Contenidos recomendados por Ausias Fuster (8)

Ausias Fuster 27/07/16 16:57

Ya han salido los resultados de Ebro Foods de este primer semestre 2016. Las ventas apenas crecen un 2%, en cambio, el EBITDA aumenta un 17,5% y el Beneficio Neto lo hace en un 46,9%. El aumento de Beneficio se debe a una mejora en los margenes en ambas divisiones (arroz y pasta) así como unos resultados extraordinarios por la venta de negocios en Puerto Rico y una antigua sede azucarera en Madrid. Además, la empresa ha realizado inversiones en Reino Unido, Tailandia e India para aumentar la capacidad y ofrecer nuevos productos. Por otra parte, las marcas del grupo se han visto favorecidas por un aumento de la cuota de mercado, fruto del esfuerzo en marketing realizado. Por divisiones, la división de pasta crece en ventas un 4,2%, el EBITDA en un 18,8% y el rto. operativo en un 4,1%. Durante el 1S2016 destaca el lanzamiento de pizzas frescas en Francia y el aumento en un 100% de la cuota de mercado y volumen de la marca Garofalo en Francia y España. En arroz las ventas se han mantenido planas (+0,7%), mientras que el EBITDA ha aumentado en un 14,4% y el Rto. operativo crece un 29,6%. El crecimiento del EBITDA es consecuencia de un crecimiento de ventas en los productos de mayor valor añadido y un decrecimiento en aquellos de menor valor, así como por la finalización del impacto de la sequia de Texas. ¿Qué os parecen los resultados? Parecen muy buenos, pero, ¿Hasta qué punto han afectado los extraordinarios?

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Ausias Fuster 27/07/16 13:13

Ha respondido al tema ¿Qué tal comprar Tubacex (TUB)?

Tubacex ha presentado resultados con una fuerte caída del Beneficio Neto, el cual cae un 87% hasta los 1,7 mill€ desde 14 mill€. Las ventas han caído un 13,5% mientras que el EBITDA lo hace en un 40%. A pesar de una menor deuda financiera neta, la disminución del EBITDA hace que el ratio DFN / EBITDA empeore. Los resultados se ven lastrados por la tendencia negativa del sector oil&gas, principal sector al que distribuye Tubacex. Por otro lado, las ventas directas a ingeniería y cliente continuan aumentando, principalmente sector PowerGen. La entrada de pedidos a este segmento ya es del 75%. La compañía también destaca la ligera recuperación del sector E&P (Exploration & Production)

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Ausias Fuster 27/07/16 11:50

Ha respondido al tema Naturhouse Health (NTH)

Naturhouse ha conseguido continuar creciendo en los países en los que es más fuerte. En agregado, las ventas crecen un 3,7%, el EBITDA un 2,9% y el beneficio neto un 4,8%. Por ventas, Francia representa el 41% de las ventas y crece un 2%, España representa el 20% de las ventas y crece otro 2%; Italia representa el 23% de las ventas y crece un 4,2%; Polonia, con el 13% de las ventas crece un 13,5%. El resto de países donde Naturhouse se encuentra presente (3% de las ventas) muestra una disminución de ventas del 2,6%. Por zonas geográficas: En Francia destaca el aumento de ventas así como el interés de posibles nuevos franquiciados. En España, crecen las ventas por primera vez desde el 2012 a pesar de un número menor de centros. El aumento se debe al incremento de ventas a franquicias. En Italia la mejoría viene de una mayor presencia en centros comerciales y de la tendencia positiva del mercado, al igual que en España, En Polonia, la apertura de 44 tiendas hace crecer los beneficios. La Caja neta (deuda financiera neta negativa) aumenta un 73%, lo que permite pagar un alto pay-out en forma de dividendos a la empresa. Por otra parte, la estategia de la empresa pasa por mantener un % de centros propios igual o menor al 10% , abriendo centros en centros comerciales; por otro lado, se espera abrir más tiendas en UK, USA, Alemania, Malta, Hungría e India

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Ausias Fuster 27/07/16 10:29

Ha respondido al tema CIE Automotive (CIE)

CIE ya ha publicado los resultados del 1S2016. Los resultados han mejorado, tal y como era de esperar. Las ventas reigstran un crecimiento del 1%, el EBITDA aumenta en un 7% y el Resultado Neto aumento en un 20%. Así vemos como la eficiencia de la empresa mejora La evolución de la compañía en resultados se ve claramente marcada por el año 2015. Este año se espera un menor crecimiento en resultados, con unos ingresos más bien planos debidos a los tipos de cambio de los países emergentes. ¿Conseguirá aumentar los ingresos como en ejercicios anteriores? La Deuda Financiera continua disminuyendo, mejorando mucho los ratios de endeudamiento: En definitiva, los resultados pueden considerarse buenos pues superan el plan estratégico que se tiene marcado la empresa: ¿Qué os han parecido?

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Ausias Fuster 27/07/16 09:41

Ha respondido al tema ¿Cómo veis a Gas Natural (Naturgy) a largo plazo?

Bajada de beneficios en los resultados de GAS durante el primer 1S2016. Las ventas caen un 15%, el EBITDA un 6,2% y el Resultado Neto un 14%. Así, el BPA cae un 22%, desde los 0,82€ hasta los 0,64€. La caída de beneficios se debe a: La depreciación del Real Brasileño y Peso Colombiano. Menor contribución de lso negocios de aprovisionamiento y comercialización de gas Disminución de la distribución de gas y electricidad en LATAM Disminución del precio de las commodities La contribución al EBITDA por actividades está muy equilibrado entre gas-electricidad, con un peso similiar entre ellas:

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Ausias Fuster 27/07/16 09:13

Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a MAPFRE (MAP)?

Excelentes resultados de Mapfre, con un aumento del BPA del 20,5% (Excluyendo Venezuela el BPA hubiera aumentado en un 26,8%). Los ingresos aumentan un 0,8% y las primas descienden en un 0,8%, por tanto, el aumento del resultado se debe a un menor ratio combinado: menor siniestralidad y menores gastos; lo que permite mejorar el resultado técnico y por tanto los resultados totales. El ahorro gestionado crece considerablemente consecuencia del negocio asegurador adquirido por Bankinter vida en Portugal, así como de la buena evolución del negocio de fondos de pensiones y de inversiones. Las primas aportadas por cada área son las siguientes: Iberia, Brasil y Reaseguros son las unidades de negocio que más aportan al Beneficio. En Brasil destaca negativamente la depreciación del real brasileño.

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Ausias Fuster 21/07/16 14:15

Ha escrito el artículo Cómo interpretar la cuenta de resultados bancaria: Analizando a Caixabank

Ausias Fuster 20/07/16 17:12

Ha publicado el tema Clever Global

Ausias Fuster 20/07/16 11:46

Ha respondido al tema Global Dominion (DOM)

Buenas Carlos. En dominion hay 159,5 millones de acciones. El Beneficio Neto de 1S ha sido de 8,1 millones contando con que CDI ha aportado 2 meses solamente y Abantia 1. Suponiendo que Beneficio de todo el año se queda en 16-20 millones, el BPA sería de 0,1-0,12. A los precios de hoy esto es un PER algo superior a 20 que no es poco, pero tengo entendido que aun le queda dinero para invertir de la ampliación no? Por otro lado, entrando a analizar la compañía en vista al posible crecimiento... he mirado el estado de flujos. Lo que veo es que el flujo de caja operativo es anormalmente bajo. ¿Alguien sabe el motivo? Saludos

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Ausias Fuster 19/07/16 10:16

Ha respondido al tema Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía

Mientras ofrezca el dividendo que ofrece y se espere que lo aumente en los próximos años como ya dijo, no creo que el precio se vaya a mover mucho. Yo también mantengo mi paquete en Enagás, inversión aburrida de las que no dan sustos. 24€ parecen un buen precio para acumular, pero dificil está que vuelva a ese nivel.... Lo única que me preocupa de esta empresa es que los beneficios se estanquen a pesar del aumento de las participadas... Parece que lo tenga todo demasiado medido y vaya justa en aumentar dividendo, pagar inversiones, etc...; Por ahora les ha funcionado, pero quien sabe. Saludos.

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