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Participaciones del usuario Joraloca

Joraloca 16/08/21 09:44
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Buenos días. Hace 15 días hubo un webinar en el que Carlos Santiso https://www.rankia.com/webinars/4222-como-invierte-icaria-capital-carlos-santiso, gestor de Icaria Capital Dinámico e Icaria Cartera Permanente, expuso la metodología de inversión del fondo Icaria Capital Dinámico  ES0147474003. Es un fondo mixto, con poca exposición a bonos y donde su principal anhelo es el control del riesgo de nuestra inversión sin renunciar a la rentabilidad que puede darnos la exposición a renta variable. Cuando el gestor percibe que las bolsas están especialmente caras, coloca el fondo en modo protección (sin des invertirse en renta variable) limitando las caídas en caso de correcciones importantes.  Como lo hace?, mediante opciones de compra (calls en este caso) contra el S&P 500 y el DAX. En este perfil de protección, el fondo puede seguir capturando entre el 30 y el 40% de las posibles subidas del mercado, limitando las bajadas al 10%. La inversión en renta variable es en empresas con baja deuda, con el management implicado y con ventajas competitivas. En su página web está todo bastante bien explicado por si alguien quiere verlo https://icariacapital.es/icaria-capital-dinamico/Creo que es algo diferente dentro del universo de fondos de inversión de los que solemos hablar, y ante la fobia que parece que tenemos ahora a los bonos y la renta fija, nos puede dar otra opción de inversión en un fondo  que trata de cuidar el riesgo sin renunciar a la rentabilidad. ¡Saludos y suerte!
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Joraloca 13/08/21 14:38
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Hace aproximadamente 3 meses reconfiguré mi cartera con el propósito de no tocarla al menos en seis meses y solo de la parte táctica. He aguantado 3... espero poder cumplir ahora.  Partía de la siguiente cartera: CORE 14% Robeco Global Consumer Trends D € | LU0187079347 14% Fidelity Funds - Global Dividend Fund A-Acc-EUR | LU1261431768 14% Fundsmith Equity Fund T EUR Acc | LU0690375182 8% MFS Meridian Funds - Prudent Wealth Fund A1 EUR | LU0583242994 6% MFS Meridian Funds - Prudent Wealth Fund AH1 EUR | LU0808562614LARGO PLAZO 6% Threadneedle (Lux) - Global Smaller Companies AE (EUR Accumulation Shares) | LU0570870567 7% DWS Invest CROCI Sectors Plus LC | LU1278917452 7% GAM Star Fund plc - GAM Star Disruptive Growth Class EUR Accumulation | IE00B57PQG06TÁCTICA 6% Azvalor Lux SICAV Azvalor International R | LU1333148903 6% Robeco New World Financials D € | F0GBR04BXM 6% Lonvia Avenir Small Cap Europe Retail | LU2240057096 6%  Robeco Chinese Equities D € | LU0187077309 Los motivos del cambio son varios, primero la percepción de que necesitaba un fondo con un marcado acento tecnológico me ha cambiado. Entiendo que las nuevas disrupciones están por llegar y veremos cuáles son, y los fondos tecnológicos puede que no las están recogiendo o como poco si son las que se piensa actualmente los fondos globales ya las estén recogiendo, por lo que he eliminado un fondo específico de tecnologías disruptivas. Existe cierto rumor que posiblemente sea solo eso, un rumor, que dice que los estados europeos están pensando en hacer tributar anualmente los dividendos de las compañías aunque se acumulen en los fondos, por lo que he prescindido del fondo que tenía enfocado a dividendos. Espero y deseo que este rumor se quede en eso. Por otra parte he intentado simplificar la cartera o al menos reducir el número de fondos. Quería abarcar tanto que prácticamente estaba diversificando casi como si de una cartera indexada se tratara. También he tratado de bajar el riesgo global de la cartera, pero intentando minimizar  la pérdida de posible beneficio. Por último la parte táctica de mi cartera como bien dijo Moclano no estaba bien pensada y la he reconsiderado por completo. Y he llegado a la siguiente: 10% Robeco Global Consumer Trends D € | LU0187079347 10% Carmignac Portfolio Patrimoine Europe A Eur Acc   | LU1744628287 20% Fundsmith Equity Fund T EUR Acc | LU0690375182 25% MFS Meridian Funds - Prudent Wealth Fund A1 EUR | LU0583242994 10% DPAM INVEST B - Equities NewGems Sustainable B Cap | BE0946564383   6% Threadneedle (Lux) - Global Smaller Companies AE ) | LU0570870567 7% DWS Invest CROCI Sectors Plus LC | LU1278917452 7% Morgan Stanley Investment Funds - Asia Opportunity Fund AH (EUR) | LU1378879248 5%  BlackRock Global Funds - China Bond Fund E2 EUR  | LU0764816798 He quitado la clase cubierta del Prudent Wealth porque he visto que históricamente no ha aportado nada.He metido el Carminag Patrimoine por su buen comportamiento en los crash y con el fin de reducir la volatilidad de la cartera, tiene una tercera parte en cash a la espera de posibles correcciones. También como complemento al Prudent Wealth para introducir bonos europeos de corta duración, posiblemente llegarán a ponderar de manera similar en un futuro o al menos acercarse los porcentajes. Entre los dos y el fondo de bonos chinos el peso tiene que ser el 40%, ese es el porcentaje que he estudiado para tener la cantidad de bonos en cartera que quiero.Ya desde Mayo había suscrito el MS Asia Opportunity y sigo convencido de ello.Para complementar la parte de bonos de los dos fondos mixtos que tengo, me he invertido en el BGF de bonos chinos (china es un riesgo, sí). En un primer momento la intención era que el Carminag pesara un 15% pero finalmente he decidido dar entrada a este fondo. Y finalmente he metido en cartera otro fondo global como el Dpam NewGems que desde que tuvo el cambio de gestores parece que no está de moda, pero su composición me resultaba atractiva para sustituir la parte de tecnología que he perdido con la venta del GAM Star Disruptive aunque soy consciente que el solapamiento con el Robeco es importante, la primera intención era ponderar el Robeco con un 20% en cartera pero finalmente me he decidido por eso.Y poco más... espero no publicar ninguna cartera hasta mínimo febrero del año que viene, a ver si lo consigo.Saludos a todos y suerte! 
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Joraloca 11/08/21 14:47
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Yo tampoco puedo predecir a 20 años, pero aunque tengo toda la cartera planteada para ese horizonte, sí que tengo cierto escalonamiento. Es decir, si tengo una cosa tan importante en mi vida que se lleva por delante mi liquidez y mi fondo de reserva, y tengo que rescatar algún fondo no lo haré sobre los más arriesgados sino algún mixto moderado que representa mi primera barrera del castillo de inversión. No sé si me explico... pero entiendo perfectamente lo que dices porque es algo que me ha llevado su tiempo pensarlo y plantearlo.En cuanto al Ms Asia Opportunity tengo claras las razones por las que está cayendo (para nada descartable que siga corrigiendo, el gobierno está atando en corto al los inversores extranjeros y va a seguir en ese camino), y conozco la cartera que lleva por lo menos algo más que viendo las primeras 10 empresas, y sí, confío en la cartera que tienen (haría algún cambio, pero ellos saben más que yo) y sobre todo confío en el equipo gestor. Eso no quiere decir que lo vaya a hacer mejor que otros fondos, que sinceramente no he analizado...el que comentas, el Schroeder, algún Robeco, algún indexado a China... pero a estos solo los conozco por el nombre. Analicé el MS y me convenció su criterio de inversión y para no entrar en la parálisis de análisis, entré en él directamente aunque sí que he tenido momentos débiles...Saludos!
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Joraloca 11/08/21 13:32
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Entiendo que dependiendo del horizonte temporal de la inversión, hay que salirse de Asia, considerar un fondo emergente más global como dices o por el contrario aprovechar la bajada y aumentar las posiciones. En mi caso he realizado esto último, estoy invertido en el MS Asia Opportunity que este año está recibiendo un buen meneo... y he aprovechado para aumentar mi inversión. Tengo previstas inversiones mensuales o trimestrales en los fondos de mi cartera, en este caso he realizado las aportaciones que correspondería hacer durante un año a dicho fondo, ya que está a unos precios relativamente bajos. Eso sí, pertenece a la parte de mi cartera a 20 años vista, por lo que bajadas del 20% lejos de ser un problema son una maravillosa oportunidad. Saludos
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Joraloca 08/08/21 01:06
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Joshua45 hablaba de Marzo de 2020, no del año al completo, en el que está claro que su desempeño es el que indicas. Para nada digo algo malo del fondo, su drawdown en ese período fue el indicado que entiendo es a lo que se refería el compañero. Si pertenece a nuestra cartera con el fin de minorar posibles caidas puntuales creo que se debe tener en cuenta. Hubo mixtos flexibles con una caída superior y mixtos flexibles con una caída muy inferior. Si pensamos que su paso es corto pero fiable sin caídas pronunciadas, quizás nos podemos llevar algún susto (el fundsmith cayó apenas 6 puntos más a pesar de ser un fondo global todo renta variable y su desempeño anual no es comparable). Si entramos en él con el fin de ir a largo sin estar pendientes del VL, entonces sí que podremos estar tranquilos, como con otros muchos fondos. Saludos!
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