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Participaciones del usuario OscarS

OscarS 19/07/07 14:10
Ha comentado en el artículo El porqué de la OPA a ABN
Gracis Putabolsa por tus anímos.Yo también me paso por tu página aunque no suelo poner comentarios.Cachilipox; Enhorabuena por tener acciones de ABN. Y si el 50% del BBVA está fuera de España, ¿donde esté el otro 50%?Y por cierto Chile solo supone un 3% de los créditos del Santander,España supone un 42% y Reino Unido un 36%.Así que Latinoamérica solo supone un 11% de los créditos del Santander. Solo hay que leer los informes anuales para saberlo.Lo que digo es que en banca hay dos componentes muy importantes que es la mora y los tipos de interés. Una mora en minímos históricos tiende a subir y con los tipos de interés al alza esto se acelerará.Seguro que una mala situación en España afectará menos al BBVA o Santander que al Sabadell o Banesto .Pero en cualquier caso si tienen la mitad del negocio en España, les afectará,eso si les afectará la mitad que a los demás bancos domésticos. Pero yo quiero ganar dinero y creo que una mala situación aquí afectará también a sus valoraciones y como no a sus cotizaciones.Por cierto yo no me miro el ombligo, más que nada porque no tengo tiempo.Saludos!!!
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OscarS 18/07/07 00:39
Ha escrito el artículo El porqué de la OPA a ABN
OscarS 14/07/07 20:03
Ha comentado en el artículo ¿Qué podemos decir de la deuda?
Mi experencia me dice que el crecimiento orgánico es en la mayoría de los casos mejor que el crecimiento vía adquisiciones. Por la sencilla razón de que pocas veces se crea valor para el accionista adquiriendo otra compañía, y son muy pocas las que realmente lo consiguen.La búsqueda de tamaño vía adquisiciones es propio de directivos tecnócratas y no de empresarios puros.NO digo que en el caso de Valero no haya creado valor, digo que muchas veces no se consigue.Por lo que hay que estar atento cuando una compañía adquiere a otra y ver realmente que hay detrás de la adquisición, si una foto en los periódicos o crear valor para el accionista.
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OscarS 13/07/07 15:47
Ha comentado en el artículo ¿Qué podemos decir de la deuda?
TOtalmente de acuerdo contigo Rebuzner,muchas aerolineas tienen los aviones en leasing cosa que no aparece en el balance, pero que lo tienen que pagar.
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OscarS 13/07/07 15:45
Ha comentado en el artículo ¿Qué podemos decir de la deuda?
El ratio Deuda/totalpasivo te da una idea de la composición del pasivo, al igual que el ratio deuda/recursos propios.En cambio el ratio deuda/ebitda te da una idea mejor de la capacidad de la empresa de poder hacer frente a los pagos en base a lo que es su negocio principal.Claramente cuanto más bajo mejor.Para hacer un primer filtro yo lo que hago es coger un determinado sector y calculo el EV/EBITDA que cuanto más bajo sea mejor, y esa es a la que dedico mi análisis y quizá tambien a la segunda que menor tenga ese ratio.
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OscarS 12/07/07 17:19
Ha escrito el artículo ¿Qué podemos decir de la deuda?
OscarS 09/07/07 17:44
Ha comentado en el artículo El porqué de las cosas
Hace años si que era complicado, hoy en día todo está en las memorias y en las conference call que realizan algunas empresas.Evidentemente hay que tener en cuenta nuestras limitaciones no podemos saber todo de la empresa, pero si mucho más de lo que parece y de lo que hoy en día se hacen algunos.Sobretodo desde que existe Internet. Y sobretodo hay que diferenciar las empresas gestionadas por tecnócratas de la gestionadas por empresarios puros.Los ejemplos que he puesto de Coca-cola, Microsoft o incluso Inditex son bastante evidentes.Gracias por leerme!!!
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OscarS 05/07/07 23:49
Ha comentado en el artículo El negocio perfecto
Me alegro de que hayas encontrado un libro en el que diga eso del ROCE yo la verdad no lo había leído en ningún sitio, me dí cuenta analizando empresas.Aunq tampoco hay mucho mérito en ello porqué parece bastante lógico.
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OscarS 05/07/07 23:28
Ha escrito el artículo El porqué de las cosas
OscarS 05/07/07 13:30
Ha comentado en el artículo El negocio perfecto
Lo de plagiar libros de inversión, me parece que esto que he puesto aqui no lo he visto en ningún libro de inversión. ¿En que libro de inversión relaciona los ROCEs altos con la posibilidad de entrada de competencia?.Buscalo y si lo encuentras me lo dices.Por supuesto en muchos libros hablan de Margenes y ventaja competitiva.Pero en unos libros dicen que es mejor margenes elevados y yo digo que es mejor margenes bajos o normales, a no ser que esos margenes elvados se deban a monopolio o industrias con barreras de entrada elvadas.Y la pregunta es ¿Yo me apropio de las ideas de Paramés o Paramés de las de Warren Buffett o Grahamm?POr su puesto no voy a descubrir aquí casi nada nuevo, la teoría es la que es y no voy a inventar nada que Warren Buffett y el resto de inversores value,hayan dicho.Lo que trataba era plasmar esas ideas en un blog.Cada uno pone lo que lee. REbuzner esta estudiando CFA pues es lógico que ponga muchas cosas de las que está estudiando que le parezcan interesantes y además dar su opinión.Pues eso hago yo poner cosas que los inversores value ha dicho o hecho y dar mi opinión.
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