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Sp500 09/06/20 06:29
Ha respondido al tema NBI Bearings Europe
Se sabe algo del tema de los pabellones? Huele un poco raro... Aún así la operación (si no hay grandes sobresaltos) es redonda. Dice que adquieren libres de deuda y con las más que probables sinergias que se van a generar, se adquiere aprox 4x veces EBITDA. Una pasada el management.
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Sp500 26/04/20 18:50
Ha respondido al tema Análisis serio de Baron de Ley (BDL)
No soy ningun experto en contabilidad pero, que se supone que van a hacer con tatas reservas? Voluntarias  en BDL hay 70MM, y sus sociedades consolidadas 175MM. Desglosando, los activos financieros no corrientes, que son titulos de deuda = 82MM + Activos financieros corrientes y caja =  96MM - pasivos financieros corriente y varios 12MM = Entre pitos y flautas salen  42€ por acción. Estamos hablando que descontando esto, la acción cotiza a PER x8 o EV/EBITDA x7(considero que los titulos de deuda son caja) . Hace poco que sigo la empresa, no tengo pensado entrar por el momento, pero me parece que por parte del management no se gestiona del todo bien la liquidez, es un coste de oportunidad muy grande tener tanta caja ahí o tener títulos de renta fija con el poco rendimiento que ofrecen hoy en dia. Respecto los multiplos me parecen bastante atractivos, pena del volumen negociado... pero, por qué no devuelven al accionista el capital? si además, el mayor accionista es el CEO, asi se paga el préstamo de la caixa.  
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Sp500 17/01/20 21:20
Ha respondido al tema Seguimiento de LAR ESPAÑA
 El otro día leí esta noticia (https://consensodelmercado.com/mercado-continuo/lar-anuncia-un-programa-de-recompra-de-acciones-por-un-maximo-de-45-m-euros) y me comencé a interesar por la empresa. A simple vista mediante ratios parece que está muy castigada.                                                          Emp        Sect Ratio Precio/Utilidad TTM            4,95        9,24 Precio/Ventas TTM         8,27        30,26 Precio/Flujo de caja MRQ             -              12,78 Precio/Flujo de caja libre TTM    16,51     13,59 Precio/Valor Contable MRQ        0,63        1,42 Precio/Valor Contable Neto MRQ             0,65        1,51 Lo único “preocupante” parece el ratio P/FCF pero viendo el dividendo que reparten, no es nada que me sorprenda (aprox 10% dividend yeld a precios actuales).Además, respecto el mismo trimestre de 2018, el FCF ha aumentado un 14%.  Parece tener un negocio estable, un negocio basado en el alquiler de centros comerciales mayoritariamente y algo de oficinas. El NAV de la compañía es cercano a 11, la acción cotiza en la actualidad en niveles de 7€. Me gustaría saber su impresión a cerca de esta compañía. Estoy comenzando en este mundillo y toda ayuda es poca!! 
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