beafi
14/04/14 21:22
Ha respondido al tema
GOWEX
Completamente de acuerdo en que para decir si una compañía está cara o barata mejor realizar unas proyecciones, que fijarnos en un análisis chartista o bien emplear un per.
Con ello no quiero decir que el análisis técnico no sirva, pero a mi me parece más adecuado un descuento de flujos de futuros beneficios y cash flows. Pero cada "maestrillo tiene su librillo", y por tanto, mi respeto a todos lo que emplean el análisis técnico.
El principal problema que me encuentro en esta empresa, es la dificultad de cuantificar su crecimiento. Es decir, sé el número de ciudades que quiere conseguir en X años, pero no sé ni la dimensión de estas ciudades, ni por cuanto tiempo firma los contratos.
Por otro lado, a la hora de añadirle a la tasa de descuento a la parte de prima, existe tanta subjetividad..., yo puedo considerarla como una empresa de crecimiento sólido, pero el mercado igual la ve como un "chicharro" (que no digo que lo sea, es por poner un ejemplo), y por tanto adicionan más prima. No sé si me explico, en el fondo lo que quiero transmitir es que a la hora de fijar la tasa de descuento en esta empresa no es tan sencillo como en una Telefónica.
Yo soy de las que piensa que el negocio de Gowex es bueno y cuenta con un muy buen equipo gestor, pero eso no quiere decir que esté barata o cara a estos precios...