Participaciones del usuario Dcash

Dcash 02/12/19 20:16

Ha respondido al tema Atrys Health (ATRY): opiniones

Muy flojito el informe, como el del Sabadell que otorga 5€/acc, la empresa vale más , le hacen un flaco favor al MAB cubriendo empresas y dando PO por un método tan errático como los Descuentos de flujos, en estas compañias estimar los flujos de efectivo generalmente falla y suelen quedarse muy por debajo. Luego las primas de riesgo las meten al "tun tun" y el DFC es extremadamente sensible a estos 2 factores. En definitiva no sirve.Mi estimación son 7-8€ para 2020 si siguen adquiriendo empresas y abren en el 1Q el centro medico Cyma va a suponer catapultar el Ebitda. (2020e 12-14M)

Dcash 25/11/19 11:44

Ha respondido al tema AB-Biotics (ABB)

Al final no está tan mal ,aunque no cotice les dejan una ventana de liquidez a 5€ de manera indefinida.

Dcash 21/11/19 16:26

Ha respondido al tema Gigas Hosting (MAB)

Los resulatdos son muy buenos, ya anunciaron que aún afectaria en el 3Q la perdida de un cliente grande (por causas ajenas a Gigas) , aún así el margen ebitda sigue encima del 25% (200pb más que lo estimado) y la facturación creciendo casi al 20%.... algunos lo verán poco!! jajaLa bajada en el número de clientes también se explicó que se debe al cambio de modelo de negocio que ha implementado la compañía este añó centrandose en aréas mas rentables y dejando clientes que consumen bastantes recursos pero no generan tantos ingresos.En fin que los resulatdos son buenos, Gigas entra en beneficios netos este año y el siguiente debe seguir la misma línea de crecimiento orgánico e incorporando nuevas adquisiciones, además generando mucha caja. Para el que no entienda, o conozca la compañia el webinar donde se comenatrá todo es el martes 26 de Noviembre 10:30amhttp://gigas.com/ResultadosGigas/2019Q3

Dcash 19/11/19 00:28

Ha respondido al tema Atrys Health (ATRY): opiniones

se entiende que es proforma. Solo hay que leer el HR. y supone doblar el resultado proforma del año anterior...y el año que viene probablemente doblaran el proforma de este...

Dcash 18/11/19 17:28

Ha respondido al tema Atrys Health (ATRY): opiniones

Visto que he leido en algunos sitios a usuarios confundidos sobre el ultimo HR mezclan churras con merinas. https://www.bolsasymercados.es/mab/documentos/HechosRelev/2019/11/05148_HRelev_20191115.pdf Atrys ha convocado JGE para aprobar ampliaciones de capital por compensación de créditos , en este caso se debe a nuevas emisiones de acciones para abonar a los directivos de las 2 últimas empresas adquiridas , las acciones de Atrys que que tenian pactadas como pago en especie.(en la politica d eM&A de Atrys se paga siempre entorno a un 30% en acciones de Atrys para implicar a los nuevos directivos en el proyecto )Estas acciones pasan directamente a la cuenta de la persona física/juridica beneficiaria sin conrtaprestación dineraria y no son suscritas por nadie más.Es una cuestión anexa y nada que ver con la ultima AK que seguramente ha sido sobresuscrita holgadamente y de la que se espera anuncien pronto un HR con los resultados de la misma.

Dcash 16/11/19 01:01

Ha respondido al tema AB-Biotics (ABB)

Lo de la venta "condicionada" es para quedar bien en la prensa salmón... Saben que no hay nada que hacer y lo de quedar "atrapado en la empresa" ya lo podían haber avisado desde Trato Justo para que nadie se viese "atrapado" una vez concluyera la OPA. Bastaba con decir lo que iban a hacer ellos , en último recurso acudir a la exclusión.Han salvado el culo y dejado en la estacada a los minoritarios "atrapados".Todo esto ha sido una encerrona entre listillos y pillos por no utilizar otros términos. Al final no vaya a ser que los mas inocentes eran los Japos, Lo de la tozudez nipona y su oferta inamovible de 5€ era de esperar , pero Ay! con a picaresca española ,igual les han empapelado desde dentro.

Dcash 16/11/19 00:42

Ha respondido al tema Atrys Health (ATRY): opiniones

La subida no sé si fue forzada o no, es irrelevante, la última ampliación fuerte que estuvo sobresuscrita ,cuando entro el grupo Caser, subio un 100%... lo que esta claro que la empresa va como un tiro , gran parte del ultimo rally se debe a que la empresa ha estimado cerrar 2019con 20M de facturación y 7M de ebitda, que es nada menos un 35% margen Ebitda...y suponde doblar practicante lo del año pasado. https://www.bolsasymercados.es/mab/documentos/HechosRelev/2019/10/05148_HRelev_20191024.pdf El año que viene será de gran crecimiento y veremos si pasan al MC para dar entrada a institucionales y poder comprar empresas mucho mayores. Comprar y esperar.

Dcash 15/11/19 13:28

Ha respondido al tema Gigas Hosting (MAB)

La empresa está muy barata creciendo a tasas del 25% y dando ya beneficios con una deuda neta debajo de 1x Ebitda, debería cotizar entorno a 10€ para el año que viene. Es una pyme en un nicho de mercado en pleno auge. Al igual que en el sector Tic donde hay empresas de gran tamaño que se centran en grandes clientes proyectos también hay otras muchas de pequeño tamaño que van creciendo a base de ofrecer servicios mas concretos y personalizados, hay sitio para todos y van creciendo. Altia del MAB es uno de estos ejemplos.Gigas tiene mucho recorrido par seguir creciendo ojo a LATAM que hay mucho potencial. El tema de las stock options creo que ya lo comenté, es blanco y en botella, han ampliado un año más el plazo de expiración y para poderlas ejercer tiene que cotizar encima de 10€...

Dcash 15/11/19 12:12

Ha respondido al tema AB-Biotics (ABB)

A los minoritarios que habéis quedado dentro y que apenas representan el 1% del capital, me parece a mi que no os van a felicitar ni por navidad. Me temo que la información que os den será escasa o nula, muy dificil aspirar a un mejor precio en el futuro , siento desanimar.Sí Luis ha vendido finalmente habrá sido al ver el nuevo pacto parasocial donde se blindaba con opciones la compra/venta de la empresa en 5€, Kaneka no va a pagar más , desde trato justo han intentado presionar hasta el último minuto por destapar si habia algún acuerdo donde los fundadores fueran a vender sus acciones a un precio superior en el futuro pero se ha visto que no.En mi opinión la empresa se ha malvendido, la Directiva tendría que haber esperado al menos un par de años para poner en valor sus productos en EEUU. la valoración hubiese sido el doble. Pero ellos conocen mucho mejor que nosotros lo que se cuece en los fogones y el porqué de venderla en 5€,,quizá no era todo tan bonito y kaneka se lleva una sorpresa...

Dcash 12/11/19 14:09

Ha respondido al tema Holaluz MAB

Buenas a todos, a mi me parece una empresa interesante pero sin entrar en profundidad ya de enrtada hay dos cuestiones que me plantean ciertas dudas.En primer lugar el precio , me parece muy cara la empresa sobrepasando los 100M ya de salida, esto me hace pensar la razón de salir al MAB en vez de salir directamente al MC donde podrían tener entrada de institucionales, y creo que la razón es muy sencilla en el MAB los requisitos son mucho menores y la CNMV pasa de todo.... lo que lleva a pensar en la viabilidad real del proyecto y lo que pueda haber debajo de la alfombra.En segundo lugar y creo que es mucho mas importante es que no llego a ver realmente un modelo disruptivo de negocio. No veo claras las ventajas de conrtatar Holuz a tener la factura en Iberdrola o Endesa. El ahorro real no lo veo y si lo hay es de escasa cuantía. A diferencia de cuando irrumpió Yoigo y después Masmovil en las tarifas de móvil era un ahorro del 50% ,con total libertad y sin permanencias, aquello si que fue abrir la lata en un oligopolio pero aquí no lo aprecio.