $SPX...) con el signo del dólar delante. Para buscar el ticker de un índice: Site Search
- En la parte de abajo también podemos escoger el número de años que deseamos estudiar clickando y arrastrando sobre la barra horizontal.
- Clicamos en Histograma para tener un gráfico más visual.
- Clicamos en "Go"
- Podemos ver el porcentaje de meses alcistas en el período seleccionado
- Podemos ver la rentabilidad media de cada mes en el período seleccionado
Al final los datos con los que tenemos que quedarnos es con la probabilidad de que un mes sea alcista (cuantos más años tenga la muestra mejor) y el rendimiento medio de ese mes.
Interpretación de la tabla:
- Febrero: En los últimos 5 años ha sido alcista (100%), con una rentabilidad media del 2,3%.
- Mayo: En los últimos 5 años ha sido alcista el 25% de los años con una rentabilidad media negativa del -3,7%.
