Herberto
20/05/25 09:18
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Opiniones sobre Icaria Patrimonio FIL
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Herberto
20/05/25 09:10
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Opiniones sobre Icaria Patrimonio FIL
No te has visto el vídeo. No son backtest. Es trackrecord de décadas. En el video, si lo hubieras visto, el gestor dice que odia los backtest y que no se debería invertir por ellos, sino por entender y analizar los activos y cómo se comportan. En fin, pensé que este foro tenía un nivel más alto e íbamos a centrarnos en analizar cada categoría de fondos y sus métricas, con datos objetivos. Para ver si de verdad son buenos o es marketing. Analizar Valvest Steady, Brevan Howard, GS Coral, Turtle Creek o Alta Fox, sin prejuicios y ver si son tan recomendables en una cartera única. Veo que me equivoqué y que el odio y la crítica irracional con lenguaje genérico es el recurso más sencillo.
Herberto
19/05/25 18:59
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Opiniones sobre Icaria Patrimonio FIL
¿Nadie ha podido echar un vistazo al vídeo? https://www.youtube.com/watch?v=GwYJ6iXL8LgEs cierto que es muy largo, pero me encantaría saber opiniones de los 15-20 fondos que lo contienen, de gente que de verdad sepa de esto.
Herberto
08/05/25 20:15
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Opiniones sobre Icaria Patrimonio FIL
Te entiendo, de verdad que sé a lo que te refieres. Pero creo que deberías ver el vídeo y entender que el propio gestor, en este caso, va a tener muy poca influencia en los resultados futuros, más allá de los pesos en el asset allocation, y esos ya los conocemos y serán fijos los primeros años, hasta nuevo aviso.El vídeo en cuestión:https://www.youtube.com/watch?v=GwYJ6iXL8LgLos gestores que van a llevar los fondos son los propios gestores de esos fondos subyacentes que forman el FIL, y son esos fondos los que deberíamos analizar y juzgar, que no son backtests, sino fondos con trackrecord increibles desde hace décadas, cada uno en su categoría de activo. ¿Quién va a querer meterlo en un monetario teniendo la barbaridad del GSA Coral, quién va a querer RF High Yield teniendo el Valvest Steady con un CAGR del 7,31%, una volatilidad del 0,6% y cero meses negativos desde hace 9 años?. Mira también la barbaridad que son el Brevan Howard o el Transtrend, fondos que jamás pensé que un inversor minorista pudiera acceder a ellos sin desembolsar muchos millones.Y así podría seguir, fondo a fondo, intentando analizarlos y compararlos con lo mejor de lo mejor que conozcamos en fondos tradicionales cotizados de RF y RV, y ver uno a uno, si existen en MyInvestor o sitios así, unos fondos con esas métricas y ese trackrecord espectacular.Sólo me gustaría hablar de los fondos dentro del fondo, sin prejuicios, para comprobar que todos los que sepan más que yo, me digan si son tan buenos fondos como parecen. Y para eso pongo el vídeo de una hora de duración, para que lo analicemos entre todos, si puede ser, y saquemos lo bueno y lo malo de cada uno. Sobre todo lo malo, me interesa. Pero centrándonos en los fondos.
Herberto
08/05/25 12:29
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Opiniones sobre Icaria Patrimonio FIL
Entiendo lo que quieres decir, pero mira bien el vídeo, son fondos con mínimos de entrada de 2 millones, o de 10 millones de entrada, reservados a institucionales o grandes fondos soberanos. Así son los endowment. Es que esos fondos resistieron todas esas cosas, porque ya existian, es como decir que si el sp500 lleva dando un 9% los ultimos 50, puede dar un 3% los siguientes 50. Claro, pero es que eso funciona para todos los fondos del mundo, incluso los que llevan ya funcionando décadas.Lo que quiero decirte es que no es ningun fondo nuevo, sino que es un "contenedor" con fondos top, e inacessibles para un minorista por separado. Una volatilidad los últimos 20 años similar a una Cartera Permanente, con un tercio del drawdown del MSCI World, con su misma rentabilidad. Eso es el trackrecord, no el backtest. Sharpe de 1,15 desde 2007, rentabilidad 9% volatilidad 6% máximo drawdown 12% (en 2008), con todos los años positivos salvo un par, 70% meses positivos.
Herberto
08/05/25 11:43
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Opiniones sobre Icaria Patrimonio FIL
El fondo es un "contenedor" para algo que lleva más de 10 años funcionando en un family-office, y los fondos que componen el fondo llevan décadas funcionando, mírate el vídeo y luego si quieres hablamos sobre los fondos concretos que componen el fondo, porque es lo más alejado de "algo nuevo", aquí no hay backtests, sólo track-record de los 20 fondos que componen el FIL. Entiendo que la gente no conozca el mundo de los endowments, porque ha sido desconocido para el inversor minorista siempre. pero el FIL no llevará nada nuevo, todo son fondos top, en el video salen todos los históricos para poder hablar con conocimiento de causa.Es simplemente "vehiculizar" lo que ya lleva funcionando muchos años.
Herberto
07/05/25 15:32
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Opiniones sobre Icaria Patrimonio FIL
Nuevo vídeo sobre el fondo, que ya está disponible para invertir desde 100.000€, con metricas, trackrecord y de todo, hacia el final del video.https://www.youtube.com/watch?v=GwYJ6iXL8LgMe lo he tragado enterito, es una clase magistral de este tipo de fondos.A ver si alguien que controle por aqui, puede confirmar mis impresiones. Por ahora no llego al mínimo, pero si tuviera el capital, lo metería ahí, de cabeza, porque no conozco otro fondo que te de acceso a 20 fondos top mundiales, para tener una volatilidad tan mínima, un drawdown estilo Cartera Permanente, todo con unas rentabilidades superiores, tan estables y sobre todo con un sharpe tan elevado durante tantos años. Paso de comerme una caida del 30 o 40% en renta variable, la verdad, para tener un 9% anualizado, o incluso menos la proxima decada, como se esta analizando desde Vanguard o Goldman Sachs.Lo que mas me gusta del fondo es que no tenemos que confiar en backtests, porque desde el primer dia ya estariamos invertidos en 20 fondos con historiales fiables durante decadas.
Herberto
22/04/25 18:09
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Opiniones sobre Icaria Patrimonio FIL
El FIL del Santander, si no me equivoco, tiene poco de "endowment", son posiciones muy normalitas, tipo SP500 y bonos soberanos. Lo típico, al 1% de comisión y 9% de éxito.https://citywire.com/es/fund/santander-patrimonio-diversificado-a-fil/c869094?periodMonths=60El "endowment" de Icaria no tiene comisión de éxito, y entras en fondos de private equity o de rv ultra-exclusivos como Turtle Creek o Alta Fox, que los mortales no podemos ni soñar entrar, y con décadas de track-record auditado.
Herberto
22/04/25 17:28
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Opiniones sobre Icaria Patrimonio FIL
¿Dónde has visto que la mayor posición de Icaria Patrimonio es la del grupo Suizo y que sólo tiene unos meses? ¿Puedo comprobarlo en algún sitio? He visto el vídeo de nuevo, y los fondos de deuda privada que habla, o los hedge-funds, o esos de renta variable inaccesibles para el inversor pequeño, me parecen de locos.
Herberto
21/04/25 22:55
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Opiniones sobre Icaria Patrimonio FIL
Me he visto el primer vídeo que enlazas, he estado mirando todos esos fondos en los que invierte el fondo, y me parece espectacular.Supongo que tiene esa volatilidad tan contenida y esa rentabilidad tan alta por la iliquidez del fondo. No soy experto en este tipo de fondos, pero con ese asset allocation y esos fondos que salen en el vídeo, la rentabilidad del 9,6% anual me parece hasta poco.A ver si algún experto puede aportar algo más. Por mi parte, ojalá tener 100.000€ para meterlos ahí, porque tiene una pinta acojonante.