Participaciones del usuario Borhammer

Borhammer 25/02/22 12:27

Ha respondido al tema ¿Cómo veis a Atresmedia (A3M)?

Resultados muy buenos, el mercado descuenta que es un negocio en declive, pero mientras tanto:Obtención de buenos beneficiosGeneración de cajaRetribución al accionistaReducción de deuda.El gran capítulo pendiente es el crecimiento. El tema de recibir acciones de startups a cambio de publicidad me parece muy prometedora. A propósito de esto, escribí un breve artículo donde explico el porqué me parece una gran oportunidad a raiz del tema de Fever labs. https://www.linkedin.com/posts/finanzas-marketing-estrategia_atresmedia-unicorns-inversiones-activity-6894949037200551936-ABi4Saludos!

Borhammer 05/03/20 12:25

Ha comentado en el artículo GRUPO PRISA y su difícil equilibrio futuro

Felicidades por el análisis te lo has trabajado muy bien La verdad es que es un caso de manual de empresa que le viene un cambio de modelo de negocio, crisis mediante, y le pilla con una montaña de deuda enorme, difícil salida tienen. Solo les libra su poder mediático, pero tiempo al tiempo.

Borhammer 19/12/19 12:48

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Totalmente de acuerdo, para mi Value es Buffet, punto.Empresas de calidad, con moat etc. El resto es ser contrarian, especulador o como le queramos llamar.Saludos

Borhammer 19/12/19 12:39

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Buenas,Con respecto a los "tankers": Para mi la clave está en qué hagan con los flujos de efectivo, si los dedican a recomprar acciones, comprar rivales y/o reducir deuda genial. Si con rates altos y mucha caja vuelven a encargar barcos adiós muy buenas.Publiqué un artículo a tal efecto, copio el enlace por si al alguien le interesa https://www.linkedin.com/pulse/invertir-en-petroleros-siguiendo-la-estela-del-dinero-sainz-l%25C3%25B3pez Saludos

Borhammer 17/12/19 17:50

Ha comentado en el artículo El homo indexatus, invertir a largo plazo y los “cisnes negros”

Gran artículo

Borhammer 17/12/19 15:57

Ha comentado en el artículo Las bolsas no caerán hasta que los bajistas capitulen

Hola fernan2, Gran artículo, como siempre. Me gustaría reafirmar tu teoría con un tema de la economía real y su influencia en la bolsa. Cuando hay euforia y el minoritario está comprando a manos llenas signifca que: el ciudadano de a pie, gana dinero, tiene dinero, seguramente ha comprado coche, trasteros o garajes, ha reformado algo la casa o se ha comprado alguna propiedad, se recupera la alegría gastando en navidad etc. también es probable que halla acumulado alguna deuda... ese es el clímax del vendedor de bolsa, cuando "José" y "María" "están forrados". Y sinceramente veo grandes pinceladas de todo eso sucediendo en las calles (viviendo en Bilbao) , pero todavía no veo euforia. Falta un poco para que se dé esa circunstancia tan de 2004-2007 Saludos

Borhammer 12/12/19 10:03

Ha respondido al tema La nueva Repsol (REP) sin YPF

Buenas,Entiendo que el negocio de un parque eólico es similar al de una autopista.Tu primero realizas una inversión (coste hundido) y la vas recuperando poco a poco casi sin coste marginal ni de mantenimiento. La gracia está en que los costes son fijos y la retribución (peajes o facturación de la electricidad es creciente, al menos con la inflación) por lo que ese 4% inicial va creciendo geométricamente y dentro de 10 o 20 años la rentabilidad puede ser interesante.Saludos

Borhammer 26/11/19 11:56

Ha comentado en el artículo ¿De dónde viene el peligro esta vez?

Buenas Con respecto al artículo: muy bueno, bien documentado y muy interesante. En respuesta al sesgo negativo que citan algunos compañeros en los comentarios, es cierto que no comparto el pesimismo y por lo general aprecio solución a la mayoría de problemas así que procedo a explicar mi punto de vista: -peak oil: básicamente es un problema de abastecimiento de energía, teniendo en cuenta que el precio de instalación de las renovables sigue cayendo en picado y son productos parcialmente sustitutivos, creo que con el tiempo esa "sangría" se solucionará por ahí. ¿25 años vista? no lo se, quizá más. -endeudamiento privado de las empresas: si sube el precio del dinero y las compañías no lo pueden pagar, lo que habrá son ampliaciones de capital con conversión de deuda en acciones y se "destruirá deuda a cambio de destruir capital" las empresas seguirán funcionando, pero cambiarán de mano. -endeudamiento público: lo veo más complicado pero la inflación es la posible solución, lo cual no me gusta un pelo. -globalización: me parece una conclusión clara de la evolución de la tecnología (comunicaciones físicas como el avión y el barco portacontenedores) y las TIC (fundamentalmente internet) No veo que haya una mano negra de imperios ni de multinacionales, el cambio está siendo increíble en multitud de sectores, y es que simplemente las fronteras se están desdibujando. El mundo cambia a la mayor velocidad que se haya registrado nunca. -relantecimiento del crecimiento global: obvio, Asia (China, Vietnam etc.) y sus decenas de millones de habitantes se han incorporado al estilo de vida Occcidental en 2 generaciones, hasta que no se incorpore otra región (¿Africa?) en el mismo proceso no veremos crecimientos globales tan sólidos, puesto que una vez que se ponen "a nivel" el crecimiento se ralentiza. Saludos Saludos

Borhammer 08/11/19 11:24

Ha comentado en el artículo Prediciendo y errando el pico de petróleo (con nueva fecha)

Bueno, a ver, todo depende del precio. Si el negocio genera cashflow (que no lo se) y se paga menos del mismo (que no lo se) sería una buena operación. Yo soy de los que cree que el petroleo ha hecho, o hará en pocos años pico, pero la transición energética durará 25 o 35 años y por el camino se puede ganar dinero si la espantada de los inversores deja unos ROAs y Roes muy altos... Veremos

Borhammer 08/11/19 09:47

Ha comentado en el artículo Prediciendo y errando el pico de petróleo (con nueva fecha)

Buenas, Noticia de ayer a última hora: "Repsol compra a Equinor su participación en Eagle ford"