Hola buenas tardes. Utilizaré este mensaje para comentar las últimas novedades sobre Fundsmith LLP: 1) Sobre el Fundsmith Equity Fund Feeder T EUR Acc (LU0690375182). He estado reflexionando últimamente sobre la posibilidad de que a la gestora no le interese que el fondo sea traspasable, por aquello de darle más estabilidad (lo que sería absolutamente congruente con la filosofía buy&hold de inversión de Terry Smith). Por este motivo, hace poco he vuelto a contactar con el responsable de ventas en España de Fundsmith (Joe Sacarello) y de paso que le preguntaba por el nº actual de partícipes, le he preguntado si desde la gestora tienen interés en que el fondo sea traspasable. Respuesta el 30/08/2018: Respecto al nº de partícipes me ha comentado que tenía que consultarlo y me lo comentaba. Y en cuanto a la segunda cuestión me ha comentado (os traduzco del inglés) --> "Creo que queremos hacerlo traspasable, pero me parece que AllFunds necesita arreglar esto. Te volveré a contactar tan pronto como pueda y te lo confirmo todo". Por lo tanto, y a no ser que tengamos confirmación en contrario, la gestora tiene intención de hacer que el fondo sea traspasable, cosa que debería producirse muy pronto, habida cuenta del último nº de partícipes facilitado, así como del interés creciente por este fondo. 2) Sobre el nuevo fondo Smithson. Resumo a continuación lo más relevante. -Universo de inversión: Pequeñas y medianas compañías globales (de entre 500 y 15.000 millones de libras de capitalización). -Filosofía de inversión: La misma que la del Fundsmith Equity Fund Feeder (comprar compañías de alta calidad por fundamentales, no sobrepagar, y no hacer nada). -Comisiones: 0,9% anual sobre la capitalización de mercado, en lugar de sobre el NAV (Net Asset Value) -Equipo gestor: Gestor Principal: Simon Barnard. Asistente del gestor: Will Morgan. Analista: Jonathan Imlah. * Como Director de Inversiones de Fundsmith (gestora de este nuevo fondo), Terry Smith proporcionará consejo y apoyo al equipo gestor. Es decir, aunque no tomará las decisiones del día a día del fondo, si estará pendiente del mismo, y aportará sus conocimientos y experiencia para ayudar al equipo gestor. Prueba de la confianza del señor Smith en este nuevo fondo es que invertirá en el 25 millones de libras de su propio dinero. Adicionalmente, los empleados y socios de Fundsmith invertirán otros 5 millones de libras. -Tiempos. Se prevé que el fondo se lance el 17de septiembre con la publicación del prospectus, si bien no comenzaría a cotizar hasta el 19 de octubre. -Público objetivo: Las participaciones del fondo son compatibles con MIFIDII y pueden dirigirse tanto a inversores minoristas, como profesionales y contrapartes elegibles. No obstante, he estado hablando con Daniel Clarke (responsable de relación con inversores de Smithson) y me ha confirmado que de momento este fondo solo estará disponible para inversores de Reino Unido. Pero ante mi pregunta de si podría suceder lo mismo que con el Fundsmith Equity Fund, me ha respondido que sí, y que me avisaría en caso de que se haga (El Fundsmith Equity Fund inicialmente tampoco estaba disponible en España para contratar, hasta que se habilitó una clase que si lo estaba, el Fundsmith Equity Fund Feeder T EUR Acc LU0690375182). En suma, nos encontramos ante un fondo que podría ser el hijo del Fundsmith, pues es igual que él (misma filosofía, gestión, etc) salvo que en lugar de invertir en compañías grandes-muy grandes lo hace en las pequeñas-medianas. De ahí viene lo de SmithSON (SON = hijo en inglés). Y aunque de momento no lo vamos a poder contratar, es un fondo muy a tener en cuenta, y para poner en el radar, seguirlo y entrar si lo hace bien cuando exista una clase disponible. De momento, el backtesting que han realizado ofrece unos números impresionantes (28,3% a 1 año, 120% a 3 años y 251,8% a 5 años vs por ejemplo SP&500 Index 16,1% a 1 año, 66,4% a 2 años y 107,7% a 5 años). Espero que esta información os haya resultado interesante. Os mantendré informados de cualquier novedad importante que se produzca. Un saludo.
