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Mm 85

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Mm 85 17/01/22 23:37
Ha respondido al tema True Value
parece que se ha salido, al menos cero mencion en el webinar de hoy
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Mm 85 30/12/21 19:25
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
no pero es que no es asi, el problema no es cargarse de mmpp. a las mmpp les ha ido de maravilla, el problema es que acertando con el ciclo (que no acertaron, porque todo esto ha pasado por el covid), no dieron ni una con las empresas. pero si buenaventura era el 11% de la cartera y esta a 7$ mientras que Barrick Gold se hace un +40% desde 2016!!y lo de los offshore drillers, eso no fue mala suerte, eso fue jugar al casino. mucho hablar de patos gordos de frente, eso era un tiro de espaldas desde el centro de campo. que esta es otra:"Los cazadores de patos se tienen que quedar quietos hasta que pasa el pato y disparan. Nosotros hacemos lo mismo. Y queremos patos de frente, a 'huevo'. Si no, no tiraremos",
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Mm 85 30/12/21 19:13
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
adjunto coal, gold, copper, donde tiene buena parte de la cartera. que me queda, el oil? esta a mas de lo que ellos consideraban para sus valoraciones. el uranio nunca fue un gran porcentaje de su cartera, pero vamos el uranio tb lleva un buen chute este año1000 millones? hombre no me fastidies, esta gente invertia en epsilon energy que capitaliza 100 millones (otro ejemplo de empresa de nat gas que no ha hecho nada con el gas a tope), van a tener problemas para invertir en todas las majors que se han ido a la luna
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Mm 85 28/12/21 23:12
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
a los números te remites? qué números?esta gente ha tendio la suerte del siglo con todos los sectores en los que han invertido: el oro, el cobre, carbón, el petróleo, el uranio... está todo en ultra pico de burbuja, mucho más por encima de lo que ellos estimaban en sus tesis ...y a cinco años hacen un 4.88% CAGR, hay que ser inútil! se las han arreglado para invertir en la empresa que peor ha ido de cada sector.buenaventura hace un -34% a 5 años, mientras que barrick hace un +20% tullow hace un -83% a 5 años, mientras que una porquería como Eni se deja solo un -11%eurocash (esa distribuidora de alimentación polaca de la que nunca hablaron mucho) se hace un -72% a 5 años, mientras que Dino Polska se hace un +857%TNK se hace un -42% mientras que Euronav se hace un +10% a 5 años (más dividendos), y eso que Fernando era "el que más sabe de barcos de toda España"Grupo Mexico se hace un +56% a 5 años mientras que Southern Copper, la que intentaban comprar barata a través de Grupo Mexico, se hace un +90% en el mismo periodono me acuerdo de más posiciones de 2016, pero si alguien se acuerda de alguna más fijo que más de lo mismo... y luego entre medio grandes exitos como vender google a 1200, la operacion con Tripadvisor o las offshore drillers
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Mm 85 30/09/21 19:26
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
buenas, hace mucho que no sigo a azvalor pero, cuando dejé de seguirlos, invertían en carbón, cobre, petróleo, oro y uranio.El carbón, en máximosEl cobre, en máximosEl oro, en máximos (casi)El petróleo, no sé si en máximos, pero bastante alto.El uranio, también a tope. Cómo es que a 5 años esta gente solo hace un 4% CAGR?
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Mm 85 09/08/21 08:57
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
casi ninguno. tengo un plan de pensiones con magallanes y tenia esto con azvalor, que vino de bestinver. el resto lo invierto yo. para que copien posiciones y me cobren un 2% al año por ello (más gastos) ya las copio yo. eso sí, copio las buenas y hago buy and hold, no las basurillas baratas.Teekay y el resto del shipping viene de Mintzmyer, creo que eso es público y notorio aunque creo que usaron solo lo que está en abierto porque no los he visto por el blog de pago (value investor´s edge). Gabriel sí es suscriptor de Mitzmyer en value investor´s edge, es muy activo además. El resto de la cartera de Paramés suele ser básicamente lo mismo que vienen haciendo siempre, técnicas reunidas, elecnor, cir, vocento... tienen un analista "especializado" en cada sector y cada uno saca cosas de su sector, si no es Tecnicas Reunidas es Maire Tecnimont, si no es BMW es Renault, pero nada muy diferente de lo que habian hecho en el pasado, aunque ahora buscan más deep value. donde está road? 
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Mm 85 08/08/21 22:45
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
si goeasy y aercap y las top del fondo si, esas son las que controla bien. pero cdon, redbubble, protector, bragg, burford, rockrose las solto muy rapido cuando se dieron la vuelta. copiar lo que se entiende esta bien, no hay disputa sobre eso. lo que yo cuestiono es que una sola persona pueda conocer bien todas las acciones de true value, tv small y tv capital. son demasiadas acciones, demasiadas industrias, desde el mercado inmobiliario en el norte de florida (st joe) hasta el mercado del iron ore (rana), el juego online (gan, bragg), el comercio online (cdon), las infrastructuras (brookfield), la recogida de papel triturado en canada (redishred)... en fin, es demasiado.dicho esto, yo encantado de comentar de donde copian los fondos sus acciones (true value y los demas, pues todos copian en españa, tv el que mas y magallanes el que menos todo hay que decirlo, y muchos se de donde copian porque yo tambien miro en esos sitios) pero lo que buscaba es un buen fondo para poner el dinero que tengo en azvalor :). me ha gustado oir que es posible traspasar a fundsmith, creia que no, esa puede ser la solucion. 
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Mm 85 08/08/21 15:43
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
no querría desviarme del tema de fondo, que es encontrar un fondo alternativo a Azvalor, porque hablar de Estebaranz no aporta nada a ese objetivo, pero ya que sacas el tema, se me ocurre una reflexión:Estebaranz hace lo que todos los que nos dedicamos a esto en nuestros ratos libres debería hacer. Copiar a los buenos y dejarse de historias. El tio ha cogido a dos de los mejores fondos Canadienses y ha copiado todo lo que ha podido.De turtle creek ha copiado Bery, SSNC, OpenText (de esta en un video incluso copio una explicacion que dan en Turtle Creek de como ajustan el peso en función del precio objetivo) y ADS.The Donville Kent ha copiado otra buena parte, Boyd, AirCanada, Constellation, Enghouse, MTY, Descartes, Goeasy, Colliers, Redishred y alguna más que no tengo muy controlada, quizás sangoma. De Twitter vienen todas las demás, la mayoría de Jeremy Raper, que además es descaradísimo porque las va poniendo en el fondo según Jeremy las escribe en su paywall. Mobruk, Rana (esta está en abierto en Twitter), AER, CDON, GAN, BRAG, BWMX (y los warrants), Lastminute, Guillemot, Tuesday Morning.Las francesas suelen salir de la cartera de Amiral Gestion y el resto de Altafox y de la cartera de Valentum. Umanis, S&U y Nagarro son las pocas que no he conseguido averiguar de dónde las ha sacado, igual éstas son suyas.Luego lo empaqueta todo y te lo mete en un fondo y te cobra una comisión  (como digo se lleva medio kilo limpio al año por hacer esto, ya dicen que el mejor negocio del mundo es ser intermediario). Hasta ahí todo bien, pues nos facilita la vida a los que tenemos que invertir en fondos por temas fiscales. El problema es que te pones a contar y son 100 acciones diferentes, y pienso que no las puede conocer tan bién como las personas que tuvieron la idea original. Muy relevante es que cuando estos fondos/personas salen de las acciones, Estebaranz sale también, pero más tarde, cuando se da cuenta. 
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Mm 85 08/08/21 11:32
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
he pensado indexarme, lo que pasa es que 1.) para hacerlo en un fondo traspasable CNMV, ejemplo ING SP 500, hay que pagar unas buenas comisiones y 2.) indenxandose uno tiene que comprar teslas y facebooks y demas cosas infladas de precio, y no me apetece nada invertir en eso. Pero, efectivamente, batir al indice es complicado con comisiones del 2%, muy complicado. Y efectivamente, lo del pico de oro es muy cierto. En EEUU para que te den 300 millones hay que ser un crack, aqui se los damos a cualquier youtuber, y hay chavales en la treintena llevándose 500.000 euros al año en dividendos de sus gestoras porque manejan unas cantidades de dinero desmesuradas para su edad, experiencia y track record, y además cobrando comisiones al nivel de los mejores fondos americanos.
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Mm 85 08/08/21 10:36
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
 como digo, hay mucho gestor nuevo, están apareciendo como setas, pero tienen que hacer track record primero. Lo que le he oido a Gabriel hasta ahora, quitando PAX, me recuerda demasiado a Cobas. Aryzta, Golar, Teekay LNG y Corp, Tankers, Teva...
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Mm 85 08/08/21 10:13
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Buenas a todos,He decidido poner esta pregunta en el foro de Cobas, que se ha convertido en el foro genérico de Rankia, espero que me perdoneis por el off topic.El caso es que transcurridos 5 años, que es el plazo que considero razonable, he mirado las rentabilidades de Azvalor y he decidido traspasar. El problema es ¿a dónde?Mi reflexión sobre la inversión value, que en mi opinión consiste en comprar empresas mediocres tiradas de precio y esperar a que suban algo de precio, es que require rotar la cartera todo el rato. Y eso, a su vez, require tener gestores más listos que la media del mercado, que acierten siempre. Está claro que no es el caso en Azvalor ni en Cobas. La estrategia que más me convence es invertir en empresas buenas compradas a un precio aceptable, más el GARP que hace True Value o Fundsmith. Solo hay que acertar una vez y el tiempo está a tu favor.El tema es que solo se puede transpasar sin tributar a fondos registrados en la CNMV, lo que limita mis opciones. Creo que no podría traspasar a Funsmith, que alguien me corrija si me equivoco. Así, repasando el panorama nacional, me salen estas opciones:Cobas: ni de broma. Los analistas no me parecen capaces y FGP me parece que asume riesgos excesivos.Magallanes: la diferencia con Cobas y Azvalor, me parece, es que invierte en cosas con más margen de seguridad, en empresas con ingresos más recurrentes y estables. Tampoco concentra la cartera, lo que me gusta. Sin embargo, invierte en empresas más bien normalillas con FCF yield del 10%, que descontado el 2% de comisiones se queda en un retornod el 8%, que más o menos es lo que viene haciendo. Ya tengo bastante con él pero no quiero aumentar.True Value: le veo dos pegas. La primera es que copia demasiado posiciones. La mayoría vienen de dos fondos canadienses y el resto de las que se comentan en Twitter. Esto unido a que es solo una persona (nunca me crei que JL analice acciones) que maneja 3 fondos (unas 100 acciones a seguir) me hace temer que las posiciones no estén bien analizadas. El small caps, que es el que tiene las comisiones interesantes, es el que más posiciones de Twitter lleva y eso me da miedo. El TV original me parece algo más solido, pero la comisión 1.35% + 9% me parece un robo. Valentum: es interesante, aunque me parece que algunas cosas no se las miraron bien en el pasado (RockRose, Burford). Me echa para atrás la comisión del 1.35% + 9%, que es una comisión del 2.7% si hacen un 15% anual. Es decir, prácticamente elimina la ventaja fiscal de invertir en fondos porque lo que difieres en impuestos lo pagas en comisiones. Numantia: Me parece que hace una cosa muy rara combinando acciones GARP (Brookfield, Ryman) con inversiones puramente especulativas (bitcoin, fannie), que son las que han generado el alpha que tiene hasta ahora. Sin embargo, sobre estas acciones especulativas, no se qué edge puede aportar un chico de 30 años desde Cantabria vs los hedge funds americanos. B&H Acciones: la idea me parece buena, pero es impresionante el underperformance que llevan . Los gestores no me parecen muy buenos en cualquier caso. En fin, estos son los que se me ocurren. Hay muchos más pequeñitos, pero llevados por gente que no tiene ningún track record, por tanto ininvertibles para mí.¿qué os parece? ¿a alguno se le ocurre otra cosa?Gracias
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Mm 85 31/01/21 13:54
Ha comentado en el artículo Estrategia para aprovechar la locura de Gamestop (GME)
vamos a ver...si el 19 de febrero gamestop se va a $620 pierdes $30.000 por cada contrato que hayas firmado, ya esta, punto pelota. te ejecuta el broker y como no tengas la pasta te vende el portfolio.las calls de 2022 no van a subir en la misma medida porque gran parte de su valor es valor temporal. 
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