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Rastafari 21/09/22 14:44
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Tienes parte de razon, pero este tipo de analisis no me gustan. Quiero decir, a 5 años vista echas la mirada atras y dices: mira estas compañias que bien lo han hecho, por qué no se ha invertido en ellas?Citas: PG, JNJ, KO, NK, LVMH y Visa. Veamos sus rentabilidades a 5 años:PG: 38%JNJ: 24%KO: 29%NK: 90%LVMH: 160%Visa: 89%Al menos la mitad de las que has puesto han obtenido una rentabilidad mediocre. Y por otro lado, dejas fuera a Amazon, quizas si este post lo hubieras escrito hace 11 meses hubieras incluido a la mayor empresa del mundo por capitalización, pero claro resulta que ha caido casi un 40% desde maximos, por tanto nos olvidamos de ella y solo nos acordamos de otras.Por eso digo que estos analisis “a toro pasado” resultan inutiles. Todos acertamos la porra cuando el partido ha finalizado. Quien me asegura que si compro esas compañias, dentro de 5 años lo van a hacer igual que durante los 5 ultimos años?Un fondo que recoge una buena parte de esas compañías es Fundsmith que durante la ultima decada ha superado al SP500 precisamente por invertir en esas grandes empresas. Rentabilidad 2022:Fundsmith: -16%Cobas Seleccion:  8%Azvalor Internacinal: 40%Azvalor invirtiendo en todo tipo de chicharros que no conocia nadie ha obtenido la misma rentabilidad que Fundsmith desde que comenzó alla por octubre de 2015.
Rastafari 21/09/22 13:28
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Aryzta cayendo un 15% tras unas nuevas perspectivas de los analistas que la siguen. De sobreponderar a mantener.Castigo severo a mi parecer. El 2 de octubre presentan resultados del curso fiscal 2022-2023 (no olvidar que cierra el año en julio), veremos qué tal anda en periodo de inflación.A mí está caída me ha jodido porque me había propuesto quitarme este muerto en 2022 y ya tenía las plusvalías vendidas este año para compensar lo de Aryzta, está caída del 15% me ha hecho polvo.
Rastafari 29/07/22 22:50
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
En que apartado esta la cartera del concentrados? No la encuentro ni a tiros.
Rastafari 29/07/22 21:58
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
La cartera del concentraidos. El secreto mejor guardado. Nuncanla encontraba en la cnmv.Sabes por que la cartera del azvalor ultra no sale? En el informe de auditoria no salen las posiciones.
Rastafari 24/07/22 21:30
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
Yo a veces pienso en mover él Cobas a otro fondo, traspasar y aumentar mi Azvalor por ejemplo, pero me hago las siguientes reflexiones.Parames es mal inversor y Álvaro y Fernando los mejores. Me surgen ciertas dudas. Los tres aplican la misma filosofía y análisis de compañías. Cuanto tiempo no estuvo el foro rajando de Azvalor? Pues desde 2017 a 2020. Se puede buscar lo que se decía de Álvaro y Fernando, de todo. Lo que ha pasado es que la palanca utilizada por estos ha funcionado ahora, quizás sin COVID ni guerra el fondo seguiría anclado en 110 y se seguiría pidiendo paciencia. Eso no lo sabremos nuncaYa, pero mira la rentabilidad de uno y otro fondo. Aunque ahora mismo suene a chiste de mal gusto, quien dice que ahora Aryzta no aumente sus márgenes (cómo parece que puede suceder) y se doble o que las compañías de LNG empiecen un ciclo alcista importante. Ver Dynagas tras el anuncio del gobierno alemán para quedarse con todos sus barcos disponibles. O cualquiera de los otros chicharros baratos que tiene, no se sabe cuándo puede llegar el momento de inflexión.Por tanto, yo la narrativa de que unos son buenos y los otros malos, que uno no sabe invertir y los otros si no me convence demasiado. En cierta medida habría que tener los dos, eso sí dando mayor ponderación al que más te guste. En mi caso tengo en Az el doble que en Cobas, en parte por la revalorización, y en parte porque mi inversión inicial fue un poco mayor.Es frustrante ver como un fondo sube y el otro agoniza para llegar a 100, y más frustrante estar esperando desde el 2017, pero una vez metido en el ajo, yo no cambiaría uno por otro solo porque en los últimos 2 años lo ha hecho mejor. No se como estará ahora pero Cobas este año iba subiendo un 30% mientras que el SP bajaba un 10%. Si el growth vuelve a las andadas y vuelve a comerse al value pues tendremos lo mismo que años atrás.En resumen, difícil adivinar con la bola de cristal. Cuantos no se fueron de Azvalor a 90 echando pestes y traspasaron a Magallanes o True Valué que por esas fechas arrasaban en rentabilidad a Azvalor. Pues ese fue justo el momento de que los fondos se comportaran justo al contrario de como venían haciéndolo los últimos 5 años.Es solo una reflexión que creo todos nos hacemos.
Rastafari 13/07/22 21:29
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
NGD +13%Siempre que hay una caida del 25% sin que la empresa se esté muriendo al día siguiente suele pasar esto.
Rastafari 13/07/22 12:40
Ha publicado el tema Entro en Renta Fija
Rastafari 12/07/22 21:53
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Tengo banca premier y no me aparece ningun Vanguard. Por cierto, estas seguro que Caixabank no cobra comision de custodia? Mira que tengo alergia a contratar nada con ellos.
Rastafari 12/07/22 20:29
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Petar ya es dificil que pete, cotiza a valores de 2018 cuando la deuda se la comía. Despues del acuerdo con los maestros de Ontario que creo que fueron 200M y la venta de Blackwater a Artemis Gold por 300M ya no tiene problemas de deuda. Recuerdo que la ultima vez que la cotización bajo de 1$ Azvalor compró más y a 2$ apenas han vendido nada.Lo que ha anunciado en el tercer trimestre son problemas de produccion en las minas.“Rainy River experimentó desafíos durante el trimestre ya que el área de Fort Frances experimentó lluvias extremas e inundaciones”, dijo el presidente y director ejecutivo Renaud Adams .Durante el segundo trimestre, New Afton se centró en el desarrollo B3 y C-Zone y cerró la zona de nivel de recuperación de costos más altos y de baja ley antes de lo planeado. Como resultado, las toneladas extraídas fueron más bajas de lo esperado. Para mantener la alimentación del molino, la operación utilizó la pila de existencias de baja ley durante el trimestre, lo que resultó en leyes y recuperaciones más bajas y, en última instancia, una producción más baja.Los dos ultimos años ha ocurrido lo mismo, en verano revisan el guidance a la baja y a finales de año anuncian que lo han hecho mejor de lo esperado, lo que provoca una volatilidad brutal a lo largo de 52 semanas. Suele ser relativamente facil comprar por debajo de 1$ y vender a 2$ en el mismo año. 
Rastafari 12/07/22 19:18
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
Desde luego que excesiva, pero al menos en tres ocasiones ha tocado los 0,7 desde que las llevo para luego marcharse a 2$.Lo he comentado antes aqui: https://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/2506474-cobas-am-nueva-gestora-francisco-garcia-parames?page=17867