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Arricoo 22/05/18 12:52

Ha respondido al tema Opiniones sobre nuevo fondo Baelo Patrimonio

Por el momento, los dos países que nos retienen en origen sin devolución posible son: Holanda 15% USA 15% Pero insisto que esto es así para particulares y para el resto de vehículos de inversión. Hay que pasar por caja. Es lo que hay. En cualquier caso, tener inicialmente un 1% en España, y en origen un 15% en USA y Holanda y un 0% en el resto, es algo muy beneficioso fiscalmente ya que nos permite usar ese dinero para seguir generando riqueza a largo plazo. El interés compuesto sale reforzado con este diferimiento de los pagos. Todo lo que entregas hoy se esfuma, mientras que lo que te quedas sigue trabajando para ti. Dentro de muchos años, cuando decidas vivir de tus rentas, no venderás tus fondos, sino que los irás reembolsando poco a poco para vivir de ellos, e incluso podrás no llegar a reembolsarlos nunca y dejarlo a tus hijos porque sacas anualmente menos de lo que se revalorizan. O quién sabe, igual los traspasas a una hipotética clase de Baelo de reparto de dividendos... :) :) :)

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Arricoo 22/05/18 12:43

Ha respondido al tema Opiniones sobre nuevo fondo Baelo Patrimonio

Hola. Las retenciones de los dividendos USA se aplican tanto a Baelo como al resto de fondos de inversión y ETFs, así como a particulares. Los impuestos, por ahora, tenemos que pagarlos. La única forma de no tener retención en origen de dividendos USA es no invertir en acciones USA, o invertir en acciones que no repartan dividendo. Allá cada cual pero en Baelo no vamos a dejar de invertir un 20% de nuestra cartera en las acciones con el mejor trato al accionista del mundo, con más de 50 años consecutivos de crecimiento del dividendo. Por otro lado, la estrategia Dividend Growth no es igual que la estrategia High Yield. Las empresas de Baelo no tienen de media un dividendo tan alto, sino bastante más moderado. De este modo, si suponemos que el dividendo medio de las acciones USA es del 3% (y creo que me voy alto), la hacienda yanki se queda el 15% del 3% del 20% de la cartera. Eso no da un 0,6% del fondo, sino un 0,09%. Si no estoy en lo correcto, por favor, corrígeme. Opiniones puede haber tantas como inversores, e inversores tantos como personas, pero yo particularmente no renuncio a invertir a largo plazo en los "Dividend Kings USA" por un 0,09%. Un saludo!

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Arricoo 08/05/18 14:25

Ha respondido al tema Resuelto el misterio de la doble tributación en fondos europeos del S&P 500 - (Nos quitan el 0,68% anual)

Hola! Ya he visto que has vuelto a comentar al leer el twitt. En cualquier caso, los bogleheads USA prefieren muy mucho invertir en un fondo Euro que en una cesta de acciones Euro, ya que no sólo cuenta la retención en los dividendos, sino que hay otros factores como: - Diversificación del fondo. - Traspasos entre fondos para rebalancear la cartera. - Costes de compra, venta, custodia, cobro de divis, cambio divisa en tu banco o broker,... - Comodidad de aportaciones y manejo de la cartera. Pero en lo que sí coinciden una gran mayoría (no todos, quizás los más puristas) es en hacer caso a Bogle y no tener más del 20% - 25% de la cartera en acciones internacionales. Un saludo.

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Arricoo 08/05/18 10:13

Ha respondido al tema Resuelto el misterio de la doble tributación en fondos europeos del S&P 500 - (Nos quitan el 0,68% anual)

Una de las razones por las que los bogleheads USA (tanto los pequeños inversores como los mentores de referencia) invierten menos del 50% de la parte de renta variable de la cartera en acciones o fondos de acciones internacionales es la desventaja fiscal con respecto a invertir en acciones o fondos de acciones USA. A pesar de esta retención, la diversificación que les aporta a la cartera hace de la inversión internacional un hábito positivo, de modo que les compensa el porcentaje pagado por la ventaja recibida. John Bogle repitió en varias ocasiones en sus publicaciones que prefería limitar la inversión internacional al 20% máximo de la cartera, y una de las razones era precisamente el coste. Los fondos de inversión norteamericanos que invierten en acciones internacionales incurren en el pago fiscal por el cobro de los dividendos de sus activos en cartera, y de la misma forma, los fondos de la zona euro incurren en la retención que corresponda al país de origen de sus acciones internacionales. No he realizado el estudio porque no me interesa personalmente pero, ¿habéis probado a comparar un fondo USA que invierta en acciones Euro con un ETF o fondo Euro de acciones Euro? Me da que encontraréis las mismas diferencias, esta vez en contra de los inversores norteamericanos. Por muchas vueltas que se le quiera dar un inversor o vehículo de inversión europeo tributará a la hacienda USA lo que corresponda. Es decisión del inversor qué porcentaje de la cartera tener en activos extranjeros o en fondos que inviertan mayoritariamente en activos con sede fuera de la zona euro. A mí personalmente me compensa tener un 20% de la cartera en "Dividend Kings" USA. Pero eso es otro debate distinto al de este hilo. Un saludo.

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Arricoo 06/05/18 12:50

Ha respondido al tema Opiniones sobre nuevo fondo Baelo Patrimonio

Hola! El fondo ya sobrepasó el mínimo que requiere la gestora desde el primer mes, así que por ese lado perfecto. Por mi parte, para que sea un trabajo del que me pueda ganar la vida, aún queda, pero eso es la menor de mis preocupaciones porque no he comenzado este proyecto por una inquietud lucrativa. El dinero, si algún día llega, será una consecuencia de la motivación por el trabajo bien hecho y la ilusión porque los seguidores y partícipes de Baelo tengan un vehículo de inversión que se adapte a sus expectativas. Un saludo.

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Arricoo 05/05/18 10:59

Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Habiendo opciones, que las hay, los REITs me parecen una magnífica forma de completar la sencilla cartera indexada de tres fondos: RV + RV int + RF Con un fondo de gestoras de inmuebles se obtiene una rentabilidad esperada a largo plazo similar al marcado total de acciones, pero con una descorrelación que aporta mucho. Un ejemplo sencillo para cartera 70/30 podría ser: 30% RV Euro 30% RV Global 10% REITs 30% RF Limpio, sencillo, barato, fácil y descorrelacionado. Os dejo un enlace de un artículo sobre REITs que gustó: http://inversorinteligente.net/reits-la-forma-mas-simple-facil-y-liquida-de-invertir-en-el-negocio-inmobiliario/ Un saludo!

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Arricoo 04/05/18 14:15

Ha respondido al tema Opiniones sobre nuevo fondo Baelo Patrimonio

Hola! - Sí, los bonos alemanes los compramos directamente en el mercado secundario. - En vez de comprar todas las acciones de la cartera objetivo del fondo cada vez que entra dinero, lo que hacemos es comprar cada acción en un lote correspondiente a un capital total de 1,25 millones. De este modo se evita "formar" la posición en cada valor y comprar el lote de una vez. Como antes de empezar las primeras compras el fondo ya tenía más de 1 millón de euros (mil gracias a los primeros partícipes por facilitar la operativa), hemos ido comprando lotes de acciones como si tuvieramos un capital de 2,5 millones (1,25 x 2). Es por ello que aún nos quedan 4 valores para completar la cartera objetivo de 40. Fuimos empezando por las vacas flacas para tener desde el principio la cartera bien diversificada. - No se aplican comisiones de custodia más allá del 0,1% publicado. - Las tarifas son muy dispares según los países, aunque por lo que he podido investigar estamos saliendo bien parados con respecto a la media de la industria, y serán detalladas en próximos correos de novedades a los integrantes de la lista de correo de Baelo. - Por supuesto que explicaré los gastos de forma detallada cuando cumplamos 1 año a los integrantes de la lista de correo de Baelo. Transparencia total. Gracias a ti por tu confianza!!!

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Arricoo 26/04/18 09:53

Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

...inflación no es sinónimo de variación en los tiposde interés... Á qué poquita gente le he visto escribir esto, y qué razón llevas. Decía Harry Browne, que para entender el verdadero significado de la inflación prefería usar una definición tan simple como ésta: "Inflación es cuando los gobiernos imprimen dinero. La subida del IPC o de los tipos de interés es, en caso de que se produzca, una consecuencia, y no su causa". Saludos!

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Arricoo 26/04/18 09:45

Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Yo ya he comentado que utilizo brokers caros por razones personales. Como mi mujer no entiende de finanzas, quiero que ella pueda llamar por teléfono al Broker y hacer o deshacer lo que quiera de forma simple. Justo ese es el motivo por el que tengo los planes en ING, aunque de sobra sé que tenemos opciones mejores. No es que el resto de opciones requieran de conocimientos especiales, pero la sencillez para ella es una prioridad. Saludos!

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Arricoo 19/04/18 00:18

Ha respondido al tema Opiniones sobre nuevo fondo Baelo Patrimonio

Hola. Muchas gracias por interesarte por Baelo. Efectivamente, no es posible en las entidades que me indicas. Te entiendo perfectamente. Es un rollo tener que abrir una cuenta para contratar un producto que no se ofrece en las que ya tienes. Por si te animas, te dejo el enlace de Esfera Capital para abrir cuenta online y sin correo postal. Un saludo y gracias de nuevo.

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