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sarce 29/12/25 00:48
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sarce 28/12/25 10:52
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas
Gracias marimari por el post anterior,¿el fondo del que hablas es en su clase B éste: ES0165243017, y en su clase A: ES0165243009?Ya comenté que como últimamente crecen fondos value como churros, y con la acepción MyInvestor Value tan genérica, fácil equivocarnos de fondo.Si es el mismo, no es un fondo de fondos value (en general, hay que escapar de fondo de fondos) y tiene tres clases, yo sigo la A.Es un fondo de autor: Carlos Val-Carreres, y no es un advenedizo. Te voy a contar algo de historia, así de memoria, perdona algún lapsus que se me escape. Cuando corrían los años 2010-2015 (año arriba, año abajo), había unos fondos value que destacaban en todos los focos, los fondos de Bestinver (algún día podremos hablar de estos). Pero había un fondo escondido, que no funcionaba como fondo sino como SICAV, Lierde se llamaba, y tenía unos resultados que no envidiaban a los de Bestinver.Esta Sicav era propiedad de la familia del director, por aquél entonces, de Telefónica. La habían montado para sus inversiones particulares, y te podías apuntar a su carro.El gestor que dirigía esto era el sobrino del Director, licenciado en Filosofía; pero el cerebro gris, mano derecha y cogestor era Val-Carreres. Hace unos años, se despidió de Lierde y empezó a dar tumbos,  sé que pasando por más de una gestora (una que yo recuerde True Value), con resultados que no puedo evaluar. Al final ha desembocado en MyInvestor, con un fondo a su medida.Mi opinión: es un buen gestor, sabe lo que tiene entre manos y experiencia suficiente.No me gusta la comisión de éxito.Este año: la caída de Abril: -20%, alta para sus comparables. La recuperación +34%, en la media buena de sus comparables.Si decides entrarle, yo esperaría una caída de un 20%; y a partir de ahí deja que Carlos te revalorice la inversión a largo plazo.PD.- No aconsejo; y estoy dispuesto a asumir alguna errata de mi memoria. Un saludo
sarce 27/12/25 20:57
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas
El  Guiness global equity es un fondo de dividendos, defensivo, pero que no he situado en la cartera. Me explico, cuando estudio un fondo, al final le busco un objetivo de inversión (es algo intuitivo), cómo utilizarlo para extraerle rendimiento; a éste todavía no he encontrado qué hacer con él (en general con los de dividendos).Me parece un buen fondo, ya digo, defensivo; en este momento pienso que hay otros mejores para esa labor. Yo no lo veo como apoyo para la rentabilidad a largo plazo, no creo que me ayude en el 10% que busco. Pero es algo desde el punto de vista personal, por eso escapo de hablar de él, porque a otras personas este fondo les puede servir y le tienen aprecio. En su lugar, yo utilizo, estos tres fondos de crecimiento: Wellington Global Quality Growth "N" (eur) Acc,Threadneedle (Lux) - Global Focus Class ZE    EUR Accumulation Sh, y uno que compré en Abril y que ya comenté Invesco Global Founders & Owners Fund, Sicav "Z" (eur) A.Tu núcleo de largo plazo es la indexación (Word y S&P500), este fondo no añade nada a tu cartera de largo plazo y no creo que lo utilices como defensa en espera de caída:El Vanguard cayó en Abril un 19% y el Guinnes un 14,37%; no merece la pena la diferencia, sobre todo si el primero recuperó un 29% y el Guinness todavía no llegó al 13%.Yo complementaría la indexación en el largo plazo con buen value, tiene más sentido.Gracias por los avisos sobre el bitcoin, le sigo dando vueltas, te contaré si hago algo y te cuento mi intuición.
sarce 27/12/25 20:01
Ha recomendado Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas de e.t82
sarce 27/12/25 17:04
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas
Ya te entiendo, cuando tomas un fondo value te sueles encontrar con algo como esto:"Nuestro equipo de inversiones selecciona buenos negocios, con ventajas competitivas sostenibles a largo plazo, que estén bien gestionados y con un bajo nivel de endeudamiento".El problema es que antes había dos o tres fondos, y en los últimos años salen gestores value hasta debajo de las piedras con leyendas como la anterior. El elegir un fondo bueno en el que se pueda confiar en el largo plazo ya no es tan fácil, ahí te doy la razón.En principio suelo mirar cual es el "conglomerado" que sostiene la estructura (banco, gestora, familia...) por aquello de no escaparse con mi dinero. Hay veces que no me fio del dueño por problemas con la Justicia, otras veces porque cambia de gestores cada año... (lógicamente no puedo dar nombres).Pasado ese filtro, yo lo que suelo es empezar con pequeñas inversiones para ir conociéndolos.Por ejemplo, en el post anterior hemos comentado @Topolucas y yo el Kopernik Global ALL-C "IE" (eur) IE00BH4GYD31   de pequeñas compañías. Es un fondo que ahora mismo está en máximos; pues se puede introducir una cantidad pequeña, que sea apenas un 1% de tu cartera (si fuera muy poco capital, pues esperas un poco hasta que el mercado se ponga propicio), porque en estos fondos uno tiene que sentirse seguro y tiene que ir haciéndose con sus caídas. Para las personas que tienen un 60% en Indexados del mundo o del S&P500, el vaivén de un 1-5% no representa nada, y poco a poco, está combinando con la indexación, diversificando y ganando seguridad.Al final te vas dando cuenta que la "leyenda" es teoría, y lo que cuenta es cómo mueve el gestor el capital en las caídas y las subidas y en como mide los tiempos; yo he llegado a aprender que gestores con activos similares dan rentabilidades muy distintas en el largo plazo.Te entiendo perfectamente, el mundo de la inversión es un mundo de paciencia y experiencia. Mientras no llega está bien en ampararse en la indexación. Un saludo
sarce 25/12/25 23:14
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas
Ahora la situación es muy similar a la de  Enero 2025, no sé si te acuerdas, pero en el otro foro expuse que las bolsas estaban caras y que debiéramos ponernos defensivos (no creía que mi profecía fuera a cumplirse tan pronto). Como entonces intentaremos ampliar  la liquidez hasta cerca del 25% y refugiarnos en fondos defensivos (no hace falta que te comente lo que es liquidez, y lo que son fondos defensivos para mí).Y... si sale otro Abril como el anterior, ¡hacer caja!; pero esta vez no lo telegrafiaré (como entonces) con los fondos que compramos (me he dado cuenta que no sirve para nada hacer el esfuerzo). Tú no tienes problemas, con la cartera que llevas, es casi todo defensivo (que yo recuerde):Los indexados no te van a caer un 50% (aunque se empeñen algunos), este año, cayeron alrededor de un 20% (perfectamente asumible).El Fidelity, es perfecto para aguantar con la parte de tecnología (un -25% hizo en abril). Si puedes diversificar por capital, hazlo con el de DNB, que me gusta también para esto.El kopernik global small, es extraordinario, es value, y lo puedes utilizar y dormirte. No llegó a caer el 10% y recuperó un 50% (de "traca").Pero ¡ojo! para los que nos leen y compren hoy, debéis tener estómago que andamos por máximos en casi todo.Y Topolucas, prepara liquidez y prepara la lista de fondos para comprar, y conforme avance el ciclo, aumenta más liquidez.PD.- Me ronda la cabeza comprar Bitcoin por debajo de 90000, es margen de seguridad suficiente para obtener en poco tiempo un 30% de rentabilidad. Pero esto es otra película...
sarce 25/12/25 18:53
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas
Esos para mí no son value, (el Fidelity FAST es de gestión alternativa), el Seilern es un "indexado" (¡me mata @Gaspar!!) de un universo que se crean ellos, y el Fundsmith es un fondo que busca empresas con buenos fundamentales, bastante defensivo y que le cuesta "maniobrar" por su alto nivel de capital (los quince mil millones quedaban lejos la última vez que lo vi). Este mes, por ejemplo, los buenos values rondan el 3% arriba, y los vanguard global y S&P500 les está costando sostenerse. Por eso, una inversión de largo plazo debe combinarlos para formar el centro de la cartera, no sabes que periodo te puede venir encima... Pero lo mío ya sabes que son comentarios contracorriente y no me hagas mucho caso que yo me he vuelto muy escéptico en mis aportaciones y no entro en discusiones, era por si le querías dar una vuelta. Un saludo.
sarce 23/12/25 12:49
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas
Si quieres exprimir el "Perroflautas Unlimited" te equivocas de fondo con el S&P500.Para entrar en el S&P500 necesita una capitalización mínima de 22,7 MIL millones de $, cuando llegue a ese nivel, lo fuerte de la subida está hecha...El S&P500 en cierta medida es un fondo conservador.Se puede utilizar para el largo plazo si no buscas una rentabilidad anualizada de dos dígitos. Pero yo lo combinaría con algún buen value.
sarce 22/12/25 23:14
Ha recomendado Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas de e.t82
sarce 22/12/25 20:26
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas
Me explico un poco, si tú tienes un fondo en el que su mayor activo es Nvidia, estás comprado una empresa en la que crees que su valor está en que en el futuro sus beneficios se ajustarán a sus precios actuales, si el 30% de la cartera del fondo, se basa en  8 empresas de ese tipo, estás ESPECULANDO con que se cumplan esas condiciones. Eso no es malo, si las empresas tienen fundamentales sólidos, y es una forma de inversión...Basar toda la cartera en fondos de este tipo, para mí es una cartera excesivamente especulativa. Yo entiendo que una cartera de largo plazo debe tener fondos que se basen en buenas empresas, en las que su precio no esté recogido en su verdadero valor. Por ejemplo, el Japan Deep Value, lo forman empresas con un PER irrisorio y con más caja que lo que vale la empresa en Bolsa, este fondo carece de riesgo, a largo plazo estás comprando duros a tres pesetas. Además si eliges un buen gestor, cuando hay caídas, tú te estás frotando las manos porque va a comprar duros a dos pesetas.Aquí la especulación la haces con el tiempo que tardará en hacerse realidad el verdadero valor.El quid de la inversión en fondos a largo plazo está en saber combinar ambos, y saber manejar la liquidez.un cordial saludo

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