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Participaciones del usuario Iamcarlitos17

Iamcarlitos17 09/06/22 10:28

Ha respondido al tema Cartera de fondos para momento actual

Soy consciente de que cualquier persona que haya entrado en el mercado antes de 2020 es muy probable que lleve mas rentabilidad que yo. Esté indexado o no, porque viene siendo una década de rentabilidades muy aceptables.La cuestión no es llevar mas o llevar menos. Es si tu podrías llevar mas si cuando entrastes hubieses apostado por fondos tipo el Seilern (no lo sé aunque con el tiempo que llevas es posible) o si yo llevaría mas rentabilidad si cuando entré lo hubiese apostado todo por la gestión indexada.Y lo que yo venía diciendo, es que en mi parte indexada, no llevo mas rentabilidad que en la media los fondos activos algunos de los cuales mostré como ejemplo. Viene siendo muy similar, pero ganando de momento los activos.Soy perfectamente consciente que la depuración de este año no tiene pinta de haber terminado, pero ahí entra la liquidez y las aportaciones periódicas, y entiendo que determinados fondos, como te comentaba, si se ponen temporalmente empatados por el índice o incluso por debajo (Como Fundsmith a 3 años), es un muy buen momento de aportar a los mismos porque luego tengo la convicción de que es muy posible que suban mas que el índice (o ahí la reversión a la media no funciona).Llevamos unos años muy buenos de los índices, incluso a Berkshire Hathaway le ha costado horrores estar a la par y muchos años ha estado por debajo, pero eso no significa, ni mucho menos, que desde que Buffet empezó a invertir no haya batido a los índices de una forma consistente. Y igual le sacas un gráfico de 3 años y está por debajo.

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Iamcarlitos17 08/06/22 21:45

Ha respondido al tema Cartera de fondos para momento actual

Gracias por la Bienvenida a la industria. Se agradece.Evidentemente no llevo en el fondo 15 años, ojala, pero no. Lo que si que llevo idea es estar de aquí 15, y alguno más.Me quedan algo más de 30 años para jubilarme, así que si crees que me preocupan las caídas del growth, estás equivocado, soy tan bobo que me alegro :).Puede que llegase tarde, que no es llegar tarde sino que cada uno empieza cuando empieza a trabajar y puede hacer aportaciones, pero te voy a enseñar una cosa, no por nada, ni para comparar con alguien que pueda saber mucho más que yo, sino para simplemente mostrarte a ti y a los que nos puedan leer dos cosas, primero que si tienes una buena estrategia se puede más o menos soportar aún cuando tus primeras compras hayan sido algo caras, y segundo que para llevar growth y value no hace falta indexarse, sino que hay otras maneras mediante la gestión activa, no vayas a creer que por defender el Fundsmith solo llevo ese y es para mí una religión o algo por el estilo.No sólo de Terry Smith vive el hombre.Si baja más, compramos más.Por último solo añadir, que tengo una cartera de fondos, y una de planes de pensiones, en la que estoy indexado y cargado de Value hasta las cejas. Y me va un poco mejor, pero no por la parte relativa al fondo indexado, sino por fondos como Horos o Magallanes, y aún así tampoco me va bestialmente mejor,.solo algo mejor que la cartera de fondos que es un pelín más blend tirando a growth.Un saludo.

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Iamcarlitos17 08/06/22 13:08

Ha respondido al tema Cartera de fondos para momento actual

Por eso que dices, de maximizar la rentabilidad, controlando el riesgo, es por lo que confío mas en fondos como Seilern, Fundsmith o Columbia, que en la indexación pura y dura, que tampoco está mal.Los gráficos a 3 años que pones están bastante bien, pero prueba a ponerlos a 10, o 15 años en los fondos de calidad como Seilern que tengan 15 años de vida, y quizá te expliques entonces el porque sigo sin ver la reversión a la media a pesar de lo que está ocurriendo este año. De hecho, el que un fondo de este tipo esté por debajo de su índice en un rango de 3 años es una buena señal para hacerle alguna aportación extraordinaria :). Ten por seguro que si el castañazo que esta en ciernes llega a ser tan fuerte como para que un fondo como el Seilern se ponga empatado a 10-15 años con el MSCI World, eso va a ser una buena noticia para todos aquellos que no lo pillamos hace tanto tiempo, y confiemos en que pillándolo en el momento en el que está empatado va a batir al índice en lo sucesivo si o sí, puesto que es difícil, en efecto, batir al índice cuando compras un fondo muy por encima del mismo, pero si lo pillas en empate, ahí la cosa cambia y mucho, porque por mucho que digas, llevas mas calidad y eso se nota a la larga.Si 15 años para tí es corto plazo, prueba a poner fondos tipo Capital Group a 20, 30 o incluso 40 años, y también podrás apreciar que si el fondo es bueno (o acciones particulares que quieras adquirir), la reversión a la media son los padres. Me parece bien querer vender la gestión indexada afirmando que la mayoría de los gestores no será capaz de superar al índice, es una conclusión correcta, pero es que en tema de fondos de inversión, especialmente los que mayoritariamente llegan al público, hay mucha porquería (incluso vivimos en un país en el que no era raro pagar un 3 % de comisión, cuando en estos tiempos ya es fácil acceder a las clases limpias de los fondos para el común de los mortales), y si me dicen que solo un 15 o 20 % baten al índice, o incluso menos, solo se trata de hacer un filtro medio decente, porque existen.Que me digas, por otra parte, que el mercado determina en cada momento que es lo mejor es mas o menos que me dijeses que los ciudadanos determinamos en cada momento quien nos representa mejor mediante el voto. Es simplemente mentira, y el mercado, al igual que los ciudadanos, actúa de manera irracional, sobre todo en el corto plazo. Porque ahora esté de moda comprar empresas que se dedican a las materias primas o a la energía eso no significa que sean mejores empresas que otras que este año han perdido del favor del populacho, y estoy convencido de que a largo plazo las cosas vuelven a su sitio.Tampoco es cierto que sean Terry Smith ni Peter Seilern los que determinan que es lo mejor, ellos simplemente lo constatan mediante criterios lógicos y objetivos y lo compran si les parece que está en precio aceptable. El mercado puede decir lo que quiera.Por último, no es cierto que el TER de Fundsmith sea de 1,60 %, ya que o llega ni al 1,10 %. Además, actualmente se pueden contratar en plataformas accesibles a todos los públicos las clases limpias de Fundsmith o Seilern por TERs que no llegan al 0.90%.Un saludo.

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Iamcarlitos17 08/06/22 12:37

Ha respondido al tema Morgan Stanley Global Opportunity (Clases)

Eso es innegable.

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Iamcarlitos17 07/06/22 14:43

Ha respondido al tema Cartera de fondos para momento actual

Tranquilo, no me ofenderé por intercambiar opiniones.Te empeñas en hablar de reversión a la media, y de mercados amplios, cuando fondos concentrados como el Seilern llevan 22 acciones. Ni una mas. Ya te comenté que no hay reversión a la media que valga, acciones como Santander o Telefónica no van a igualar a acciones como Apple o Microsoft por mal que lo estén pasando en este momento. Tampoco una cesta de 5 acciones escogidas aleatoriamente van a batir a 5 empresas como ASML, Alphabet, Nike, Visa o LV, salvo que compres estas últimas a precios elevados, y aún así habría que ver.Me dan igual los mercados financieros y el funcionamiento del mercado amplio, y si compro algún fondo concentrado, como Seilern o Fundsmith, por decir alguno, es precisamente para centrarme en determinadas empresas que son mejores que el resto. Digas lo que digas, son mejores.Que los fondos tengan comisiones elevadas, que tengan un tamaño demasiado grande como para ser ágiles, o que tengan elevados costes operativos y de rotación de la cartera, no es reversión a la media. Que merman la rentabilidad del fondo, por supuesto, pero no por reversión a la media.Que un fondo se tome respiros en momentos determinados en las que vienen mal dadas tampoco me sirve. Rafa Nadal también se debe de tomar ahora un respiro en estos momentos, y se los ha tenido que tomar también en el pasado, y no va a revertir a la media jamás.¿Que el Seilern no puede con el msci world? Pues la verdad es que no llevo el Seilern, pero si llevo el Fundsmith (y también el vanguard global stock porque no renuncio a la gestión indexada en una parte de mi cartera) y ya te digo yo que si que está pudiendo, con toda la reversión a la media que le quieras meter.

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Iamcarlitos17 06/06/22 13:18

Ha respondido al tema Cartera de fondos para momento actual

Por definición, lo mejor nunca está en la media, ni lo va a estar. Puede jugar una mala pasada comprar lo mejor a un precio elevado, pero si no, vas a batir a la media si o si, a largo plazo. Al contrario que eso, también puede jugarte una buena pasada el que lo mejor, cuando por bueno que sea se pone a precios desorbitados, venderlo, que eso también es parte del juego y no solo comprar. No es hacer market timming, sino que a veces, te compras un coche por 20.000 €, y si te viene un tío y te quiere dar 22.000 €, pues se lo vendes, porque tu sabes que vale 20.000 €, y que por muy bueno que sea y por mucho que te guste, el tipo que te quiere pagar mas está colgado.Por otro lado, los gráficos siempre son tramposos, y sacar una foto ahora después del castañazo que se ha pegado es tan injusto como sacarla cuando se ha llegado a duplicar la rentabilidad del msci world. Una cosa es batir al mercado, y otra llegar a los extremos que algunos fondos activos han llegado o llegan en épocas de burbuja. Pero eso no es reversión a la media.Repito, al reversión a la media es una mentira. Las mejores empresas no están en la media, y por mucho gráfico que me pongas del Seilern en el momento actual, se que sus empresas son mejores que la media, mas robustas, y que llevan décadas creciendo mas y ganando mas dinero que la media. Lo cuál no es un argumento en favor de pagar un precio desorbitado por ellas, pues entonces te la puedes pegar enorme, pero no por reversión a la media.

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Iamcarlitos17 06/06/22 13:10

Ha respondido al tema Morgan Stanley Global Opportunity (Clases)

En realidad pensamos y hablamos de lo mismo, expresado de forma diferente. A veces hay errores de comprensión e interpretación hablando el mismo idioma.Para mí, que el precio de una empresa alcance su valor objetivo no es revalorizarse (se puede revalorizar tu inversión, que tampoco, pero no la empresa), porque el valor de la empresa sigue siendo el mismo. Un gestor Value puede ganar dinero aún cuando la empresa pierda valor, si compró a buen precio, muy por debajo de su valor, y luego el mercado va reajustando el precio.Solamente es una distinción entre precio y valor. Que para venderte un fondo te digan que sus empresas se revalorizaran, es una buena estrategia de marketing, pero eso no es así. Ellos compran empresas que cuestan menos de lo que valen, con el objetivo de venderlas cuando cuesten lo que valen, no con el objetivo de que valgan mas, pues eso es muy complicado, y en todo caso, el valor en este tipo de empresas mas clásicas y que no son de fuerte crecimiento puede oscilar también al alza o a la baja, pero no tanto como el precio.

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Iamcarlitos17 02/06/22 12:51

Ha respondido al tema Cartera de fondos para momento actual

No se trata de acciones concretas. Aunque entiendo lo que dices.Pero hay empresas buenas y empresas malas, y un fondo que compra empresas buenas (salvo que cometa el error de pagar un precio desorbitado, pues entonces por muy buena que sea la inversión es mala) no va a tener la misma rentabilidad que un fondo que compra empresas malas, y no hay reversión a la media que valga.A la larga, solo los mejores lo logran (Peter Seilern) y los mejores no están en la media, nunca.

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Iamcarlitos17 02/06/22 12:48

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas

Eso no es dejar de funcionar. El problema sigue siendo de nuevo, identificar el verdadero dip, nada mas.Es lógico que es mejor comprar mas barato que solo barato, pero con comprar barato ya funciona a la larga. Ahora, si quieres ser el mejor no solo debes de saber cuando está barato, sino además cuando está lo mas barato que jamás vaya a estar. Una cosa es difícil, y la otra imposible.

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Iamcarlitos17 02/06/22 11:57

Ha respondido al tema Aportaciones mensuales

De esas 3 opciones, la A es la mas sensata y objetivamente razonable.Las opciones B y C no dependen de ti, ni de nadie, ni se sabe cuando van a suceder las cosas, ni si van a suceder, por lo que te puedes desesperar. Está última década, por ejemplo, ha sido de mercado alcista prácticamente ininterrumpido, por lo que ni han habido bajadas bruscas de mercado, ni ha habido un claro buen momento para invertir mejor que otro (ojo, no es lo mismo mirar el gráfico hacia el pasado que mirarlo en el presente).Con las opciones B y C perfectamente te puedes pasar años e incluso lustros sin invertir. Y eso también tiene un coste de oportunidad importante, además de que te comes entera la inflación.Evidentemente si escoges las opciones B y C y a no mucho tardar el mercado te hace un crash de 1929 o de 2008 te coronas, pero esas cosas no son nunca fáciles de predecir, y aunque sepas que van a pasar ese tipo de cosas, es imposible saber cual va a ser el detonante final que lo haga reventar todo. Luego por otra parte a todos nos gustaría invertir en el justo momento en el que el mercado haga suelo y justo antes de que empiece a remontar, pero nuevamente, es imposible saber ese tipo de cosas y te van a provocar mas dolores de cabeza que, seguramente, rentabilidad.La opción de las que planteas que a la larga es mas probable que te de una rentabilidad razonable, ni la mas alta ni la mas baja, es la A. Y la que mejor respetará tu salud a largo plazo también.

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