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Participaciones del usuario Joanpetit

Joanpetit 17/10/16 00:24
Ha respondido al tema Bono Convertible en Acciones NATRA vencimiento 27-1-2023 ISIN ES0265515009
La cotización teórica del convertible es más del 400% y cotiza a menos de la mitad de su precio ( al 200 y pico), por lo que la acción de Natra tendría que caer más del 50 % sobre precio actual para perder algo. El margen de seguridad existente es importante. La emisión es muy pequeña, ilíquida y una gran desconocida, de ahí el desajuste valor/precio. Creo que para recoger hay que sembrar loterías que tengan un margen de seguridad y posibilidad de éxito importantes. Ésta es una de ellas. Ojalá hubiese más, porque me tiraba de cabeza. Siempre conociendo el riesgo, claro está, porque Natra sigue teniendo problemas financieros . Nunca poniendo demasiados huesos en la cesta. Pero para un porcentaje pequeño de la cartera es un riesgo asumible frente una posibilidad real de ganar el doble de lo invertido (cálculos a precio de hoy de Natra y bonos al 200 y pico). Tampoco hay que esperar a vencimiento, conforme la fecha se acerque, lo lógico es que el bono suba de precio, se hable más de él y cierre el gap exorbitado con la acción que tiene hoy en día.
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Joanpetit 17/10/16 00:07
Ha respondido al tema Curso OMMA Value investing
No sé en qué momento de la existencia la gestión de cartera dejó de ser value investing. Debió ser aquel paranoico momento en el que se compara un curso de 14 o 15 meses, dos días a la semana de 19 a 22h, asistencia obligatoria presencial o streaming mínima del 70%, dedicación fuera de clase requerida (trabajos, lecturas..) de 2 o 3 veces las horas lectivas y profesores de primer nivel con un curso de fin de semana.
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Joanpetit 13/10/16 21:34
Ha respondido al tema ALTIA
La caja se resta, no se suma. Y eso son 30 mill de diferencia.
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Joanpetit 06/09/16 17:01
Ha respondido al tema Parques Reunidos (PQR): seguimiento de la acción
Buenas, Después de las caídas quiero estudiarme esta empresa. Con un 85% en manos de institucionales (algunos de los gordos), no me extrañaría que la poca liquidez le esté pasando factura. Alguien tiene informes o previsión 2016? Gracias
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Joanpetit 03/09/16 02:07
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
las AFS "malas" están contabilizadas en patrimonio porque pueden pagar en papelitos. Las "buenas" están contabilizadas como deudas en las cuentas anuales consolidadas (Las "mejores" evidentemente también.)
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Joanpetit 01/08/16 18:11
Ha respondido al tema Tecnocom
Por técnico puede irse donde quiera! una cosa es descontar expectativas y otra es dar las expectativas por hechas, que es en mi opinión lo que pasa ahora. Saludos :)
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Joanpetit 30/07/16 05:34
Ha respondido al tema Tecnocom
Vaya titular. Aumenta de 200 mil euros a 3 millones. Diferencia de 2,7 millones. Cruel y triste realidad. Como decía un jefe mío hace tiempo, si ganas 10 eur en vez de 1 también multiplicas por diez. Pero... No vamos a quedarnos en los titulares, vayamos a mirar los ingresos: - ohhh sorpresa, los famosos trabajos para el inmovilizado ascienden en ...1,8 millones! O sea, que de los 2.7 mill, 1.8 son "ficticios"... Y capitaliza 200 millones ahora! Esos titulares de las empresas... El per actual es ¡! ... ( lo estaba haciendo y me he asustado) En definitiva, en mi humilde opinión, por lo que se sabe ahora y ha demostrado, cotizando a 1 y pico era una buena oportunidad y a 2,7 que está ahora es una merienda de negros. Empapele, que dirían otros. PyG mediante.
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Joanpetit 14/07/16 19:02
Ha comentado en el artículo Lo que el Scrip Dividend esconde
no entiendo tu respuesta. El scrip dividend, que es lo que se trata, es completamente neutro. No sé qué tiene que ver con que se revalorice o no la acción (fuera de la dilución que conlleva el scrip, y que es equivalente al valor de las acciones que te han dado). El accionista se queda absolutamente igual tras el scrip. Baja el beneficio por acción, evidentemente porque hay más acciones. Pero es que esas acciones de mas las tienes tú. O sea, que tus acciones totales tienen el mismo beneficio total. Yo encantado de que me des tu cuenta corriente. De la misma manera ninguna ampliación es positiva o negativa SI ESTAS DE ACUERDO EN EL PRECIO. Evidentemente si tienes el mismo beneficio después de la ampliación, no es por culpa de ella, sino GRACIAS a ella. Sin la ampliación, seguramente hubieses tenido menos beneficio. El problema es de la empresa que va mal, no de la ampliación. (te sube el beneficio o baja la deuda, en definitiva, sube el equity value calculado de una u otra forma en el mismo dinero que te ha entrado por la ampliación). Lo único que estoy de acuerdo es con Fernan2, que dice que la mayoría de casos en los que se recurre al scrip (dejo el tema de las ampliaciones a un lado), es que la empresa tiene dificultades. Si bien eso es cierto si eres inversor value harás una valoración de la empresa que tenga en cuenta si el precio de la acción recoge o no el valor futuro. Seguramente si el mercado es "eficiente" y el scrip es posterior a una bajada del beneficio, la acción haya bajado y tu única pregunta será si ha bajado lo suficiente, o si se ha pasado de vueltas. Que se lo digan a Almirall después de implementar política de scrip, si éste es bueno o malo para el valor de la empresa. En su caso sirvió para recapitalizarla y relanzarla. Al precio de la acción me remito. En definitiva, scrip neutro, cada motivo se ha de estudiar de manera individual.
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Joanpetit 09/07/16 10:56
Ha comentado en el artículo Lo que el Scrip Dividend esconde
Creo que la discusión es un poco estéril porque fuera de impuestos y comisiones los scrip son totalmente neutros. Los argumentos en contra están perfectamente rebatidos, pero en los argumentos a favor carecen de un supuesto: cobrar el dividendo y comprar acciones ese mismo día o incluso, invertir el dividendo en otro producto con la misma rentabilidad que la acción. Me gusta el scrip porque te deja elegir y porque con esa elección puedes ahorrar impuestos y reinvertirlos ( los impuestos) , cosa que si cobras el dividendo y compras acciones no puedes. En cuanto a las ampliaciones "dilutivas" porque te dan el derecho de suscripción preferente ... Pues bien, tampoco es tan cierto, siempre y cuando estés de acuerdo en el precio. Todas las ampliaciones por encima del precio no me han diluido, sino que me han regalado dinero, igual que si ahora amplían a 10 eur. Saludos
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