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Contenidos recomendados por F.Fernández Reguero

F.Fernández Reguero 30/09/21 04:36
Ha comentado en el artículo Asos: Growth a precio de Value
Buena introducción de negocio.Su primer accionista es Bestseller United A/S ( tiendas VERO MODA) propietario del 26,07% de las acciones. Sobre Bestseller https://about.bestseller.com/about-us/our-companyPara Bestseller parece que es una inversión, ya que no aparece entre sus marcas. Puede que haya alguna relación comercial como proveedor.El precio objetivo de consenso es 54,37UK£ y cotiza a 32,43Un saludo. Paco.
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F.Fernández Reguero 29/09/21 06:33
Ha comentado en el artículo ¿Cuánto valdría MERCADONA si cotizara en BOLSA?
Buen informe Cristian.Me da pereza hacer yo la valoración este año después de tu informe.Un saludo. Paco .
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F.Fernández Reguero 02/05/19 08:42
Ha comentado en el artículo Y por esto visto de negro en DIA
Para esa revolución hace falta credibilidad para la gestión y movilizar mucho dinero. Si los socios actuales tienen claro que poseen esas dos cualidades, además de paciencia, adelante y que empiecen por una ampliación de capital urgente. La ampliación no es sólo para solventar la quiebra, sino más importante estabilizar el deterioro de Caja y todo pensando en que al final ni se amorticen bonos ni créditos. La falta de credibilidad de DIA ante sus proveedores hace más daño que la de sus acreedores financieros.
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F.Fernández Reguero 02/05/19 04:17
Ha comentado en el artículo Y por esto visto de negro en DIA
Los comentarios que leo sobre DIA y el propio post, hablan de la empresa como si fuese un distribuidor relevante del mercado, y lo es por cuota de superficie pero en todo lo demás está fuera del mismo. Los proveedores le están dando la espalda, provisionan deuda y realizan envíos con cuentagotas. Basta ver sus lineales, y de ahí parte del descanso en ventas. La empresa siempre trabajó con Fondo de Maniobra Operacional negativo, lo que cuando descienden las ventas provoca aumentos automáticos de Deuda. Su activo principal, el negocio de franquicia, está en declive. Muchos franquiciados saliendo por condiciones leoninas de contratos y otros por la falta de aprovisionamiento actual. El negocio en sí, necesita un remodeling total. Inversiones en tiendas propias actuales y lo mismo sus franquiciados. Tanto apuraron el modelo que hoy está obsoleto respecto sus competidores. Un negocio no vale por los inmuebles que posee, sino por la Caja que es capaz de generar. DIA hoy no genera Caja suficiente ni para devolver Deuda ni para iniciar su plan de remodeling. Tiene que haber un nuevo plan de negocio que genere la Caja suficiente para autofinanciar sus inversiones y atender los pagos de Deuda. Si de sus resultados de Caja futuros descontadas las inversiones, todo a valor actual, descontamos la Deuda Financiera Neta tendremos el valor para sus accionistas. Así que el valor de DÍA, no es más que el que se crean que van a generar los nuevos gestores. Ésto será una empresa de titanes. Respecto de sus activos, hay que recordar las garantías exigidas por Bancos... Grupo de tiendas propias rentables y desgajadas de DIA. Por otro lado, parte de sus activos inmobiliarios propios fueron vendiéndose con plusvalías para luego seguir explotándolos en leasing. No aconsejo a nadie estar dentro, salvo que seas Fridman y pienses que antes que perder tu inversión prefieres morir matando.
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