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Borhammer 14/03/18 13:45

Ha respondido al tema ACS (ACS): seguimiento de la acción

Me he leido y desgranado la nota de Atlantia y el resultado de como va a quedar el juego de las 4 empresas es la siguiente: -ACS sucribe acciones por 1000 millones en Hotchief, y después vende por 2.500 millones a atlantia, se queda con el 51% -Se crea una sociedad con 7.000millones de capital suscrito por 50% Atlantia, 30% ACS y 20% Hochtief, el resto, unos 11.000millones deuda. Resultado final para ACS -Se queda con el 51% de Hochtief y el 30% de la "Nueva Abertis" -En el proceso asume 600millones de deuda bruta Resultado para Atlantia -Se queda con el 25% de Hochtief y el 50% de Abertis -En el proceso asume 6.000millones (2500+3500)de Deuda Opinión personal Me parece una gran operación para ACS, con un desembolso minimo de cash y un cambio de cromos le permite seguir controlando HOT, (la cual cotizaba a alto precio) y le posibilita acceder a grandes proyectos de obra de la mano de la nueva abertis. Además, sigue con músculo financiero, para por ejemplo comprar más constructoras, sigue avanzando hacia un esquema de holding en la que la matriz no tiene casi deuda, la tienen las filiales. ¿Que opinais?

Borhammer 21/11/17 13:17

Ha comentado en el artículo Valoración de Gestamp (GEST)

Buenas, Muy buen análisis, pero no hay que olvidar el tipo de empresa que es. Las empresas de coches y las que hacen piezas (autopartes) son compañías cíclicas "de manual". Cuando llegue la próxima recesión, que vendrá, el gráfico se parecerá al de Gamesa. Saludos

Borhammer 09/11/17 12:18

Ha respondido al tema Gamesa for ever

Buenas, Dos profit warning, caida de pedidos, bajada de precios, desplome de la cotización, despidos, portadas de prensa hablando del "no previsible suelo en el precio", foros llenos hablando de que la tecnología está desfasada etc. Yo veo una inversión contraria de manual. Los que se han asustado ya han vendido los que ven más bajadas todavía no han comprado. Saludos

Borhammer 21/09/17 09:13

Ha respondido al tema ACS (ACS): seguimiento de la acción

ejej en prensa se dicen muchas tonterias, incluída la bobada esa de que la empresa vale 35.000€ incluyendo la deuda. En mi humilde opinión la opa o sale através de hochtied o no sale. Y de salir, creo que se haría una posterior rotación de activos en la fusionada al estilo ACS ( lo saben hacer muy muy bien), seleccionar activos vender, etc. La peor, que la compre pagando en metálico desde ACS, pero insisto, no la veo. No pueden pagarlo, la banca no les daría el dinero. Saludos

Borhammer 08/08/17 13:48

Ha respondido al tema Michael Kors

Buenas, Resultados muy buenos recogidos ya en premarket +12%. Tanto las ventas como los margenes en América y Europa han evolucionado mejor de lo esperado. Los datos que dan de la integración de Greater China, parece que va bien. En Asia siguen creciendo fuerte. De momento de Jimmy Choo no dicen nada. Pero solo recordaros que el CEO de Kors, Jonh Idol compro junto con un fondo la empresa por 100millones y en muy pocos años la conbirtió en el monstruo que es ahora. Si lo replica con Choo y alguno más veremos donde va la acción. Saludos http://s2.q4cdn.com/702269136/files/doc_news/2017/KORS-Q1-2018.pdf

Borhammer 08/08/17 10:01

Ha comentado en el artículo Termodinámica para torpes (II) - La terrible ineficiencia energética global acalla a los catastrofistas

Gran Artículo Solrac. Como siempre. Pero escribe mas a menudo! Un abrazo

Borhammer 24/05/17 17:08

Ha comentado en el artículo Una adquisición value

Buenas, Interesante empresa y muy buen artículo. Echo de menos un análisis de las opiniones de consumidores, tipo de clientes que acuden a los restaurantes etc. Así como datos sobre el management, accionistas significativos, cómo fue su salida a bolsa, para que se usaron los fondos... Saludos

Borhammer 26/01/17 13:45

Ha comentado en el artículo Especulación con General Motors aprovechando la ignorancia del gran jefe supremo blanco

Buenas, excelente artículo como siempre. Peeero, no estoy nada de acuerdo en la parte de "GM cotiza a PER 6-7, su pay-out está por debajo del 25% y la relación por dividendo es mayor del 4%. No parece que vayan a decrecer sus beneficios sino justo al contrario" Quiero recordar el fantástico artículo de Fernan2 de invertir en cíclicas de Junio del 2007 (curiosa fecha eh) las cíclicas relucen en pleno boom y es cuando mejores fundamentales tienen cuando hay que vender http://www.rankia.com/blog/fernan2/364538-per-casos-especiales-ciclicas-extraordinarios-crecimiento Saludos

Borhammer 12/12/16 18:39

Ha respondido al tema ¿Cómo veis a Atresmedia (A3M)?

Cuidado con a3m y Mediaset, son negocios cíclicos, Muy buenos porque encima es un duopolio. Pero cuando la cosa se tuerce las caídas son de impresión Conviene leer el artículo de fernan2 sobre las cíclicas, especialmente en lo relativo al per: se compran con per alto y viceversa

Borhammer 10/11/16 13:44

Ha respondido al tema ACS (ACS): seguimiento de la acción

Buenas, Acs es un conglomerado de constructoras. Una de sus grandes filiales en la que ostenta aproximadamente un 80% se llama Hochtief, es una empresa Alemana con presencia en Europa pero a su vez tiene dos filiales muy grandes: -Turner (100% propidad) la cual opera en America del Norte -Cimic (de la cual tiene como un 65% que es un subgrupo con sede en Australia y filiales por todo el sudeste asiático. Por tanto entendemos que al subida es por el enorme gasto de infraestructura que, se supone, se va a realizar saludos