Participaciones del usuario josephmilks

josephmilks 07/04/20 12:58

Ha respondido al tema Airbus Group (Air): seguimiento de la acción

El tema de Emiratos también viene de que el modelo de paso por su aeropuerto de Dubai empieza a estar de capa caída. Pienso yo. Cada vez se buscan más las rutas directas con aviones más pequeños, o eso es lo que parece.Buena hostia se ha dado ya la cotización asumiendo una buena caída en los pedido. Y ya hemos visto que no solo la noticia que publicas, IAG también va a negociar retrasar pedidos, cancelaciones parciales o lo que sea. Otras compañías de arrendamiento de aviones también van a reducir la compra de aviones, etc. Eso es algo que ya se asume. Pero la cartera de pedidos de Airbus tenía pedidos para estar más de un lustro fabricando. Y con los recortes en los pedidos o retrasos en los mismos se va a ver afectada, claro, pero aún reduciéndose momentáneamente la cartera de pedidos en un 60%, la empresa me seguirá resultando atractiva. Tenían cerradas muchas compras a largo plazo. Con pedidos para 2024,2025,2027, etc. de modo que no faltarán pedidos en el corto-medio plazo como para trabajar a buena capacidad. Aün con el recorte momentáneo de los pedidos.

josephmilks 07/04/20 08:40

Ha respondido al tema Airbus Group (Air): seguimiento de la acción

Compra la acción que veas más barata o te genere menos comisiones, así de claro.El gigante asiático está intentando entrar en el mercado de la aviación civil, parece que ahora de forma sería con la empresa COMAC. Pero no supone de momento mucha amenaza para Airbus/Boing salvo en el mercado chino y del sudeste asiático. COMAC ya empezó con la línea de aviones regionales y hace poco sacó el C919. Pero son aviones que realmente no pueden competir con el Boeing 737 o el Airbus A320 a nivel internacional ya que están desfasados en comparación a ellos. Otro tema son los de las regulaciones de EEUU y la UE, que evidentemente los aviones de COMAC no pasan. Y es un proceso largo, costoso y muy complejo el de certificación, costando años a las compañías Boeing y Airbus. ¿Ventajas que tiene COMAC? Las de siempre, que el gobierno chino por intereses políticos puede inyectar cuanto dinero quiera. Pero no parece una amenaza en el corto/medio plazo. Tal vez haya alguna posibilidad de que COMAC también pueda expandirse a Rusia, donde Tupolev ha perdido casi toda su cuota también. Pero JAMÁS para vuelos sobre espacios aéreos de países de la UE o de Norteamérica. Y sin poder volar sobre los países más desarrollados no puedes hacer mucho daño a Boeing/Airbus.Edito para hacer lo que pienso que es el minirresumen que tengo en la cabeza de la principal competencia de Airbus:-Boeing: el principal competidor, que llegó a adelantar a Airbus hace poco más de una década. En estos momentos pasa por una crisis importante. Se recuperará seguramente, pero le costará varios años. Pero lo que está claro que es el gobierno de EEUU no va a permitir que desaparezca Boeing a menos que tuviesen otro fabricante de aviación similar. Pero EEUU no va a depender de Europa o terceros países para esto.-Bombardier: fue socio de Airbus en Canadá pero ante sus malos resultados vendió su participación a Airbus y al gobierno. Cediendo una importante cuota de mercado en la construcción de aviones regionales.-Embraer: otro de los líderes en aviación regional junto con Bombardier, su línea de aviación comercial ha sido adquirida por Boeing, aunque aún está por materializarse la compra.-Comac: empresa china que, como ya se ha comentado, solo tiene posibilidades en mercados de países en vías de desarrollo, lo que limita mucho sus posibilidades.-Tupolev: parece que ni está ni se le espera.-Irkut: también rusa, especializada en aviación de combate, pero parece que quiere recuperar el poder que un día tuvo tupolev. Pero de momento con muy poca capacidad de competir. Afirma tener muchos pedidos con Aeroflot y otros tantos con aerolíneas de países en desarrollo. Le ocurre un poco como a COMAC, que no puede entrar en mercados de países desarrollados.-Mitsubishi: adquirió uno de los programas de Bombardier, lo que ahora les ha dado cierto protagonismo en aviaciòn regional al hacerse con los contratos de mantenimiento de decenas de aeronaves. He de suponer que la táctica es ir metiéndose en ese nicho, pero tienen años por delante para ello. De momento a Mitsubishi solo le veo fuerte para el mercado japonés. Cosa muy habitual de las empresas japonesas, pues tienen un mercado interno muy potente en japón.

josephmilks 06/04/20 21:38

Ha respondido al tema Airbus Group (Air): seguimiento de la acción

Como ya han comentado, con el A320 y el A350 se defienden muy bien. La salida de Bombardier de la aviación comercial ha dejado hueco para Airbus (su antiguo socio) y la línea comprada por Mitsubishi les dará pasta en contratos de mantenimiento, etc. Pero no veo en Mitsubishi una amenaza en el corto-medio plazo para Airbus.Justo lo que dices me parece a tener en cuenta y positivo para Airbus. Cuesta mucho tiempo y dinero desarrollar un nuevo modelo y conseguir aprobar las regulaciones estadounidenses y europeas (algo obligatorio si quieres competir con Boeing, Airbus) justo lo que ahora compañías que quieran competir no tienen ya que parten de una posición de desventaja frente a Airbus/Boeing.Creo que no nos equivocamos los que hemos invertido en Airbus, pues por lo menos el próximo lustro diría que va a ser líder en aviación comercial. A largo plazo le veo buena perspectiva. Otra cosa es que para andar especulando no sea la mejor opción en estos momentos, pero a largo plazo pienso que será muy rentable.Lo único que no me gusta tanto te airbus es su rama militar, para eso prefiero otras compañías.

josephmilks 06/04/20 20:24

Ha respondido al tema Airbus Group (Air): seguimiento de la acción

Y suma que IAG y una empresa que alquila aviones también van a retrasar pedidos, cancelar parte, etc. Y otras cuantas que harán lo mismo. Aun así Airbus me parece que tiene una cartera de pedidos suficiente como para estar fabricando unos cuantos añitos. Aunque este año las cuentas pueden ir mal, menos mal que la multa ya se pagó con cargo al año pasado.Bueno, el tema huelgas siempre es delicado, pero conociendo el tema de las huelgas en otros sectores (trabajo en el sector del acero) afectan a veces de forma bastante floja. Generalmente a la empresa le basta con dar buenas indemnizaciones a los despedidos para solucionar el tema.No sé como acabará el tema huelgas en Airbus, pero quiero pensar que no le afectará muy negativamente como dices. Pero como todo, esto es opinable y me puedo equivocar perfectamente. Estoy dispuesto a palmar pasta en la inversión, de modo que adelante voy.

josephmilks 06/04/20 16:01

Ha respondido al tema Airbus Group (Air): seguimiento de la acción

Yo me lancé a 50 euros con Airbus con vistas al largo plazo. Por lo menos mantenerlas en cartera 5 añitos.En efecto, la mayor parte las compañías aéreas cancelarán pedidos (o parte de ellos) y otros los dilatarán en el tiempo. Pero la cartera de pedidos de Airbus según tengo entendido puede aguantar esta tensión, sumada a una buena liquidez en la empresa para aguantar.Cuando venga la recuperación se irán reactivando muchos pedidos seguramente, y la verdad es que en estos momentos Boeing no pasa por su mejor momento y la parte que iba para Bombardier fue adquirida en parte por Airbus. De modo que estamos ante el principal fabricando mundial de aviación comercial. En cuanto a militar ya airbus me gusta bastante menos, ahí ya me iría a por Lockheed Martin, empresa a la que recomiendo echar un vistazo, pero eso iría en otro subforo.Respecto al A380 a mi me parece que era cuestión de tiempo que desapareciese. Es un avión muy caro que obliga a rutas muy determinadas y que basa su rentabilidad en un sistema que está desapareciendo, el de tener un gran centro de conexión. Las compañías que operan con A380 han ido pasando a modelos más pequeños. Moviendonos poco a poco a un sistema con más vuelos directos con menor capacidad frente a grandes aviones que deben ser operados desde un aeropuerto central.Por poner un ejemplo que me pilla cerca, el aeropuerto de Pamplona antes operaba vuelos a Madrid o Barcelona, para de ahí acudir a la conexión que quisieras. Ahora ya hay vuelo directo también a Frankfurt (que también es un gran aeropuerto central, pero ya es un destino más sin necesidad de parar en Madrid) o a las Islas Canarias. El público parece que cada vez quiere oír hablar menos de las grandes escalas que antes se debían hacer, prefiriendo vuelos directos. Vuelos que antes era imposible ofrecer por no ser rentables pero que ahora empiezan a ser mucho más rentables con los nuevos modelos de aviones.Puedo estar muy equivocado en mi análisis de la situación, pero creo que Airbus está bien posicionada para ello... más miedo me da la futura entrada de competencia China que la caída coyuntural en los pedidos.

josephmilks 03/04/20 19:43

Ha respondido al tema Coca Cola European Partners (CCEP): seguimiento de la acción

Vale, me esperaba algo menos serio, alrededor de un 25-30%. Pero bueno, si se ve la acción caer la tengo para comprar más entonces. Aunque no creo que esta crisis la tumbe, ni siquiera que la acción caiga mucho más.Y como siempre, gracias por aportar un poco más de luz a este tema. Esperemos que esta acción a largo plazo sea la roca que debe ser.

josephmilks 03/04/20 12:29

Ha respondido al tema Coca Cola European Partners (CCEP): seguimiento de la acción

A algunos los chicharros no nos molestan en la cartera, siempre que sean buenos chicharros. No empresas que vendan humo.Gracias! Seguiré esa acción con interés.Respecto a lo de CCEP, no te falta razón, no es la empresa más atractiva de cara a sacarle una alta rentabilidad. Este año han tenido que suspender una de las cosas que más me atrae también de ella, el programa de recompra de acciones. Pero seguro que en que vuelvan los buenos tiempos la empresa sigue facturando bien y la recompra de acciones vuelve a la carga. Que no me gusta cuando las compañías año tras año ven la necesidad de ampliar el capital y de ese modo, la masa de acciones.Respecto a la caída de la producción por el turismo, es cierto que pueda existir. Por suerte esta embotelladora opera en los mercados de donde España recibe la mayoría de turistas, de modo que espero que no afecte tanto al embotellado de bebidas. Más debería afectar a otras embotelladoras que dependan de los turistas de los países donde opera CCEP.Pero esto solo es especular. Agradezco mucho tu punto de vista, ya que tal vez esté infravalorando el efecto del desplome del turismo. Tengo esa esperanza de que la caída del turismo haga que aumente el consumo doméstico de refrescos y eso compense a CCEP. Pero nunca se sabe.

josephmilks 03/04/20 12:02

Ha respondido al tema Coca Cola European Partners (CCEP): seguimiento de la acción

Son acciones de la misma empresa cotizando en mercados diferentes. Por temas de oferta y demanda puede haber pequeñas diferencias en la cotización y demás. Pero tienes a la misma empresa cotizando en distintas bolsas. También lo hace en la bolsa de Nueva York.Otras muchas empresas, generalmente cuando provienen de fusiones bastante simétricas, hacen esto mismo. Como por ejemplo, ArcelorMittal que cotiza en varias bolsas. Entonces por comisiones yo iría a por la que mejor te vaya, porque son acciones de la misma compañía.

josephmilks 03/04/20 10:54

Ha respondido al tema Coca Cola European Partners (CCEP): seguimiento de la acción

No tienen nada que ver en cuanto a negocio, Coca Cola European Partners (CCEP) es una empresa embotelladora, distribuidora y comercializadora de Coca Cola y otras marcas. Mientras que Coca Cola es la que fabrica los siropes que distribuye a sus embotelladoras. Eso de forma muy resumida.Porque no me suena que Coca Cola tenga acciones en bolsas Europeas, si estoy equivocado que alguien me corrija, por favor. Pero según tengo entendido en Europa cotizan Coca Cola European PArtners y Coca Cola HBC, que son embotelladoras. Están participadas por coca cola en mayor o menor medida (que no controladas por Coca Cola) y su negocio es desde el embotellado al cliente. Pero NO son Coca Cola.Mi principal elección de CCEP es que la empresa cotiza en España, luego tengo menores comisiones y es una empresa con mucho menor efecto divisa ya que en los países más fuertes en que Opera (España, Francia y Alemania) está el Euro. Podría sufrir efecto divisa por su negocio en Reino Unido y Escandinavia, pero dudo mucho que el efecto sea muy grande. Mientras que Coca Cola al depender de muchísimos mercados ya puede sufrir más los movimientos de las distintas divisas.Eso pasa por ejemplo con la embotelladora de Europa Oriental, que depende de muchas divisas diferentes.Y me gusta la estabilidad de esta embotelladora, que está en un mercado muy maduro y da un dividendo que sin ser del otro mundo, no me parece malo para lo estable de la cotización. Una acción muy defensiva. Ahora bien, sabiendo con qué broker operas (la sombra de Burbuja es alargada), el tema de las comisiones no deberían preocuparte lo más mínimo. Y ahí ya depende de las preferencias personales de cada uno a la hora de invertir. No me he planteado la matriz de coca cola porque no la conozco bien.

josephmilks 03/04/20 10:10

Ha respondido al tema Coca Cola European Partners (CCEP): seguimiento de la acción

En unos 32,5 euros entré yo con vistas a mantener la acción.Siempre pienso que, en carteras de perfil moderado, siempre hay que mantener acciones de alimentación y bebidas y de utilities. Ya que dependen mucho menos del ciclo económico. Asumiendo, por supuesto, que también la potencial rentabilidad será mucho menor, al ser un mercado muy maduro. Un 20-30% de la cartera me gusta tener en ese tipo de acciones.Analizando esta embotelladora y la de Coca Cola Helénica, me acabé decantando por Europan Partners, pues son los que operan en el mercado de Europa Occidental, mientras que la otra embotelladora opera más en Europa Oriental (más Italia, Suiza, Austria e Irlanda).Espero que la acción se acabe estabilizando en el entorno de 38-40 euros y a partir de ahí ir obteniendo el dividendo. Un B&H de toda la vida para dar una estabilidad a la cartera.No he visto noticias sobre el consumo de refrescos con el confinamiento, pero el tema de la cerveza se ha disparado en los supermercados (a costa de los bares, por supuesto). Pero ahí tengo la sensación de que el consumo está saliendo reforzado estos días. Habrá que ir viendo como se mueve la situación.