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Participaciones del usuario Dospir2

Dospir2 08/11/21 11:21
Ha respondido al tema Por qué varios Fondos tienen Kaisa Prosperity Holdings?
Pues si no has mirado deberías de hacerlo, ¿no crees?. Dar por sentado que los balances de empresas de determinados países no son "reales" es como creer en un principio inmutable que nos ha revelado vete tu a saber quien; cosa que por otra parte en tus escritos estás criticando a los más jóvenes (que no es mi caso).Graham, Buffett, etc. o ya no están con nosotros y desde hace tiempo, o están a punto de no estarlo. El mundo ha cambiado, mucho, y particularmente en lo que se refiere a información: el malvado internet, ya sabes. No queda más remedio que ponerse al día, adaptarse y dejarse de verdades inmutables, que se lo digan al "Buffett español"..... y a tantos otros.Si, tienes razón en que las ideas se copian, pasaba en el 1960, en el 2000 (te recuerdo los fondos de Bestinver), pasa ahora y seguirá pasando. Creo que es bueno que pase, en determinada medida evita que el que empieza y tiene dos dedos de frente no caiga en agujeros negros donde los mas mayores, todos, hemos caído por falta de información y de formación: telefónica, SAN, Popular, La seda, Deoleo, Abengoa y tantas otras que conoces bien. Lo que no evita son las sorpresas que siempre tiene reservadas el mercado, ni que sigan existiendo "kamikaZes".
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Dospir2 07/11/21 21:30
Ha respondido al tema Por qué varios Fondos tienen Kaisa Prosperity Holdings?
Bacalao, te diría que miraras el balance de Kaisa prosperity y luego opinas con base. Lo que ha ocurrido es un acontecimiento inesperado, el gobierno chino interviniendo en el mercado con o sin razón, de la mejor manera posible o de la peor, eso cada cual se informe y luego que piense lo que quiera. En todo caso ni en Tencent, ni en Alibaba, ni en Kaisa Prosperity y probablemente en alguna otra, las cotizaciones actuales reflejan el valor de esas empresas.Por lo demás China se une a los paises "no amigables" para invertir, la lista es muy larga...
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Dospir2 05/11/21 19:37
Ha respondido al tema Por qué varios Fondos tienen Kaisa Prosperity Holdings?
Suspensión un viernes + Sábado + domingo para "solucionar o no problemillas de liquidez" de Kaisa constructora y a ver con que nos encontramos el lunes.Rápido lo veremos: si Prosperity sube es bueno y si baja es mas que malo (obvio).
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Dospir2 29/10/21 22:42
Ha respondido al tema Por qué varios Fondos tienen Kaisa Prosperity Holdings?
SigoOtro FI que la tiene es Horos.El dia 26/10/21 publicaron en su web su carta trimestral.Son 36 páginas que merece la pena leer pues nos dan una visión de la realidad económica de la China actual y explican muy bien el proceso que está actualmente viviendo ese pais.Ya adelanto que su visión es positiva.En cuanto a Kaisa Prosperity, que representa algo más del 4,5% de uno de sus fondos, hay un párrafo en las páginas 21 y 22 de la carta a la que me refiero donde dan su opinión. adelanto el final de dicha opinión:  "Aunque no descartamos nada y preferimos pecar de conservadores, sí pensamos que estos precios reflejan una gran oportunidad de inversión y, por ello, la mantenemos entre las principales posiciones de nuestro fondo"Como cortar y pegar ese párrafo aquí sería, en mi opinión, sacarlo de su contexto y no tendría sentido pues no se entenderían los motivos por los que son positivos con la acción creo que hay que leer la carta entera; os indico el enlace a continuación e insisto en que vale la pena leerla:https://horosam.com/wp-content/uploads/Carta-a-los-Inversores-3T21.pdfhttps://horosam.com/carta-a-los-inversores-3t21/https://horosam.com/
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Dospir2 29/10/21 21:08
Ha respondido al tema Por qué varios Fondos tienen Kaisa Prosperity Holdings?
Pues hace poco escuché a Estebaranz diciendo que nada ha pasado, que la empresa sigue exactamente igual.....y la verdad es que es cierto, sigue igual.La que no sigue igual es su matriz, la constructora KAISA. Es la constructora china con más pagos de deuda en el extranjero durante 2022. Y a raíz de esto ha salido hoy en Reuters la siguiente noticia: 29 de octubre de 2021 9:09 a. M. CEST Última actualización hace 3 horas Lectura de 4 minutos - REUTERS / Jason lee Por Clare Jim y Kane Wu Negocio EXCLUSIVA China Kaisa planea vender unidad de administración de propiedades y sitios de Hong KongLa fuente son rumores, ante preguntas a responsables de KAISA PROSPERITY estos ni negaron, ni afirmaron. No hay más.La subida del 8% de hoy es debido a esta noticia, supongo.Opinión, la matriz tiene sobre el 70% de KAISA PROPERTY y su horizonte para 2022 no parece muy bueno, debe pagar créditos, etc. en el extranjero por cantidades importantes (la constructora china que más debe pagar). Un banco importante de negocios USA (no recuerdo si era JPM u otro) ha sacado un informe diciendo que si no vende filiales, terrenos y edificios tiene muy chungo poder pagar sus deudas.....y en esas estamos hoy (quizás sea el que ha lanzado el rumor, que quizás favorezca sus intereses, si es que los tiene)Desconozco si las leyes Chinas obligan a lanzar una OPA si otro propietario se hace con un 70% de una empresa, me temo que igual no, o igual si. Y tampoco me atrevo a valorar si una OPA es buena para los que somos accionistas (al precio que tengo de compra y al que cotiza ahora me temo que voy a palmar un 20-25% como mínimo), o es mejor seguir como accionista minoritario con otro propietario.Lo cierto es que KAISA PROSPERITY cotiza sobre un PER 1x-1,5x, que su caja neta es importante (no creo que la matriz meta mano allí...o vaya usted a saber: es China) y su negocio sigue siendo próspero y no se ha visto afectado en nada con esta movida que afecta a su matriz.Esperar noticias y ver o vender palmando, no hay más..... bueno si: ampliar la posición si te atreves, yo no lo voy a hacer.Enlace a la noticia (igual no dejan verla, probarlo):https://www.reuters.com/business/exclusive-chinas-kaisa-plans-sell-property-management-unit-hong-kong-sites-2021-10-29/
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Dospir2 12/09/21 13:11
Ha respondido al tema Nicolas Correa (NEA)
Mira  cuando empezó este foro de NEA en el 2013 ya andaba yo por aquí.Si te miras los comentarios de esa primera época veras que el nivel era en general bueno.Paso lo que paso: que la empresa valía la pena pero no era el momento. Por discusiones, malos entendidos y demás historias muchos de los que aportaban se fueron a otro foro. Cosas que pasan. Aquí hay lo que hay. Pero existe gente a la cual es interesante leer y voy a seguir leyéndolos porque, por lo menos a mi, algo me aportan.
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Dospir2 11/09/21 13:50
Ha respondido al tema Nicolas Correa (NEA)
Estimado Carlos (o como te llames) Pienso que eres el "alter ego" de otro que parece que se divierte mucho algunas veces contigo.Que eres un pesado, que escribes de pena y que muchas, no todas, de las cosas que pones no tienen el más mínimo interés ya lo sabemos todos los que por aquí estamos y no es la primera vez, ni soy el primero en decírtelo.Pero una cosa es que seas un pesado y otra muy diferente es que te dediques a faltar al  respeto a los demás. Sé que a veces no es fácil pero una cosa es tener educación y otra ser educado. La primera se adquiere y unos tienen más facilidad que otros. Nada que reprochar a nadie.La segunda es imprescindible para andar por la vida. 
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Dospir2 11/09/21 13:42
Ha respondido al tema Nicolas Correa (NEA)
Aprovechando que parece que estas en "modo razonable"El flujo de actividades financieras hacen aumentar o disminuir el cash/el efectivo - ¿Ok hasta aquí?La deuda, la recompra de acciones, los dividendos, las ampliaciones capital, los leases (alquileres)y alguno más que seguro me dejo son los que mueven el flujo de actividades financieras (que no económicas). ¿De acuerdo?La caja neta (entre otros) es solo la foto fija del día de un balance (el 31/12, el 30/6, el día que tu quieras y que a la empresa le apetezca decirte). La caja neta no es buena, ni mala de por si. Por ejemplo si hay mucha caja neta puede indicar que el equipo directivo no hace bien su trabajo. Como accionista lo que quieres es que el beneficio de la empresa suba lo más posible (por eso, se supone, sube la cotización) y tener dinero "parado" no produce nada. Solo puede, quizás, dar seguridad. ¿OK?Imagina que en el próximo periodo NEA ya no tiene caja neta. Lo primero que se te vendrá a la cabeza será ¿porqué? y la respuesta la tendrás que buscar en el flujo de actividades financieras. Por eso la caja neta no indica demasiado, es solo un resultado de restar parámetros que si indican el porqué de las cosas. Espero haberlo resumido y explicado bien.
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Dospir2 10/09/21 18:11
Ha respondido al tema Nicolas Correa (NEA)
Bueno, no se trata de confundir es que es así.El balance y la contabilidad están ahí, no vale la pena discutir por elloNo pasa nada
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