Buenas! He estado analizando un poco los EEFF de las siguientes compañías y os comparto mi opinión:CPRX: Aumento de Ingresos brutal, 50% y 85% en los dos últimos años. Se reduce el margen neto por aumento considerable en gastos, pero puede ser puntual. FCF negativa por CAPEX elevadísimo, lo que puede disparar los ingresos futuros. Apenas tiene deuda.Veo fuerte incremento en cuentas pdtes de cobrar, pero puede ser porque el gran grueso de las ventas ha tenido lugar a final de año. Los analistas le dan un potencial de crecimiento este año del 65%, pasando su PER del 25 a un NTM de 14. ACMR: En los últimos 3 años, el aumento del margen bruto y neto ha sido superior al 50%, así como el aumento del BPA en el último año ha sido del 94%. Veo fuerte incremento en cuentas pdtes de cobrar, pero puede ser porque el gran grueso de las ventas ha tenido lugar a final de año. Adicionalmente, el stock ha aumentado, lo que puede indicar que ya ha anticipado gastos en su producción, lo cuál es positivo, o que tiene problemas para vender los productos, que, viendo el aumento en ventas anuales, dudo que sea el caso. Finalmente, ha emitido acciones, lo cual para el rendimiento por acción no es positivo. Los analistas le dan un potencial de crecimiento del 32%, pasando el PER de 24 a 19 NTM.DAVA: Castigada en exceso. Apenas tienes deuda, aproximadamente un crecimiento anual sobre ventas del 20% en los últimos 5 años, un margen neto en torno al 10% e invirtiendo prácticamente todo el flujo de caja operativo en inversiones (80% comprando otras empresas).TEP: Reducción considerable en los últimos 3 años del aumento de ventas, pasando del 24% al 2,3% este año. Tendencia negativa del precio desde hace 2 años., lo que hace que ahora tenga un precio atractivo, pasando a 1,3 P/B y 4,8 P/FCF. También ha emitido acciones, lo que implica necesidad de capital y disminución del BPA. Los analistas le dan un potencial del 85%, pasando de un PER 8,9 a un PER NTM del 5,8.Conclusiones personales: Como ya mencioné, a pesar de hacer un análisis y ver las oportunidades, viendo que todas tienen mucho margen, prefiero sumarme una vez que veo que la tendencia empieza a ser positiva en aquellas que claramente es negativa, como TEP. A nivel individual:CPRX: voy a comprarla ya mismo. El aumento de ventas es brutal, así como sus ROA (18%), ROE (35,7%) y ROIC (270%) a 5 años. Tiene un elevado potencial de crecimiento, la bajada de tipos a las empresas farmacéuticas les favorece por ser intensivas en capital y hace 15 días notificaron que ya tenían un nuevo fármaco disponible para la venta en EEUU.ACMR: Interesante, tendencia muy positiva desde hace 8 meses, fabricando en una industria que se está disparando por la venta de microchips para la IA entre otros y batiendo constantemente las expectativas de los analistas.DAVA: Importante oportunidad pero a la espera de que cambie a tendencia positiva.TEP: Potencial de revalorización del 85% por parte de los analistas pero tendencia muy negativa en el precio. Esperaría un poco a que cambiara, ya que hay mucho margen para buenas ganancias.
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