Participaciones del usuario Merowingio

Merowingio 25/09/15 22:40

Ha comentado en el artículo III Aniversario del Blog. Philip Fisher. Posibilidades de Mapfre como inversión.

Al final siempre salen los mismos nombres ehh. Añade PRIM

Merowingio 24/09/15 16:04

Ha comentado en el artículo III Aniversario del Blog. Philip Fisher. Posibilidades de Mapfre como inversión.

Pues dame una lista de la compra y busco yo tb en las mismas para ver que encontramos.

Merowingio 17/09/15 17:09

Ha comentado en el artículo III Aniversario del Blog. Philip Fisher. Posibilidades de Mapfre como inversión.

Pues ese es el escenario deseado por todos los que estamos invertidos aqui no ? Veremos...... Si amagan pero no dan ( en 2-3 trimestres... ) me podria replantear la inversion ( Verano 16 ) Con los resultados del 1S 2016 tendra que mostrar mas cartas y entonces habra que tomar decisiones... ( o NO ) y dejarla en modo Fisher.

Merowingio 14/09/15 21:50

Ha comentado en el artículo Charles Munger

Howard Marks........... " Lo mas importante es " brutal

Merowingio 01/09/15 01:11

Ha comentado en el artículo VIDRALA 1S 2015. Reflexiones sobre su gestión, su competencia y riesgos de invertir en ella.

Convendria mirar con un poco mas de detalle NATURHOUSE En vidrala con vigilar el margen neto a mi ya me va bien. El crecimiento del oro rojo se lleva produciendo decadas ( 2 ) pero a tasas muy bajas por lo que no acaba de llamar la atencion de los competidores y no creo que crezca a mayor ritmo, lo que pienso es que le quedan muchas decadas de crecimientos estables y sostenidos, a eso me referia con crecimiento elevado. ( crecimiento estable durante muchos años a tasas aceptables... 5 % )

Merowingio 01/09/15 01:01

Ha comentado en el artículo MAGALLANES - Value Investors

NATURHOUSE Es una de las incorporaciones de Magallanes, y despues de ver este video de Felix Revuelta se puede entender mejor. http://www.directivoscede.com/es/actividades/desayunos-trabajo/desayuno-cede-felix-revuelta

Merowingio 31/08/15 21:17

Ha comentado en el artículo VIDRALA 1S 2015. Reflexiones sobre su gestión, su competencia y riesgos de invertir en ella.

Para pensar : http://economia.elpais.com/economia/2014/02/07/actualidad/1391787001_887698.html Yo vivo en logroño, y creo que en La Rioja estamos encima de una mina de oro rojo. No se que tasa de crecimiento tendra el vino " EMBOTELLADO" en el futuro, yo creo que elevada, y una parte de ese cto lo va a capturar vidrala ( esta a 30 min de la DOC Rioja ) y ese es un foso insalvable para otros competidores. He revisado una vez mas los margenes netos de algunas de mis empresas del Circulo de competencia...y los margenes netos de casi todas son inferiores a los de VID. El margen bruto de Encirc segun la misma vidrala era 19-20 % y el margen bruto inicial de vidrala era 22-23%. Podria no deteriorar tanto los margenes como crees. http://www.vidrala.com/documentos/accionistas/hechos_relevantes/20150114_Vidrala_investors%20presentation_Encirc%20acquisition_01142015.pdf Un saludo Has estudiado ROVI.

Merowingio 31/08/15 01:57

Ha comentado en el artículo Vidrala: La botella medio llena que podría aumentar de tamaño

http://www.rankia.com/blog/invirtiendo-en-empresas/2923256-vidrala-1s-2015-reflexiones-gestion-competencia-riesgos-invertir-ella#comentarios_de_2923256

Merowingio 31/08/15 01:45

Ha comentado en el artículo VIDRALA 1S 2015. Reflexiones sobre su gestión, su competencia y riesgos de invertir en ella.

Muy buenas reflexiones. Discrepo en algunas de ellas, en España tiene un foso muy importante, y lo normal es que los numeros de la zona euro mejoren con el paso de los años. Aunque los margenes netos disminuyan este año tras la compra de Encirc, yo espero volver a verlos por encima del 10 % a partir de 2016. Para mi ese es el numero clave y el que hay que seguir, si consiguen llevarlos por encima del 10 % la empresa se convierte en excelente, y en 5-6 años se ha desecho de la deuda y esta otra vez lista para otro salto ( debiera ser Alemania 2022 ) Si vemos el margen neto deteriorarse, sera la pista que nos alertara de que hay problemas. Las adquisiciones de 2005 llevaron sus margenes a niveles el 9%, pero en 1/2 años los volvio a llevar a los entornos del 11% y los ha mantenido ahi hasta ahora. Con el volumen que ha adquirido y si sus margenes netos consiguen estar en los entornos del 10% o por encima tenemos un tenbagger. Ahora bien todas tus reflexiones ganan peso si sus margenes descienden en exceso. Los de 2015 y probablemente 2016 no son demasiado importantes, aunque deberian ir incrementandose desde los niveles actuales 7.5 % A mi me gusta mucho y no es tan facil de atacar por sus competidores. Otra cuestion, y dando por hecho que son un buen equipo gestor, algo habran visto ellos en Encirc que a nosotros hoy se nos escapa para exponer tanto crecimiento y tanta deuda, no crees ? Un saludo Respecto a cuanto vale.......pues si se cumple mi escenario , con margenes del 10% , no debiera valer menos de 55/60 €, claro que tiene que demostrar que puede alcanzar esos margenes ( esa es mi estrategia en Vidrala los proximos 3/4 años )

Merowingio 30/08/15 22:48

Ha respondido al tema Comprar barato y vender caro - a medio plazo (3 – 6 años) y posicionamiento largo en bolsa –

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