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Kagunlou

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Kagunlou 29/01/26 12:08
Ha recomendado Re: Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía de guillermotell
Kagunlou 27/01/26 12:38
Ha respondido al tema Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía
 Teniendo en cuenta que tiene que hacer una inversión de 4000 millones de euros en 5 años para la red de hidrógeno no me salen las cuentas de invertir en Enagás.  Aunque 1500 sean subvencionados quedan 2500 que tiene que poner de su bolsillo, es posible cubrir eso si elimina el dividendo por completo (400m de FCF x 5 años = 2000). Dudo que pueda endeudarse mucho más cuando ya tiene una deuda de 2300 millones. Si alguien tiene opinion más optimista estaré encantado de conocer su tesis. 
Kagunlou 26/11/25 20:43
Ha recomendado Re: Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción de gabgar2013
Kagunlou 30/10/25 10:36
Ha recomendado Re: True Value Small Caps: dudas y opiniones de Polom
Kagunlou 14/08/25 14:35
Ha recomendado Re: Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9) de Harruinado
Kagunlou 14/08/25 13:53
Ha respondido al tema Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)
17x FCF, no está ni siquiera barata a pesar de lo que ha caído, yo la compré confiando en los números del gran youtuber vende-motos y vende-cursos cuando aún no sabía calcular cosas por mi cuenta, y ahora me doy cuenta lo malo que es, pero aquí estoy bien pillado. El cuento ese de que en una empresa que crecía tanto el aumento de working capital hace bajar el FCF, pero ahora apenas crece y el FCF sigue siendo bajo. Nada, lo siento por el mensaje poco constructivo. Lección aprendida en todo caso, aprender a calcular las cosas por uno mismo.
Kagunlou 30/07/25 10:43
Ha respondido al tema Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción
Justo venía a comentar lo soprendente del segmento de ventas de UK, que sólo representa un 5% de los ingresos pero lastra el 15% del beneficio, es decir 8 millones de ingresos causan 4 millones de pérdidas. Algo iba muy mal con ese negocio que han adquirido. Ya hace 1 año que la compraron y de momento no hay signos de mejora en los números.  
Kagunlou 29/07/25 19:16
Ha respondido al tema Grupo San Jose (GSJ)
 Espectacular Obiku! Admiro mucho la calidad de ese foro, donde se discuten las empresas seriamente. Muchas gracias por vuestras respuestas. 
Kagunlou 29/07/25 19:14
Ha recomendado Re: Grupo San Jose (GSJ) de Obiku
Kagunlou 24/07/25 00:15
Ha respondido al tema Global Dominion (DOM)
Muchas gracias Adalonso por tu respuesta. Efectivamente, he intentado hacer números con lo poco que la empresa publica. De todos modos segun tus números, si el valor de la participación era 83,2m€ en sus valances y han vendido un 80% de eso por 86,7m€, sí que parece que hay una ganancia significativa. En los resultados comentan sobre esa operación: "desinversión de parques fotovoltaicos en República Dominicana pone en valor parte del valor oculto de la compañía ". Será interesante ver cómo lo reflejan en el Q3. 
Kagunlou 24/07/25 00:12
Ha recomendado Re: Global Dominion (DOM) de Adalonso
Kagunlou 23/07/25 16:20
Ha respondido al tema Global Dominion (DOM)
¿Alguien sabe qué plusvalía han hecho con la venta de esos parques solares en R.Dominicana? Yo en base a la información publicada hoy he hecho un cálculo pero no sé si es correcto: la pérdida contable en sus activos en R.Dominicana de 14m€ por la bajada del dólar (8%) significa que esos estaban valorados en 14 / 8% - 14 = 161m€ en su balance. Con la venta el valor total de los activos ha sido valorada en $375m o 320m€, una plusvalía teórica de casi 160m€. De momento han vendido un 80%, es decir plusvalía de unos 100m€ después de impuestos y en 3 años venderán el resto. No estaría nada mal para una empresa que capitaliza en 560m.
Kagunlou 21/07/25 22:05
Ha respondido al tema Grupo San Jose (GSJ)
¿Para qué acumulan tanta caja? ¿Alguien lo sabe? No recuerdo haber visto algo así en una empresa de este sector o similar
Kagunlou 23/06/25 13:52
Ha recomendado Re: Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción de Leo1992
Kagunlou 12/05/25 12:47
Ha recomendado Re: Voy cargado de FAES FARMA (FAE) hasta las trancas, ¿acertaré? de Gatovivo
Kagunlou 08/05/25 22:49
Ha respondido al tema Análisis serio de Prim (PRM)
Buen análisis Obiku, yo también llegué a una valoración similar hace poco. Visto de otra manera, si termina en 22m de beneficio en 2025 habrá subido un 70% desde 2018, y el EBITDA habrá doblado, mientras que la cotización no ha subido. Aún así en parte entiendo la cotización algo deprimida por: reducción de márgenes, reducción de dividendo (de 57c a 44c por acción), algo de decepción en cuanto al crecimiento del beneficio neto (6-7% anual desde 2017). Está claro que en parte por los problemas de los últimos años, especialmente la inflación. A ver si los próximos años pueden recuperar esos márgenes netos y pay-out del pasado, eso sería muy bueno para la cotización.
Kagunlou 08/05/25 22:31
Ha recomendado Re: Análisis serio de Prim (PRM) de Obiku
Kagunlou 28/02/25 12:39
Ha respondido al tema Voy cargado de FAES FARMA (FAE) hasta las trancas, ¿acertaré?
Pues a mi si me parecen buenos, especialmente teniendo en cuenta que eso es antes de la puesta en marcha de la fábrica de Derio, con la que duplicarán su producción. Este año ya se ha notado la bajada en capex, en 2025 debería notarse en subida ingresos. Cierto que al mercado le encantaba Faes cuando tenía la patente de Bilastina, ya que le daba crecimiento con un gasto en Capex muy bajo y pagaba PER de 19x de media de 2015 a 2019. Pero com siempre Mr Market es algo cortoplacista, y no ajustaba el precio para cuando Faes perdiera la licencia. Ahora pasa un poco lo contrario en mi opinión, el alto gasto en Capex y bajo crecimiento de estos años no ha gustado, ahora pagan Faes a PER de 11x , y no tiene en cuenta que los próximos años debería dar sus frutos: mejora de ingresos y bajo capex.
Kagunlou 15/12/24 11:54
Ha respondido al tema Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción
Me pregunto qué pasa con el Mr Maket, se supone que a corto plazo es volátil, pero largo plazo es eficiente. Clinica Baviera lleva creciendo un 14% anual en facturación en 8 años, en ese tiempo ha doblado los márgenes de FCF, la valoración ha pasado de 20x FCF antes de 2018 a 10x los ultimos 6 años. Parece una industria segura ya que cada vez más personas, por evejecimiento o exposición a pantallas necesitan operarse los ojos, encima las valoraciones de clientes que hay por internet son excelentes. Raramente puedes ver una empresa de tal crecimiento, sin deuda, pagando un 5% de dividendo, cotizando tan barata tanto tiempo. O bien el mercado estima que ese crecimiento se va a detener y/o que esos altos márgenes por algun motivo no son sostenibles, o bien se trata de una gran ineficiencia de mercado.
Kagunlou 18/09/24 14:14
Ha recomendado Re: Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción de Luiti
Kagunlou 14/09/24 11:06
Ha respondido al tema Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción
No creo que el mercado ponga en precio esta gran empresa en los próximos años, lleva cotizando a PER 13x, y a 11x FCF de media durante 9 años a pesar de haber estado creciendo beneficios más de un 20% anualizado ese tiempo y pagando un generoso dividendo, y sin deuda. Aún así, manteniendo un crecimiento a doble digito y ese dividendo ya la hace una gran inversión para los próximos años. Pero en esos casos se ve que el mercado puede ser bastante arbitrario valorando empresas pequeñas, y no siempre es eficiente a largo plazo.
Kagunlou 21/07/24 17:06
Ha recomendado Consenso de resultados de Repsol de carlosocean
Kagunlou 08/07/24 19:56
Ha respondido al tema Regla de los 2 meses
Qué pasa si en lugar de vender unas acciones y volverlas a comprar,  primero compro acciones "nuevas" y vendo las "viejas"? No he vendido y vuelto a comprar, si no que vendo unas acciones y ya no las vuelvo a comprar. Ya sé que suena un poco de trilero, pero a saber. 
Kagunlou 16/05/24 21:49
Ha recomendado Re: Próxima JGA de gabgar2013
Kagunlou 09/05/24 10:28
Ha respondido al tema La nueva Repsol (REP) sin YPF
Sí claro, yo tambien quiero pensar que el mercado nos está regalando ese chollo. Pero quiero estar seguro que estoy en lo cierto y por eso pregunto. Al fin y al cabo no tiene un buen historial de retorno al accionista a largo plazo, mirar cómo en los ultimos 20 años ha ido en bolsa. A pesar de ser un negocio rentable, entre dilución, adquisiciones ruinosas, regulaciones y bajada del precio del petróleo el retorno total ha sido casi nulo. ¿Podemos suponer que en los próximos 10 años va a ser otra empresa más centrada en la disciplina financiera, en adquisiciones prudentes, que no diluya al accionista y con un precio del petróleo estable o creciente?