Fuente: https://www.bancasistema.it/pdf/pressps/it/ComunicatoStampa_FY25_BancaSistema.pdfFecha: 6 de febrero de 2026.Traductor: https://www.deepl.com/es/translator[][][][] ADVERTENCIA PREVIA MUY IMPORTANTE >En un párrafo de esta presentación verán un incremento de los créditos deteriorados que no se debe a una mala gestión o un incremento de la mora, sino a unas nuevas normas de clasificación impuestas por el Banco de Italia. A esta medida o modificación se refiere la presentación de resultados de Banca Sistema cuando se menciona la reclasificación. «Total de créditos deteriorados brutos (426 millones de euros) con un aumento del +28 % interanual».A pesar de dicha medida las cifras son realmente buenas, como podrán comprobar a continuación.[][][][] Aclaración sobre la abreviatura CQ, equivalente a Cessione del Quinto (Mistral AI).Cessione del Quinto es un tipo de préstamo personal muy común en Italia, dirigido principalmente a trabajadores asalariados, pensionados y, en algunos casos, a autónomos. Su nombre proviene de la forma en que se devuelve el préstamo: el prestatario cede (o "cede") hasta un quinto (20%) de su salario o pensión mensual al banco o entidad financiera que concede el préstamo. Esta cantidad se descuenta directamente de la nómina o pensión, lo que reduce el riesgo de impago.[][][][] Traducción parcial del pdf, con la primera página completa [][][][]BANCA SISTEMA: APROBADOS LOS RESULTADOS A 31 DE DICIEMBRE DE 2025Beneficio neto (42,3 millones de euros frente a los 25,2 millones registrados en 2024) en fuerte crecimiento (+68 % interanual), gracias también al cobro de 103 millones de euros por parte de un municipio destinatario final de una sentencia dictada por el Tribunal Europeo de Derechos Humanos («Tribunal TEDH») que permitió contabilizar intereses de demora, anteriormente fuera de balance, por un importe bruto de 40,9 millones de euros.En detalle:Margen de intermediación en fuerte crecimiento (+41 % interanual) gracias al aumento de los ingresos básicos:Margen de interés ajustado por valor de125,2 millones de euros (+51 % interanual)Comisiones netas por valor de 27,6 millones de euros (+3 % interanual)Aumento de los costes operativos por el incremento de los costes administrativos (+17 % interanual)Coste del riesgo: 39 pbTendencias comerciales:Factoring: volumen de negocio de 4.574 millones de euros (-13 % interanual, pero con una tendencia a la mejora a lo largo del año, tras registrar en el primer trimestre de 2025 una caída del -20 % interanual).CQ [**Cessione del quinto, ver explicación en el post siguiente ]: nuevos volúmenes -27 % interanual; stock de préstamos por valor de 573 millones de euros, -18 % interanual.Crédito sobre prendas: préstamos por valor de 155 millones de euros, +8 % interanual.Calidad de los activos y ratios de capital al 31/12/25:Total de créditos deteriorados brutos (426 millones de euros) con un aumento del +28 % interanual (333millones a 31.12.2024) debido a la reexposición de los créditos en línea con las indicaciones del Banco de Italia en el primer trimestre de 2025; el stock de créditos deteriorados brutos se redujo un -27 % con respecto al primer trimestre de 2025 (581 millones de euros) gracias a las medidas específicas adoptadas durante el año y al aumento de los cobrosRatio CET1 phased in del 15,1 % (13,3 % en el ejercicio fiscal 2024), ratio de capital total phased in del 17,8 % (16,1 % en el ejercicio fiscal 2024), en aumento interanual a pesar de la reclasificación de los créditos deteriorados realizada en el primer trimestre de 2025, que provocó un notable aumento de los RWA. Los ratios de capital incluyen los beneficios del ejercicio no distribuidos, de acuerdo con lo exigido por el Banco de Italia. Sobre una base totalmente gradual, el ratio CET1 se sitúa en el 15,3 % y el ratio de capital total en el 18,1 %.Sólida posición de liquidez, financiación minorista al 70 % LCR y NSFR claramente por encima de los mínimos reglamentarios.El componente minorista representa el 70% de la financiacióntotal (74 % en los primeros nueve meses de 2025 y 70 % a finales de 2024)[][][][] Selección de párrafos destacados.El pdf tiene 16 páginas, no puedo traducirlo todo.El Consejo de Administración de Banca Sistema ha aprobado los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2025, que cerraron con un beneficio neto de 42,3 millones de euros, frente a los 25,2 millones de euros del mismo periodo de 2024, lo que supone un aumento del 68 % interanual, gracias también a los 40,9 millones de euros de intereses de demora brutos cobrados de un ayuntamiento destinatario final de una sentencia dictada por el Tribunal Europeo de Derechos Humanos («TEDH»).El margen de interés ajustado (margen de interés + superbonus de negociación) muestra un incremento interanual .....; en particular, durante 2025 se registraron mayores intereses por factoring (+14,8 millones de euros interanuales) y pignoración (+3,6 millones de euros interanuales), menores intereses por préstamos garantizados (-6,1 millones de euros) y de cuentas corrientes y bancos (-6,2 millones de euros interanuales), compensados por un aumento de los intereses activos derivados de la cartera de títulos del Estado italiano (+6,9 millones de euros interanuales) y por la significativa disminución de los intereses pasivos (-32,0 millones de euros interanuales) relacionada con la reducción del coste de la captación; la contribución de los créditos CQ se mantuvo prácticamente estable interanual a pesar de la disminución general de la cartera.El coste total de la recaudación [**«raccolta», que son los depóstios y obligaciones con los que el banco financia su actividad], equivalente al 2,95 %, ha disminuido considerablemente con respecto al 31 de diciembre de 2024 (3,57 %). El coste del componente mayorista consolida la tendencia de mejora y se sitúa en el 2,63 % (3,63 % a 31.12.2024); el coste del componente minorista se sitúa en el 3,07 % (3,55 % a 31.12.2024).El margen de intermediación, que ascendió a 170,8 millones de euros, creció un 41 % interanual gracias al buen comportamiento del margen de intereses ajustado (+51 % interanual), las comisiones (+3 % interanual) y los ingresos por operaciones, excluido el superbonus por operaciones (+56 % interanual).Los gastos han crecido.El total de los costes operativos aumentó un +17 % interanual (91,6 millones de euros frente a 78,1 millones de euros).A nivel divisional, el factoring registra en 2025 un beneficio neto de 46,4 millones de euros (38,3 en 2024), el Pegno [**entiendo que se refiere al crédito prendario] de 6,2 millones de euros (2,4 millones en 2024), la división Finanziamenti Retail una pérdida de -10,4 millones de euros (-15,8 millones en 2024) .La cartera de valores, que presenta inversiones casi exclusivamente en títulos del Estado italiano, asciende a 1.204 millones de euros (1.178 millones de euros a 31 de diciembre de 2024) ....El stock de créditos deteriorados brutos, que asciende a 426 millones de euros, ha registrado un fuerte descenso (-27 %) con respecto al 31 de marzo de 2025 (581 millones de euros), fecha en la que se contabilizaron por primera vez los créditos reclasificados, tal y como exigió el Banco de Italia en su informe de inspección del 20 de diciembre de 2024. Para que se hagan a la idea, esa misma reclasificación de la que habla el párrafo precedente dejó un buen agujero de capital en Banca Progetto. Banca Sistema ha tenido que hacer ajustes importantes en la clasificación de los créditos, pero ha superado la prueba.La captación, a 31.12.2025, confirmó las tendencias recientes, con la captación minorista representando el 70 % del total, en línea con lo registrado a 31.12.2024 (70 %). La captación total disminuyó en función de la reducción del total de activos.La partida "Títulos en circulación" (209 millones de euros) disminuye ligeramente con respecto al 31 de diciembre de 2024 (221 millones de euros) debido a la menor financiación derivada de operaciones de financiación estructurada.Los ratios de capital (primero 2024, debajo 2025) muestran una evolución muy positiva.
[][][][] A partir de la página 12 del siguiente pdf pueden ver los cuadros de datos de Banca Sistema.https://www.bancasistema.it/pdf/pressps/it/ComunicatoStampa_FY25_BancaSistema.pdf
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